本報記者 彭衍菘

    2月18日晚，北京指南針科技發(fā)展股份有限公司（以下簡稱“指南針”）公告稱，先鋒基金管理有限公司（以下簡稱“先鋒基金”）已完成股東及股權(quán)比例的變更。指南針對先鋒基金持股比例達(dá)到61.7026%，正式成為其控股股東。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，指南針“入主”先鋒基金，有望為其帶來更為成熟的管理模式，提升其服務(wù)水平與品牌影響力。先鋒基金的股權(quán)變動或?yàn)橹行」紮C(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型與突圍提供了新路徑。

    歷時14個月

    “三步走”實(shí)現(xiàn)控股

    指南針成立于2001年，主營業(yè)務(wù)是以證券工具型軟件終端為載體，以互聯(lián)網(wǎng)為工具，向投資者提供金融數(shù)據(jù)分析和證券投資咨詢服務(wù)。先鋒基金成立于2016年，截至2023年末，管理規(guī)模不足30億元，且較為依賴固收類產(chǎn)品。

    此次指南針實(shí)現(xiàn)對先鋒基金控股歷時14個月分三步完成：2023年12月份，指南針通過司法拍賣以1.1億元競得先鋒基金34.2076%股權(quán)；2024年12月份，指南針獲證監(jiān)會核準(zhǔn)主要股東資格；2025年2月份，指南針以1.09億元收購北京鵬康投資有限公司持有的22.5050%股權(quán)，最終以61.7026%持股成為先鋒基金控股股東。

    深圳市市場監(jiān)督管理局商事主體信用監(jiān)管公示平臺信息顯示，目前先鋒基金的其他股東持股情況為：大連亞聯(lián)投資管理有限公司持股33.3074%，北京福中達(dá)投資有限公司持股4.99%。

    在深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司理財(cái)師曾衡偉看來，股權(quán)集中化有助于形成統(tǒng)一的戰(zhàn)略方向，隨著第一大股東持股比例的大幅提升，其在公司決策的影響力將顯著增強(qiáng)，有助于提高基金公司的決策效率和執(zhí)行力。

    對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)法學(xué)院院長助理、副教授樓秋然對《證券日報》記者表示，此次指南針成為先鋒基金控股股東，可能極大推動該公司進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。同時，科技型公司在科技行業(yè)中擁有更多的資源網(wǎng)絡(luò)，可以為該公司的轉(zhuǎn)型突圍提供一定的支撐。

    正如指南針近日發(fā)布的公告所言，本次交易將有助于公司形成以原有金融信息服務(wù)為主體，證券服務(wù)和公募基金服務(wù)為兩翼的“一體兩翼”業(yè)務(wù)發(fā)展新格局，為公司持續(xù)強(qiáng)化綜合財(cái)富管理能力奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。公司將通過多年來在金融信息服務(wù)領(lǐng)域的數(shù)據(jù)優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢和客戶資源優(yōu)勢，進(jìn)一步提高金融服務(wù)的市場覆蓋廣度與深度，提升客戶黏性，拓展和深化公司在金融領(lǐng)域的專業(yè)化服務(wù)能力水平。

    股東資源

    加持中小公募機(jī)構(gòu)發(fā)展

    當(dāng)前，公募基金市場競爭加劇，馬太效應(yīng)日益顯現(xiàn)。盈利能力和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型問題對中小公募機(jī)構(gòu)構(gòu)成巨大挑戰(zhàn)。對于中小公募機(jī)構(gòu)而言，如何在激烈的市場競爭中立足并實(shí)現(xiàn)突圍？

    晨星（中國）基金研究中心總監(jiān)孫珩認(rèn)為，關(guān)鍵在于找到適合自身發(fā)展的差異化路徑。一方面，中小公募機(jī)構(gòu)可以依托股東資源或自身優(yōu)勢，打造特色化、差異化的產(chǎn)品和服務(wù)；另一方面，也可以積極尋求與外部合作伙伴的合作，共同開拓新的市場空間。

    以先鋒基金為例，隨著指南針入主，先鋒基金有望獲得更為成熟的管理模式、先進(jìn)的技術(shù)支持和豐富的客戶資源。這些都將為先鋒基金的未來發(fā)展提供有力保障。同時，指南針的金融信息服務(wù)背景也將為先鋒基金在投資策略、風(fēng)險管理等方面提供新的思路和方法。

    孫珩表示，在公募基金市場競爭日益激烈的背景下，中小公募機(jī)構(gòu)需要積極尋求適合自身發(fā)展的差異化路徑，并依托股東資源或自身優(yōu)勢打造特色化、差異化產(chǎn)品和服務(wù)。同時，還需要積極擁抱科技變革，利用大數(shù)據(jù)和人工智能等先進(jìn)技術(shù)提升服務(wù)水平和運(yùn)營效率。只有這樣，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地并實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。