本報(bào)記者 殷高峰

    在供銷大集擬購(gòu)買長(zhǎng)春賽德購(gòu)物中心有限公司45%股權(quán)、華宇倉(cāng)儲(chǔ)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“華宇倉(cāng)儲(chǔ)”）40%股權(quán)的消息公布后，公司于日前收到深交所的關(guān)注函。關(guān)注函重點(diǎn)關(guān)注供銷大集購(gòu)買目標(biāo)公司少數(shù)股權(quán)必要性、資產(chǎn)盈利能力、交易定價(jià)公允性及目標(biāo)公司關(guān)聯(lián)應(yīng)收應(yīng)付往來、關(guān)聯(lián)擔(dān)保解決措施等問題。12月24日晚間，供銷大集對(duì)關(guān)注函進(jìn)行了回復(fù)。

    據(jù)華宇倉(cāng)儲(chǔ)的審計(jì)報(bào)告顯示，華宇倉(cāng)儲(chǔ)2018年、2019年1-9月的營(yíng)業(yè)收入分別為12.22億元、7.03億元，同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)僅為141.24萬元、504.53萬元，實(shí)現(xiàn)盈利的主要原因系報(bào)告期內(nèi)分別轉(zhuǎn)回以前年度計(jì)提的信用減值損失1940.16萬元、853.85萬元。

    關(guān)注函請(qǐng)供銷大集結(jié)合目標(biāo)公司盈利及評(píng)估情況、供銷大集的盈利情況，詳細(xì)說明本次收購(gòu)盈利能力較弱的目標(biāo)公司少數(shù)股權(quán)的必要性與合理性，目標(biāo)公司是否具備較強(qiáng)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力，目標(biāo)公司與供銷大集業(yè)務(wù)是否存在較強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)，本次交易能否提高供銷大集的盈利能力、凈資產(chǎn)收益率和每股收益，本次交易定價(jià)是否公允，定價(jià)依據(jù)是否充分，收購(gòu)少數(shù)股權(quán)而非控股權(quán)的原因等問題。

    對(duì)此，供銷大集表示，華宇倉(cāng)儲(chǔ)是從事倉(cāng)儲(chǔ)與冷鏈物流投資的公司，前期戰(zhàn)略性布局投資的核心企業(yè)是海航冷鏈控股股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海航冷鏈”）。華宇倉(cāng)儲(chǔ)持有海航冷鏈40.66%股權(quán)，為海航冷鏈的控股股東，海航冷鏈為華宇倉(cāng)儲(chǔ)合并報(bào)表范圍內(nèi)的子公司。

    海航冷鏈作為全國(guó)冷鏈物流行業(yè)首家新三板公司，其構(gòu)建的全程冷鏈增值供應(yīng)鏈能力，能為客戶提供原產(chǎn)地采購(gòu)、跨境運(yùn)輸、通關(guān)檢疫、倉(cāng)儲(chǔ)加工、配送分銷、金融增值等綜合性服務(wù)，已經(jīng)形成全新的“商物流”冷鏈生態(tài)體系。

    公開資料顯示，作為國(guó)內(nèi)冷鏈物流行業(yè)首家新三板上市公司，海航冷鏈曾在2017中國(guó)冷鏈物流百?gòu)?qiáng)榜中排名第九，下設(shè)冷鏈商貿(mào)、冷鏈物流、倉(cāng)儲(chǔ)、冷鏈醫(yī)藥等多個(gè)事業(yè)部。

    根據(jù)行業(yè)發(fā)展報(bào)告顯示，目前冷鏈行業(yè)仍存在“小散亂”現(xiàn)象，即使實(shí)力較強(qiáng)的各個(gè)冷鏈企業(yè)在收入和模式上也波動(dòng)較大，還未達(dá)到利潤(rùn)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的發(fā)展階段。但在國(guó)家戰(zhàn)略和國(guó)民消費(fèi)剛需的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)下，包括餐飲外賣、食材配送、生鮮社區(qū)、超市便利店等領(lǐng)域都在加快導(dǎo)入及完善冷鏈體系，冷鏈物流行業(yè)發(fā)展速度非?？?，前景非常廣闊。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2019年中國(guó)冷鏈物流行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析-生鮮電商推動(dòng)行業(yè)模式升級(jí)發(fā)展》顯示，2020年中國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模將突破5000億元，并在2019-2023年間實(shí)現(xiàn)年復(fù)合增長(zhǎng)率約22.26%。冷鏈行業(yè)的門檻已漸形成、市場(chǎng)趨于整合和爆發(fā)，全國(guó)性、綜合性的冷鏈龍頭企業(yè)將脫穎而出，當(dāng)前正是企業(yè)紛紛向品牌企業(yè)和冷鏈綜合性企業(yè)轉(zhuǎn)型與布局的時(shí)期。

    供銷大集稱，公司定位為中國(guó)城鄉(xiāng)商品流通綜合運(yùn)營(yíng)服務(wù)商，生鮮已經(jīng)成為增強(qiáng)商品能力的重點(diǎn)。海航冷鏈境外直采產(chǎn)地已經(jīng)遍布五大洲多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，涵蓋水果、肉類、奶制品及酒類等生鮮產(chǎn)品。

    而打造頗具特色的新零售，早已是供銷大集的既定戰(zhàn)略。一年之前，供銷大集相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受采訪時(shí)就表示，要深度對(duì)接海航旗下物流資源，連接架構(gòu)線上線下商品網(wǎng)、天上地下物流網(wǎng)和多元化的場(chǎng)景布局。

    在供銷大集看來，公司與海航冷鏈所構(gòu)建的從產(chǎn)地到末端，致力分銷渠道和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)（包含零售、餐飲、電商和消費(fèi)者）完善具有高度一致性，共享協(xié)同效應(yīng)明顯。

    回復(fù)函指出，海航冷鏈的后續(xù)發(fā)展將獲得來自于全國(guó)供銷社體系和海航集團(tuán)方面資源的支持。供銷大集通過本次交易投資參股華宇倉(cāng)儲(chǔ)，并通過后續(xù)逐步控股華宇倉(cāng)儲(chǔ)的計(jì)劃以期把握行業(yè)頭部機(jī)會(huì)。

    公司還表示，由于華宇倉(cāng)儲(chǔ)尚未解決關(guān)聯(lián)方擔(dān)保及關(guān)聯(lián)往來事項(xiàng)，為督促交易方和交易標(biāo)的消除該等事項(xiàng)，目前公司暫不控股華宇倉(cāng)儲(chǔ)，待時(shí)機(jī)成熟后，供銷大集將繼續(xù)增持華宇倉(cāng)儲(chǔ)股權(quán)以實(shí)現(xiàn)控股，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)海航冷鏈的控制經(jīng)營(yíng)。標(biāo)的公司將通過股東會(huì)、董事會(huì)決策程序，以及人員參與和日常監(jiān)督等措施保證管理規(guī)范，不發(fā)生侵害上市公司中小股東的情形。

（編輯 上官夢(mèng)露）