■擇遠(yuǎn)

    上市公司財務(wù)造假必將受到嚴(yán)懲。8月8日，證監(jiān)會通報，嚴(yán)肅查處貴州轄區(qū)深交所主板上市公司*ST高鴻嚴(yán)重財務(wù)造假案件。

    財務(wù)造假嚴(yán)重挑戰(zhàn)信息披露制度的嚴(yán)肅性、嚴(yán)重毀壞市場誠信基礎(chǔ)、嚴(yán)重破壞市場信心、嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，是侵蝕市場根基的“毒瘤”?；诖?，監(jiān)管部門始終將其作為證券監(jiān)管執(zhí)法的重點，持續(xù)以雷霆手段予以嚴(yán)厲打擊，一批重大典型案件得到及時懲處，市場生態(tài)有效凈化。

    此次公布的案件處理，再次詮釋了“打擊資本市場財務(wù)造假是證券監(jiān)管執(zhí)法一以貫之的重點”這一核心理念，向市場各方清晰展現(xiàn)了監(jiān)管部門整肅凈化市場環(huán)境的堅決態(tài)度。

    在筆者看來，要進(jìn)一步強化對上市公司財務(wù)造假的打擊力度。一方面，監(jiān)管部門要繼續(xù)堅持市場化、法治化原則，不斷夯實嚴(yán)監(jiān)管氛圍。

    一要嚴(yán)監(jiān)管。強化穿透式監(jiān)管，多渠道識別并循環(huán)篩查有效線索，特別是完善線索舉報獎勵制度，切實發(fā)揮內(nèi)部“吹哨人”作用。二要嚴(yán)執(zhí)法。集中執(zhí)法資源，強化執(zhí)法力度，提升案件調(diào)查質(zhì)效。三要嚴(yán)處罰。加大基礎(chǔ)制度供給，提高行政處罰力度，加大證券違法違規(guī)成本，讓造假者付出遠(yuǎn)超非法所得的沉重代價，形成有力威懾。四要嚴(yán)追責(zé)。堅決實施重大違法強制退市，并對退市公司違法行為一追到底；綜合運用多種方式，全面強化對造假責(zé)任人及配合造假方的追責(zé)力度，破除造假利益鏈、生態(tài)圈，讓造假者在市場中寸步難行。

    另一方面，也要看到，隨著執(zhí)法力度的加大，打擊和防范上市公司財務(wù)造假面臨一些新的形勢和問題。

    鑒于此，監(jiān)管部門須強化條塊結(jié)合、區(qū)域聯(lián)動模式，積極構(gòu)建跨部門協(xié)作體系，促成各部門、各地區(qū)各司其職、齊抓共管的良好工作格局，多管齊下形成強大合力，織密“線索發(fā)現(xiàn)—監(jiān)管執(zhí)法—立體化追責(zé)”的全方位監(jiān)管鏈條。

    具體而言，要加強各方在線索發(fā)現(xiàn)、信息通報、調(diào)查取證、聯(lián)合懲戒等方面的協(xié)作配合，強化監(jiān)督管理和追責(zé)問責(zé)；進(jìn)一步深化重大案件行刑銜接；完善民事追責(zé)支持機制，通過民事賠償進(jìn)一步加重造假成本；完善示范判決機制，加大特別代表人訴訟制度適用力度。

    相信在行政、刑事與民事賠償“三位一體”的長效機制下，財務(wù)造假的“首惡”與“幫兇”將無處遁逃，從源頭上破除造假的利益鏈“生態(tài)圈”。

    此外，市場各參與主體要壓實自身的主體責(zé)任，牢固樹立“不能造假、不敢造假”的底線思維、紅線意識。否則，一旦觸碰法律紅線，必將受到嚴(yán)厲的法律制裁。

    最近一起“造假1年就判刑”的案例就有很好的警醒作用。浙江海鹽力源環(huán)?？萍脊煞萦邢薰景l(fā)布公告稱，公司于7月28日收到公司實際控制人沈萬中送達(dá)的上海市第二中級人民法院《刑事判決書》，因犯違規(guī)披露重要信息罪，上海市第二中級人民法院對沈萬中判處有期徒刑一年，緩刑一年六個月，并處罰金330萬元。據(jù)了解，此次公司實際控制人被刑事處罰，與公司2021年財務(wù)造假案相關(guān)。

    該案例在A股市場雖少見，但也從側(cè)面反映出各方正全方位、立體化加大對財務(wù)造假的打擊力度，尤其對“關(guān)鍵少數(shù)”及構(gòu)成犯罪配合造假方的刑事追責(zé)力度正不斷強化。

    有效打擊、遏制財務(wù)造假任務(wù)艱巨。相信通過各方合力、協(xié)同發(fā)力，市場生態(tài)會越來越清朗，投資者的合法權(quán)益將得到更堅實有力的保障，中國資本市場的高質(zhì)量發(fā)展之路必將越走越穩(wěn)健、越走越寬廣。