朱寶琛

    日前，上交所公布三份紀(jì)律處分決定，涉及一個科創(chuàng)板IPO項目“帶病撤退”，發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、審計機(jī)構(gòu)均受罰。

    具體看，對IPO項目公司予以1年內(nèi)不接受其提交的發(fā)行上市申請文件的紀(jì)律處分，對公司時任董事長、財務(wù)總監(jiān)予以公開譴責(zé)；對保薦機(jī)構(gòu)、審計機(jī)構(gòu)通報批評，相關(guān)保薦代表人和簽字會計師將“靜默”6個月，即6個月內(nèi)不接受其簽字的發(fā)行上市申請文件及信息披露文件。

    從嚴(yán)監(jiān)管企業(yè)發(fā)行上市活動，壓緊壓實發(fā)行監(jiān)管全鏈條各方責(zé)任，是從源頭上提高上市公司質(zhì)量的必然要求。“一查就撤”暴露出的，既有發(fā)行人“帶病闖關(guān)”的心態(tài)，也有中介機(jī)構(gòu)把關(guān)不嚴(yán)、執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高的問題。

    對于這一問題，一系列文件都提出了具體要求。比如，《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》提出，“壓實擬上市企業(yè)及‘關(guān)鍵少數(shù)’對發(fā)行申請文件特別是經(jīng)營財務(wù)等方面信息披露真實準(zhǔn)確完整的第一責(zé)任”“要求擬上市企業(yè)充分配合中介機(jī)構(gòu)核查和發(fā)行監(jiān)管工作，確保所提供材料真實準(zhǔn)確完整”?！妒装l(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》明確，“檢查對象確定后，檢查對象撤回發(fā)行申請不影響檢查工作的實施，也不影響證監(jiān)會和交易所依法依規(guī)對檢查發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行處理”。

    同時，監(jiān)管部門堅持“申報即擔(dān)責(zé)”，緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”，著力鏟除欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等資本市場“毒瘤”，堅決阻斷發(fā)行上市“帶病闖關(guān)”，推動提高上市公司質(zhì)量。特別是對于涉嫌存在重大違法違規(guī)行為的發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)，即使撤回發(fā)行上市申請，也堅持一查到底，杜絕“帶病申報”“病從口入”。

    據(jù)不完全統(tǒng)計，2024年全年，滬深交易所共針對IPO和再融資申報項目中的發(fā)行人信息披露問題、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)問題等，出具紀(jì)律處分56次、監(jiān)管措施84次。

    這是監(jiān)管部門踐行以投資者為本的監(jiān)管理念，壓緊壓實各方責(zé)任，切實提升發(fā)行上市監(jiān)管效能的重要舉措。加強(qiáng)監(jiān)管和處罰只是手段，重要的還是各市場參與主體真正認(rèn)識到監(jiān)管部門“正本清源”的本意，加強(qiáng)自律，不要抱有僥幸心理。

    擬IPO企業(yè)要樹立正確的“上市觀”，注重自身的基礎(chǔ)建設(shè)，切勿抱有“帶病闖關(guān)”心理。要知道，如今監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，如果頂風(fēng)而上、火中取栗，不但取不到栗，還會燒傷手。

    中介機(jī)構(gòu)要做好資本市場的“看門人”，健全內(nèi)部決策和責(zé)任機(jī)制，立足專業(yè)、勤勉盡責(zé)，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，堅決把問題企業(yè)和不符合要求的企業(yè)擋在門外。

    從項目撤退難逃追責(zé)，到一事罰三主體，監(jiān)管部門正在以實際行動貫徹“申報即擔(dān)責(zé)”理念，以“零容忍”的態(tài)度嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)者，切實維護(hù)市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。這也再次提醒IPO申報企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)，要切實對自身行為負(fù)責(zé)，“一查就撤”休想“一走了之”。