對于追求風(fēng)險可控、收益穩(wěn)健的投資者而言，以二級債基為代表的“固收+”基金或是穿越市場震蕩的關(guān)鍵抓手。

    在投資的世界里，快與慢并非絕對，波動與收益常相伴相生。二級債基以不低于80%的固定收益類資產(chǎn)作為“安全墊”，輔以0-20%的彈性權(quán)益?zhèn)}位，形成“進可攻、退可守”的配置結(jié)構(gòu)，提供了一種穿越震蕩行之有效的解決方案。

    回顧過往，二級債基的“慢行”策略往往能積“小勝”為“大勝”。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2010年以來，截至2025年11月24日，萬得混合債券型二級基金指數(shù)累計收益率達100.30%，這一表現(xiàn)不僅顯著超越了同期累計收益率為40%的滬深300指數(shù)和34.16%的上證指數(shù)，甚至領(lǐng)先于中證全債指數(shù)（99.14%）。更為關(guān)鍵的是，在實現(xiàn)可觀長期回報的同時，其風(fēng)險控制能力突出——萬得混合債券型二級基金指數(shù)近五年最大回撤僅為-12.02%，遠低于滬深300指數(shù)（-46.70%）和上證指數(shù)（-52.30%）的同期表現(xiàn)。這充分證明了二級債基在“控回撤、穩(wěn)收益”方面的長期配置價值，為投資者提供了穿越市場波動的有力工具。（數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計區(qū)間為2010.11.25-2025.11.24）

    華夏基金重磅推出中低波固收+新作——華夏卓安債券型證券投資基金（A類代碼：026049，C類代碼：026050）于12月1日起正式發(fā)行，作為一款權(quán)益投資策略追求穩(wěn)健的二級債基，該產(chǎn)品旨在助力投資者把握股債雙重機遇。

    華夏卓安債券以“股債雙驅(qū)”策略實現(xiàn)攻守兼?zhèn)?。在固收端，產(chǎn)品堅持“不下沉”原則，主要投資于信用風(fēng)險較低、流動性相對較好的高等級固收類資產(chǎn)，同時注重券種的均衡分散配置；管理人將根據(jù)收益率曲線變化，靈活應(yīng)用杠桿、久期、收益率曲線策略等，爭取收益增厚。權(quán)益部分的倉位設(shè)定為5%-20%，中樞偏積極；同時覆蓋A股與港股市場，通過跨市場、多行業(yè)的分散配置，基金能夠動態(tài)捕捉兩地市場的結(jié)構(gòu)性機會，同時分散投資風(fēng)險。

    此外，基金將在組合層面實施多維度風(fēng)險預(yù)警，密切監(jiān)控個股調(diào)整幅度與組合收益貢獻回撤?；鸾?jīng)理將結(jié)合市場情況，及時調(diào)整投資策略，動態(tài)嚴(yán)控整體回撤，以提升持有人體驗。

    據(jù)悉，華夏卓安債券的擬任基金經(jīng)理為固收+領(lǐng)域領(lǐng)軍人物吳凡。她擁有8年證券從業(yè)經(jīng)驗，超過3年公募基金管理經(jīng)驗，目前在管規(guī)模達58.5億元。在投資風(fēng)格上，吳凡女士堅守絕對收益理念，擅長自上而下進行資產(chǎn)配置與宏觀策略研究，固收端投資注重券種均衡分散，權(quán)益端傾向于主動擇時，動態(tài)監(jiān)控回撤，投資上兼顧回撤和收益。其代表產(chǎn)品華夏希望債券A在過去一年中取得4.98%的凈值增長率，顯著跑贏2.87%的業(yè)績比較基準(zhǔn)，近1年最大回撤僅-0.90%，實現(xiàn)卡瑪比率5.53，展現(xiàn)出極強的風(fēng)險調(diào)整后收益能力。（數(shù)據(jù)來源：基金定期報告、經(jīng)托管行復(fù)核，展示A類份額業(yè)績。最大回撤數(shù)據(jù)來自wind，截至2025.09.30。區(qū)間最大回撤指統(tǒng)計區(qū)間較產(chǎn)品凈值前期高點的最大回撤情況。過往業(yè)績不預(yù)示未來，詳細注釋見文末）

    作為國內(nèi)領(lǐng)先的資產(chǎn)管理公司之一，華夏基金在固定收益領(lǐng)域精耕細作，擁有成熟的債券型基金管理經(jīng)驗。截至2025年9月末，公司旗下產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)異，共有18只固收產(chǎn)品榮獲銀河證券三年期五星評級，同時15只產(chǎn)品獲得五年期五星評級，展現(xiàn)了其在中長期投資中的穩(wěn)健實力，并獲得市場廣泛認可。（數(shù)據(jù)來源：華夏基金，星級評價來自銀河證券，截至2025.09.30。基金評價結(jié)果并不是對未來表現(xiàn)的預(yù)測，也不應(yīng)視作投資基金的建議。）

    在當(dāng)前市場振幅加大、行業(yè)輪動加快的環(huán)境下，華夏卓安債券型證券投資基金（A類代碼：026049，C類代碼：026050）所倡導(dǎo)的“穩(wěn)中求進”策略，正為投資者提供了一種平衡風(fēng)險與收益的理性選擇。對于追求穩(wěn)健增值、希望規(guī)避市場劇烈波動的投資者而言，無論是作為核心配置構(gòu)建投資組合，還是作為震蕩市中的避險工具，華夏卓安債券都是一款值得重點關(guān)注的產(chǎn)品。

    風(fēng)險提示：

    1.本基金為債券型基金，其長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益低于股票型基金和混合型基金，高于貨幣市場基金，屬于中低風(fēng)險（R2）品種，具體風(fēng)險評級結(jié)果以基金管理人和銷售機構(gòu)提供的評級結(jié)果為準(zhǔn)。

    2.投資者在投資本基金之前，請仔細閱讀本基金的《基金合同》《招募說明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認識本基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨立承擔(dān)投資風(fēng)險。

    3.基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，在投資者做出投資決策后，基金運營狀況、基金份額上市交易價格波動與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負責(zé)。

    4.中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險。

    5.本產(chǎn)品由華夏基金發(fā)行與管理，代銷機構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。

    6.本資料中觀點僅供參考，不構(gòu)成對于投資人的任何實質(zhì)性建議或承諾，也不作為任何法律文件。市場有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。

    特殊風(fēng)險提示：本基金還可通過港股通渠道投資于香港證券市場，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外，本基金還將面臨匯率風(fēng)險、香港市場風(fēng)險等特殊投資風(fēng)險。

    （CIS）