本報(bào)記者 方凌晨

    6月9日，建信寧揚(yáng)60天持有期債券、宏利悅享30天持有期債券以及東財(cái)30天滾動(dòng)持有債券發(fā)起式3只債券基金同日開啟發(fā)行工作。至此，今年以來新成立債券基金已達(dá)107只（僅統(tǒng)計(jì)主代碼基金，下同），其中不乏“爆款”基金。

    近期，隨著資金的流入，債券ETF（交易型開放式指數(shù)基金）規(guī)模已突破3000億元。同時(shí)，逾三成債券基金凈值在6月份創(chuàng)下歷史新高。在受訪業(yè)內(nèi)人士看來，債券基金依然是低利率時(shí)代追求穩(wěn)健投資資金的重要配置標(biāo)的。

    債券ETF規(guī)模突破3000億元

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月9日，年內(nèi)新成立債券基金共有107只，合計(jì)募集規(guī)模達(dá)2048.96億元。其中，有14只債券基金募集規(guī)模均在50億元及以上，惠升和盛純債、民生加銀恒悅債券等基金募集金額均超59億元。

    除了發(fā)行節(jié)奏的加快，近期債券基金還吸引了大量資金，債券ETF規(guī)模持續(xù)增長。截至6月6日，全市場(chǎng)29只債券ETF總規(guī)模已突破3000億元。海富通中證短融ETF、海富通上證城投債ETF等9只債券ETF單只基金規(guī)模均超100億元。

    對(duì)此，中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“監(jiān)管部門鼓勵(lì)支持發(fā)展指數(shù)化投資，推動(dòng)建立ETF快速審批通道，同時(shí)銀行間市場(chǎng)與交易所市場(chǎng)的互聯(lián)互通政策深化，增強(qiáng)了債券ETF的市場(chǎng)流動(dòng)性和吸引力；在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，低波資產(chǎn)需求旺盛，吸引了大量個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。此外，從產(chǎn)品自身競(jìng)爭(zhēng)力來看，債券ETF管理費(fèi)率低，交易透明且流動(dòng)性強(qiáng)。”

    超九成債基年內(nèi)凈值增長

    目前，市場(chǎng)上共有債券基金3842只，九成以上產(chǎn)品年內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈值增長。其中，1304只基金在6月份凈值創(chuàng)下歷史新高，占比達(dá)33.94%。

    然而，隨著無風(fēng)險(xiǎn)收益率的持續(xù)下行，獲取穩(wěn)健收益的難度有所提升。在低利率時(shí)代，“債券基金的配置價(jià)值”備受投資者關(guān)注。

    民生加銀基金專戶理財(cái)一部總監(jiān)趙小強(qiáng)認(rèn)為：“低利率時(shí)代不僅意味著投資的利率水平低，負(fù)債的利率水平也會(huì)更低，對(duì)于那些按照資產(chǎn)負(fù)債匹配原則進(jìn)行投資的機(jī)構(gòu)來說，投資邏輯依舊。同時(shí)，低利率時(shí)代并不意味著市場(chǎng)沒有波動(dòng)，只要市場(chǎng)存在波動(dòng)，債券基金等品種對(duì)于交易資金來說就依然具有吸引力。”

    “對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言，銀行可以通過公募基金投資債券，實(shí)現(xiàn)‘稅盾’的效果，銀行理財(cái)可以把債券基金當(dāng)做拉久期和流動(dòng)性的工具。此外，債券ETF及指數(shù)基金因低費(fèi)率、高透明度成為投資者的經(jīng)濟(jì)選擇。預(yù)計(jì)今年下半年，債券市場(chǎng)利率大概率會(huì)繼續(xù)下行，但中間的震蕩波動(dòng)也會(huì)持續(xù)存在。”明明表示。

    在權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勁的背景下，債券基金又應(yīng)如何“突圍”，吸引投資者？明明認(rèn)為，對(duì)投資者來說，盡管權(quán)益市場(chǎng)走強(qiáng)但波動(dòng)仍在，債券基金仍舊會(huì)是低風(fēng)險(xiǎn)偏好資金的重要選擇。對(duì)基金管理人來說，可以推出更多不同種類的債券基金，以適配多層次、多樣化的投資者需求。

    趙小強(qiáng)表示：“基金管理人可以主動(dòng)擁抱權(quán)益資產(chǎn)的投資計(jì)劃，通過‘固收+’等品種積極參與權(quán)益市場(chǎng)，充分發(fā)揮‘固收+’品種多資產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)，拓展風(fēng)險(xiǎn)收益邊界，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)比單一品種更好的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)收益。同時(shí)，基金管理人可以發(fā)展指數(shù)基金，強(qiáng)化產(chǎn)品工具屬性，被動(dòng)型基金在發(fā)達(dá)市場(chǎng)中的地位不可小覷。此外，產(chǎn)品的個(gè)性化和差異化也很重要，例如，基金管理人可以深度挖掘債券基金與國家戰(zhàn)略的結(jié)合點(diǎn)，將投資方向錨定科技創(chuàng)新、綠色經(jīng)濟(jì)和區(qū)域發(fā)展等領(lǐng)域。”