本報(bào)記者 趙學(xué)毅 見(jiàn)習(xí)記者 顧貞全

    錫業(yè)股份（000960.SZ）近日發(fā)布公告，公司董事會(huì)審議通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行方案修改，因收購(gòu)建信金融持股的華聯(lián)鋅銦股份下調(diào)，使得募集規(guī)模從21.84億元下調(diào)為18.32億元。

    公司表示，此次非公開(kāi)發(fā)行股票項(xiàng)目對(duì)于公司發(fā)展意義重大，一方面有利于上市公司加強(qiáng)對(duì)重要子公司控制，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展；另一方面有利于將華聯(lián)鋅銦的產(chǎn)能及配套設(shè)施提升至與其豐富礦產(chǎn)資源相匹配的水平，提升綜合盈利能力；同時(shí)有利于進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)，增加現(xiàn)金流入。

    定增加碼華聯(lián)鋅銦

    值得注意的是，此次定增的兩個(gè)募投項(xiàng)目——“華聯(lián)鋅銦的360萬(wàn)噸/年采礦擴(kuò)建及部分配套項(xiàng)目”和“收購(gòu)建信投資一期債轉(zhuǎn)股計(jì)劃持有的華聯(lián)鋅銦3.625%股權(quán)”，均以華聯(lián)鋅銦為實(shí)施核心，此次募資的“主角”來(lái)頭不小。

    公告顯示，華聯(lián)鋅銦不是產(chǎn)金的礦山，卻是十足的“金礦”，一方面是其資源豐富，“金”色十足，經(jīng)濟(jì)價(jià)值高，銦儲(chǔ)量位居全球第一，鋅金屬儲(chǔ)量排名云南省第三，錫金屬儲(chǔ)量亦較為豐富，未來(lái)找礦前景還很廣闊；另一方面是業(yè)績(jī)亮眼，2019年華聯(lián)鋅銦全年凈利潤(rùn)達(dá)9.73億元，今年上半年因疫情影響，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.01億元，是錫業(yè)股份重要的利潤(rùn)來(lái)源。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，華聯(lián)鋅銦和錫業(yè)股份“牽手”的故事早在5年前已開(kāi)始。2015年錫業(yè)股份通過(guò)重組取得華聯(lián)鋅銦75.74%股權(quán)，此時(shí)華聯(lián)鋅銦的身價(jià)達(dá)49.50億元，此舉也奠定了錫業(yè)股份錫銦雙龍頭的行業(yè)地位。

    “增持華聯(lián)鋅銦對(duì)錫業(yè)股份的意義重大”，2018年華聯(lián)鋅銦的評(píng)估值已達(dá)76.29億元，四年后“身價(jià)”接近翻番；而根據(jù)最新評(píng)估，華聯(lián)鋅銦整體價(jià)值高達(dá)96.68億元，相比2018年又增長(zhǎng)了四分之一，顯現(xiàn)出良好的增值性能。雖然已經(jīng)絕對(duì)控股，但是公司仍愿意花重金購(gòu)買(mǎi)3.625%股權(quán)，進(jìn)一步提升持股比例，華聯(lián)鋅銦的價(jià)值貢獻(xiàn)或許值得市場(chǎng)有更高的期待。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者致電華律網(wǎng)呂山律師，他表示：“上市公司下調(diào)定增規(guī)模會(huì)對(duì)股市產(chǎn)生一定的影響。一般公司下調(diào)擬募集資金的規(guī)模，是根據(jù)目前的資本市場(chǎng)以及公司的發(fā)展情況和非公開(kāi)發(fā)行進(jìn)度所作出的調(diào)整，公司要考慮到融資的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，也需要與投資者及時(shí)溝通，解釋調(diào)整原因，降低后續(xù)影響。”

    疫情防控常態(tài)化下錫行業(yè)可期

    對(duì)于此次定增項(xiàng)目，錫業(yè)股份大股東云南錫業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“云錫控股”）將以不低于3.60億元的資金參與非公開(kāi)發(fā)行的認(rèn)購(gòu)，且鎖定36個(gè)月，這是對(duì)公司內(nèi)在價(jià)值的認(rèn)可和未來(lái)發(fā)展信心的最大背書(shū)。

    同時(shí)，錫行業(yè)的回暖給錫業(yè)股份的業(yè)績(jī)確定性帶來(lái)保障。國(guó)內(nèi)外錫價(jià)經(jīng)歷斷崖式暴跌后迎來(lái)強(qiáng)勁反彈，方正證券投顧孫宇翔對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“待2021年隨著國(guó)內(nèi)乃至全球疫情得到控制后，新基建、5G加碼提速，錫的消費(fèi)將有效回暖，同時(shí)原來(lái)供應(yīng)緊張的格局將持續(xù)。”在此背景下，疊加流動(dòng)性寬松，擁有豐富的礦藏資源、強(qiáng)大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及大規(guī)模的深加工能力的錫業(yè)股份，有望迎來(lái)金屬價(jià)格的穩(wěn)步上漲和產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)張的戴維斯雙擊。

    今年前三季度，錫業(yè)股份實(shí)現(xiàn)了356.89億元的營(yíng)收，同比增長(zhǎng)4.85%。站在2020年的年尾，總結(jié)并展望新的一年，公司長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)能已經(jīng)顯現(xiàn)，靜待花開(kāi)。

    2020是極具挑戰(zhàn)的一年，全球新冠肺炎疫情對(duì)錫行業(yè)產(chǎn)生較大影響，在挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的背景下，有業(yè)內(nèi)人士表示：“錫業(yè)股份正在不斷探索更為廣闊的發(fā)展路徑，努力將公司培育和打造成為全球錫行業(yè)最具競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)。隨著定增項(xiàng)目的進(jìn)一步推進(jìn)，未來(lái)，公司的綜合盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力或?qū)⑦M(jìn)一步提升。”

（編輯 張偉 上官夢(mèng)露）