證券時(shí)報(bào)記者 方麗 張燕北

    為填補(bǔ)具備穩(wěn)健收益特征的理財(cái)產(chǎn)品缺口，滿足震蕩市下投資者的財(cái)富穩(wěn)健增值需求，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)始與公募基金合作，推出帶持有期的短債基金產(chǎn)品。

    記者了解到，招商、富國(guó)、天弘等多家基金管理人都已申報(bào)了持有期的短債基金。從申報(bào)信息看，產(chǎn)品持有期限有的30天、有的90天，分為普通持有、滾動(dòng)持有兩種方式。截至3月1日，上報(bào)產(chǎn)品均處于接收材料階段。

    據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，這些新上報(bào)的持有期短債基金實(shí)際上是頭部互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)向基金公司定制的產(chǎn)品，目前主要來(lái)自兩家平臺(tái)。

    據(jù)了解，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)此舉主要是為承接日益旺盛的大眾穩(wěn)健理財(cái)需求。

    “作為資產(chǎn)新規(guī)以后保本理財(cái)?shù)奶娲?，具有存款保本特性以及存款保險(xiǎn)保障的結(jié)構(gòu)性存款成為大眾理財(cái)?shù)膿屖重洠踔潦遣糠秩藛T理財(cái)投資的最重要選擇。不過(guò)，監(jiān)管部門為引導(dǎo)資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行了控制和壓縮干預(yù)性措施。在嚴(yán)格監(jiān)管和市場(chǎng)利率上行的環(huán)境下，去年全年結(jié)構(gòu)性存款壓降了5.7萬(wàn)億，結(jié)構(gòu)性存款余額環(huán)比下降13.68%，同比下降32.88%。”一位公募人人士表示，在此背景下，投資者需要找到類似的穩(wěn)健理財(cái)替代品?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)正是看到結(jié)構(gòu)性存款的巨大理財(cái)缺口，意欲通過(guò)持有期的短債基金加以填補(bǔ)。

    華南一位公募市場(chǎng)部人士介紹，目前僅從穩(wěn)健理財(cái)?shù)慕嵌瓤?，個(gè)人理財(cái)面臨著三大重要變化。“其一，資產(chǎn)管理新規(guī)實(shí)施以后，銀行理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌，投資者更迫切地尋找類似結(jié)構(gòu)性存款的保本方式進(jìn)行理財(cái)投資。其二，互聯(lián)網(wǎng)存款受到嚴(yán)格約束以及嚴(yán)格控制地方銀行異地存款，使得存款人的高收益存款受到進(jìn)一步的限制。2021年1月15日，銀保監(jiān)會(huì)辦公廳、央行辦公廳發(fā)布關(guān)于《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展個(gè)人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確商業(yè)銀行不得通過(guò)非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)，同時(shí)進(jìn)一步明確，地方銀行不能突破地域限制辦理異地存款，人們對(duì)高息存款的選擇性大大降低。其三，今年以來(lái)資本市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)的背景下，高收益資產(chǎn)逐漸萎縮，形成了對(duì)于‘低波動(dòng)率+適度收益增厚’類型產(chǎn)品的巨大需求。”

    據(jù)介紹，短債基金從收益性和風(fēng)險(xiǎn)性上要高于貨幣基金，而相對(duì)于中長(zhǎng)期債券基金，又具有受市場(chǎng)波動(dòng)影響較小、風(fēng)險(xiǎn)更低的特點(diǎn)。持有期的設(shè)計(jì)更能兼顧投資和收益。中短債基金兼具良好流動(dòng)性和收益的優(yōu)點(diǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)形成較大吸引力。