■昌校宇

    在我國(guó)公募基金總規(guī)模突破33萬(wàn)億元、產(chǎn)品數(shù)量超過(guò)1.27萬(wàn)只的背景下，一個(gè)現(xiàn)象值得關(guān)注——超7億基金投資者中，還有很多仍處于“自助理財(cái)”狀態(tài)。近日，易方達(dá)基金獲批設(shè)立銷售子公司，專注發(fā)展買方投顧服務(wù)，這一戰(zhàn)略布局正是財(cái)富管理行業(yè)從“規(guī)模競(jìng)賽”向“服務(wù)深耕”轉(zhuǎn)型的縮影。

    基金投顧業(yè)務(wù)，是指向客戶提供基金投資建議，輔助客戶作出投資決策或者代理客戶作出投資決策的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)。作為優(yōu)化資本市場(chǎng)資金結(jié)構(gòu)、改善投資者回報(bào)、擴(kuò)大專業(yè)買方中介力量的關(guān)鍵抓手，基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)自2019年啟動(dòng)以來(lái)，展現(xiàn)出蓬勃生機(jī)。這項(xiàng)“年輕”的業(yè)務(wù)既展現(xiàn)出驚人的成長(zhǎng)性——納入試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)、服務(wù)的投資者數(shù)量持續(xù)攀升；也面臨著成長(zhǎng)的煩惱——滲透率不足、服務(wù)半徑有限、精細(xì)化程度有待提升……

    政策層面的持續(xù)發(fā)力，為基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了有力支撐。今年2月份發(fā)布的《關(guān)于資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見(jiàn)》提出，推動(dòng)公募基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)?！锻苿?dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》提出，出臺(tái)《證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)管理辦法》《公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，促進(jìn)基金投顧業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。

    站在超33萬(wàn)億元的公募基金總規(guī)模與逾7億基金投資者組成的歷史坐標(biāo)上，基金投顧業(yè)務(wù)正迎來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇。這片亟待開(kāi)拓的藍(lán)海市場(chǎng)，核心價(jià)值不僅體現(xiàn)在規(guī)模增長(zhǎng)潛力上，更在于通過(guò)專業(yè)服務(wù)與投資者需求的深度契合，形成“回報(bào)增—資金進(jìn)—市場(chǎng)穩(wěn)”的良性循環(huán)。

    筆者認(rèn)為，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需始終恪守“金融為民”的初心使命，將投資者利益置于首位，重點(diǎn)從三個(gè)維度協(xié)同發(fā)力：一是構(gòu)建專業(yè)化的投資顧問(wèn)能力體系；二是打造全流程的投資者陪伴服務(wù)；三是建設(shè)高素質(zhì)的投顧人才隊(duì)伍。這三個(gè)維度相互支撐、有機(jī)統(tǒng)一，共同構(gòu)成基金投顧業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵支柱。

    專業(yè)能力是基礎(chǔ)。面對(duì)上萬(wàn)只令人眼花繚亂的基金產(chǎn)品，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)要成為投資者的“智慧向?qū)?rdquo;，幫助他們撥開(kāi)迷霧。這需要建立“宏觀—中觀—微觀”的立體研究框架，通過(guò)科學(xué)的資產(chǎn)配置和精準(zhǔn)的基金篩選，為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者提供定制化解決方案。就像優(yōu)秀的醫(yī)師需要因人施治，基金投顧服務(wù)也要為年輕白領(lǐng)、退休教師等不同群體開(kāi)具個(gè)性化的“財(cái)富處方”。

    陪伴服務(wù)是關(guān)鍵。優(yōu)秀的基金投顧服務(wù)應(yīng)當(dāng)超越簡(jiǎn)單的基金推薦，構(gòu)建全流程的陪伴體系。在投資前幫助校準(zhǔn)預(yù)期，在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)及時(shí)疏導(dǎo)焦慮，在投資后定期提供“投資體檢報(bào)告”，這些有溫度的服務(wù)，正是投資者在風(fēng)浪中保持定力的“壓艙石”，有利于避免追漲殺跌的行為偏差。

    人才隊(duì)伍是保障。人才是基金投顧服務(wù)的核心引擎。一方面，要建設(shè)高水平、大規(guī)模、多層次的投顧隊(duì)伍，讓投顧人員既掌握專業(yè)本領(lǐng)，又深諳客戶需求；另一方面，要善用智能投顧工具作為“倍增器”，擴(kuò)大服務(wù)半徑。這種“人機(jī)協(xié)同”的升級(jí)模式，既能保證專業(yè)深度的“精耕細(xì)作”，又能實(shí)現(xiàn)服務(wù)廣度的“普惠陽(yáng)光”。

    這幅“以人民為中心”的財(cái)富管理新圖景，正在資本市場(chǎng)徐徐展開(kāi)。隨著基金投顧業(yè)務(wù)即將迎來(lái)“試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)”的重要轉(zhuǎn)折，全行業(yè)唯有真正踐行“買方思維”，構(gòu)建以投資者最佳利益為導(dǎo)向的服務(wù)新生態(tài)，方能實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)與居民財(cái)富的良性互動(dòng)、協(xié)同發(fā)展，進(jìn)而為服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)貢獻(xiàn)“金融力量”。