■李文

    5月份，多地證監(jiān)局對(duì)券商分支機(jī)構(gòu)以及相關(guān)從業(yè)人員開(kāi)出罰單，違規(guī)類(lèi)型涵蓋“無(wú)證上崗”、違規(guī)承諾收益、代客操作等多個(gè)方面。一系列案例暴露出部分券商合規(guī)管理松散，從業(yè)人員規(guī)則意識(shí)淡薄、自律機(jī)制結(jié)構(gòu)性缺位等深層次問(wèn)題。

    經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，又稱(chēng)為代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)，作為連接資本市場(chǎng)與投資者的核心紐帶，貫穿客戶(hù)準(zhǔn)入、交易執(zhí)行、清算交收全鏈條，是投資者參與證券市場(chǎng)的重要通道。隨著A股市場(chǎng)交投活躍度顯著提升，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入也迎來(lái)顯著增長(zhǎng)，部分從業(yè)人員由于“KPI”考核壓力，在開(kāi)展業(yè)務(wù)、搶占市場(chǎng)份額的過(guò)程中，為追求短期業(yè)績(jī)，不惜突破合規(guī)底線，采用違規(guī)手段快速拓客；與此同時(shí)，部分券商分支機(jī)構(gòu)的合規(guī)管理與內(nèi)控機(jī)制存在明顯漏洞，未能對(duì)業(yè)務(wù)開(kāi)展形成有效監(jiān)督和約束，進(jìn)一步加劇了合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

    筆者認(rèn)為，一系列違規(guī)執(zhí)業(yè)背后是部分券商和從業(yè)人員存在“重業(yè)績(jī)輕合規(guī)”的僥幸心理。在行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，券商必須重構(gòu)“合規(guī)優(yōu)先”的發(fā)展邏輯，在業(yè)績(jī)競(jìng)爭(zhēng)中夯實(shí)風(fēng)控基石，用合規(guī)管理為業(yè)務(wù)發(fā)展“保駕護(hù)航”。

    第一，強(qiáng)化合規(guī)管理，從“形式合規(guī)”升級(jí)到“實(shí)質(zhì)風(fēng)控”。可以借助科技賦能，填補(bǔ)流程漏洞，提高合規(guī)效率。比如在開(kāi)戶(hù)、交易環(huán)節(jié)，部署AI系統(tǒng)監(jiān)測(cè)異常操作，業(yè)務(wù)全程留痕，從開(kāi)戶(hù)資料審核到后續(xù)交易，確保每一步可追溯，提升管控的威懾力，避免“粗放式”攬客，也從源頭保護(hù)投資者權(quán)益。

    經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是券商主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，具有業(yè)務(wù)營(yíng)收占比大、從業(yè)人員眾多的特點(diǎn)，這使得合規(guī)問(wèn)題更容易暴露出來(lái)?，F(xiàn)階段，合規(guī)風(fēng)控已成為券商核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)成要素。近期券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)頻收罰單，暴露出部分券商合規(guī)管理流于形式，對(duì)從業(yè)人員的培訓(xùn)與監(jiān)督不到位。券商要以此為戒，注重強(qiáng)化全業(yè)務(wù)鏈合規(guī)。

    第二，優(yōu)化考核體系，打破業(yè)績(jī)與合規(guī)的簡(jiǎn)單綁定。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)迎來(lái)增長(zhǎng)空間，各券商分支機(jī)構(gòu)的考核任務(wù)也隨之加重，部分從業(yè)人員為完成業(yè)績(jī)指標(biāo)，拓客心切，把合規(guī)看作是能省即省的“成本負(fù)擔(dān)”，進(jìn)而不惜突破合規(guī)底線。從這個(gè)角度來(lái)看，券商可以將考核指標(biāo)拆分細(xì)化。具體而言，可適當(dāng)降低前臺(tái)業(yè)務(wù)人員銷(xiāo)售指標(biāo)的權(quán)重，同時(shí)新增包含客戶(hù)投訴率、適當(dāng)性匹配準(zhǔn)確率之類(lèi)的合規(guī)質(zhì)量評(píng)價(jià)，引導(dǎo)從業(yè)人員重視合規(guī)執(zhí)業(yè)。實(shí)際上，在2024年10月份，監(jiān)管部門(mén)曾對(duì)券商下發(fā)通知，要求證券公司應(yīng)當(dāng)切實(shí)加強(qiáng)內(nèi)部管理，對(duì)從業(yè)人員的績(jī)效考核不得簡(jiǎn)單與新開(kāi)戶(hù)數(shù)量、客戶(hù)交易量直接掛鉤。

    第三，券商要自我壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，全面提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。5月份券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)暴露出諸多問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)果斷出手予以處罰，彰顯了監(jiān)管部門(mén)維護(hù)市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者的決心，也督促券商提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。違規(guī)執(zhí)業(yè)不僅會(huì)損害證券行業(yè)的聲譽(yù)，更會(huì)破壞市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。作為資本市場(chǎng)的重要中介機(jī)構(gòu)，券商須壓實(shí)責(zé)任，聚焦主責(zé)主業(yè)，不斷提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

    如今，隨著券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，投資交易工具種類(lèi)日漸增多，風(fēng)險(xiǎn)管控難度也在加大，風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及合規(guī)管理的有效性將會(huì)成為影響券商業(yè)務(wù)拓展和規(guī)模擴(kuò)張的關(guān)鍵要素，也關(guān)系到券商長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。券商要清醒地認(rèn)識(shí)到，在業(yè)務(wù)做優(yōu)做強(qiáng)的過(guò)程中，合規(guī)管理從來(lái)不是“選答題”，而是高質(zhì)量發(fā)展的“必答題”。