■朱寶琛

    日前，中國證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部就《證券期貨違法行為吹哨人獎(jiǎng)勵(lì)工作規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱“征求意見稿”），向社會(huì)公開征求意見。此次征求意見稿中的一個(gè)亮點(diǎn)是“較大幅度提高獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)”。

    具體來看，獎(jiǎng)勵(lì)金額由案件罰沒款金額1%提升為3%；提供重大違法行為線索的，獎(jiǎng)金上限從10萬元提升為50萬元；提供的案件線索在全國范圍內(nèi)有重大影響，或者涉案數(shù)額特別巨大，或者吹哨人為內(nèi)部知情人員的，每案獎(jiǎng)金上限從30萬元、60萬元統(tǒng)一提升至100萬元。

    吹哨人制度是成熟資本市場(chǎng)打擊違法違規(guī)行為的重要機(jī)制之一。從國內(nèi)資本市場(chǎng)來看，2014年6月份，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券期貨違法違規(guī)行為舉報(bào)工作暫行規(guī)定》（以下簡稱《舉報(bào)規(guī)定》），設(shè)立了重大違法線索有獎(jiǎng)舉報(bào)制度，鼓勵(lì)社會(huì)公眾參與市場(chǎng)監(jiān)管工作，威懾違法違規(guī)行為。2020年1月份，《舉報(bào)規(guī)定》修訂。此外，近幾年來，監(jiān)管部門提及、鼓勵(lì)吹哨人的次數(shù)明顯增加，比如，最高人民法院、中國證監(jiān)會(huì)今年5月份印發(fā)的《關(guān)于嚴(yán)格公正執(zhí)法司法 服務(wù)保障資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，加強(qiáng)司法與行政協(xié)調(diào)配合，強(qiáng)化對(duì)資本市場(chǎng)“吹哨人”就業(yè)權(quán)利、公平待遇等方面的司法保護(hù)，維護(hù)資本市場(chǎng)“吹哨人”的合法權(quán)益。

    筆者認(rèn)為，加大對(duì)資本市場(chǎng)吹哨人的獎(jiǎng)勵(lì)，非常有必要。從過往的情況看，較低的獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)在一定程度上使部分潛在吹哨人陷入猶豫與糾結(jié)，或者因現(xiàn)實(shí)的顧慮而止步不前。

    因此，加大對(duì)吹哨人的獎(jiǎng)勵(lì)，構(gòu)建與違法案件危害程度匹配的激勵(lì)機(jī)制，讓收益足以覆蓋舉報(bào)人的成本，才能增加吹哨人“站出來”的動(dòng)力，激發(fā)市場(chǎng)參與者舉報(bào)違法違規(guī)行為的積極性；才能讓更多的知情人鼓起勇氣站出來，為維護(hù)資本市場(chǎng)健康發(fā)展貢獻(xiàn)關(guān)鍵力量。

    更進(jìn)一步看，較大幅度提高對(duì)吹哨人獎(jiǎng)勵(lì)，為資本市場(chǎng)監(jiān)管注入了新的活力。

    長期以來，資本市場(chǎng)的一些重大違法行為由于專業(yè)性強(qiáng)、隱蔽性高、證據(jù)鏈復(fù)雜，給外部監(jiān)管帶來巨大挑戰(zhàn)。監(jiān)管部門一方面聚焦投資者深惡痛絕的違法違規(guī)問題，系統(tǒng)構(gòu)建全方位、立體式的綜合懲防體系；另一方面，用好用足法律所賦予的手段，依法從嚴(yán)，“板子”要打準(zhǔn)打疼。

    但是也要看到，在案件查處過程中，監(jiān)管部門也會(huì)面臨“發(fā)現(xiàn)難、取證難、查處慢”的困境。比如，在查處財(cái)務(wù)造假行為時(shí)，證據(jù)的獲取往往需要深入企業(yè)內(nèi)部。這就需要發(fā)揮“內(nèi)部人”的作用，讓知情人敢于提供重大違法行為線索，協(xié)助監(jiān)管部門及時(shí)查處違法違規(guī)行為。

    總之，加大對(duì)資本市場(chǎng)吹哨人的獎(jiǎng)勵(lì)，有利于進(jìn)一步激活內(nèi)部監(jiān)督，并與“穿透式監(jiān)管”“全鏈條追責(zé)”形成監(jiān)管合力，為保護(hù)投資者的合法權(quán)益筑牢防線，讓各類市場(chǎng)主體更加自覺地加強(qiáng)自身的合規(guī)管理，共同推動(dòng)我國資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。