去年10月，東亞聯(lián)豐投資管理有限公司在前海蛇口自貿(mào)片區(qū)正式設(shè)立其外商獨資企業(yè)（PFMWFOE）——東亞聯(lián)豐投資管理（深圳）有限公司。這是華南首家外商獨資私募證券投資基金管理人，東亞聯(lián)豐的落戶使得前海成為繼上海后，全國第二個海外資管機構(gòu)在境內(nèi)設(shè)立全資資管子公司的自貿(mào)區(qū)。

    截至2017年12月底，前海蛇口自貿(mào)片區(qū)累計注冊企業(yè)超14萬家，注冊資本達9萬多億元，其中金融業(yè)近6萬家，占比達四成。在這些金融業(yè)中，有逾3000家是私募基金管理機構(gòu)，占了全深圳私募基金總數(shù)的七成。

    從盡調(diào)到風(fēng)控再到推進項目落地，前海深港基金小鎮(zhèn)在東亞聯(lián)豐成功落地前海的過程中發(fā)揮了積極的推動作用，“這個案例為前海今后引進更多這類機構(gòu)積累了經(jīng)驗，未來會爭取引進更多這些機構(gòu)。”深圳市前海深港基金小鎮(zhèn)發(fā)展有限公司總經(jīng)理楊笨飛說。

    在全國基金小鎮(zhèn)建設(shè)如火如荼之際，由深圳前海金融控股有限公司和深圳地鐵集團攜手打造的前海深港基金小鎮(zhèn)在6月28日也正式迎來揭牌壹周年。如今，全國基金小鎮(zhèn)的建設(shè)已經(jīng)有多個成功的先例，如杭州玉皇山南基金小鎮(zhèn)、嘉興南湖基金小鎮(zhèn)、成都天府基金小鎮(zhèn)，作為基金產(chǎn)業(yè)高度集聚的新型產(chǎn)業(yè)形態(tài)，基金小鎮(zhèn)受到各地政府的追捧。

    做新金融的聚集地

    前海深港基金小鎮(zhèn)是由28棟低密度別墅組成的商務(wù)集群，位于前海桂灣金融核心片區(qū)——鯉魚門地鐵上蓋物業(yè)區(qū)內(nèi)。談及“基金小鎮(zhèn)”這一區(qū)域最初的設(shè)想，楊笨飛告訴記者：“這里原本定位為商務(wù)辦公區(qū)，重點考慮引入金融產(chǎn)業(yè)，聚集金融業(yè)態(tài)。”而彼時，由前海管理局發(fā)起的金融控股平臺前海金控一直在做跨境和金融創(chuàng)新方向的嘗試，也正在著手準備打造財富管理平臺。“結(jié)合前海本身的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，兩方一拍即合，基金小鎮(zhèn)的構(gòu)想就出來了。”楊笨飛說。

    截至2018年2月，深圳全市在中基協(xié)的私募基金管理人共4478家，約占全國20%，位居全國第二；已備案私募產(chǎn)品數(shù)量13029只，位居全國第三。其中，截至2017年12月，前海已登記的私募基金管理人3208家，約占全市73%；已備案私募產(chǎn)品管理規(guī)模約1176.62萬億，約占全市70%。

    需要指出的是，與其他城市相比，深圳目前各區(qū)的產(chǎn)業(yè)定位已比較清晰，其中福田區(qū)承載著深圳金融的很大一部分體量，各大基金公司和資產(chǎn)管理公司多數(shù)在福田聚集，產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)非常明顯，前海為何還要打造一個基金小鎮(zhèn)，其差異化的定位和功能是什么？

    在實地調(diào)研中，楊笨飛指出，我們發(fā)現(xiàn)一方面前海這些年投入的辦公用房還是不夠，跟不上與日俱增的注冊企業(yè)數(shù)量，對企業(yè)的辦公集聚形成掣肘；另一方面，各項配套已經(jīng)成熟的區(qū)域的租金也日漸高漲，部分金融機構(gòu)也開始尋找其他辦公物業(yè)。

    “福田區(qū)以總部金融和傳統(tǒng)金融為主，而前海做增量金融，主要以新金融業(yè)態(tài)為主。”楊笨飛介紹，前海金融業(yè)已有自己鮮明的特點——高度聚集的創(chuàng)新型金融業(yè)態(tài)和活躍的跨境金融業(yè)務(wù)，這使得前海發(fā)展基金小鎮(zhèn)有得天獨厚的優(yōu)勢。

    產(chǎn)業(yè)配套日漸成熟

    對標美國格林尼治對沖基金小鎮(zhèn)，近年來全國各地掀起了建設(shè)基金小鎮(zhèn)的熱潮。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2017年10月，全國共有已公開的基金小鎮(zhèn)45個，廣泛布局在北上廣深以及東南沿海和中部地區(qū)。

    縱觀這些基金小鎮(zhèn)，幾乎都以當(dāng)?shù)卣o予的財政和政策優(yōu)惠吸引企業(yè)入駐。比如，杭州玉皇山基金小鎮(zhèn)給出的政策是，企業(yè)納稅額地方留存部分前三年全返，后兩年減半。

    而嘉興南湖基金小鎮(zhèn)是目前國內(nèi)基金小鎮(zhèn)里引進機構(gòu)數(shù)量最多的，截至2017年11月，已累計引進4000余家私募股權(quán)投資類企業(yè)，其中有超1700家投資管理公司。

    不可否認的是，全國各地基金小鎮(zhèn)的優(yōu)惠政策為PE發(fā)展起到了積極的助推作用，但確實存在非實地辦公、人才難聚集的困境。為了避免前海深港基金小鎮(zhèn)僅僅成為基金的注冊地，在設(shè)立之初，前海深港基金小鎮(zhèn)制定了入駐機構(gòu)需實地辦公的要求。

    楊笨飛告訴記者，前海深港基金小鎮(zhèn)在向前海管理局建議，推出更具普惠性的關(guān)于金融產(chǎn)業(yè)聚集的優(yōu)惠政策，也就是在深圳市現(xiàn)有的金融優(yōu)惠政策上加大獎勵力度、降低獎勵門檻，內(nèi)容涉及落戶一次性獎勵、人才保障房、租金補貼、高管稅收優(yōu)惠等。

    從數(shù)據(jù)來看，前海片區(qū)已經(jīng)是私募機構(gòu)的注冊中心，由于前些年前海開發(fā)之初還不具備成熟的辦公環(huán)境，所以大部分機構(gòu)只是注冊在前海而沒有在此實地辦公。但楊笨飛告訴記者，隨著前海片區(qū)配套逐漸成熟，陸續(xù)有機構(gòu)回遷，且趨勢明顯。

    企業(yè)渴望交流與合作

    前海金控相關(guān)負責(zé)人曾在接受媒體采訪時表示，基金產(chǎn)業(yè)帶來的收益大，但風(fēng)險也很大，如果在沒有監(jiān)管布局、沒有產(chǎn)業(yè)支持的情況下盲目發(fā)展，很容易出問題，且出了問題又容易走極端，一出風(fēng)險一把收死，對行業(yè)也是另一種打擊。

    早在2010年，天津濱海新區(qū)金融改革如火如荼，但因監(jiān)管疏漏，使得很多公司以私募之名走非法集資的路子。2011年前后一些公司卷款跑路，投資人損失慘重，釀成涉及多個省份的風(fēng)波與法律爭訟。

    “作為基金產(chǎn)業(yè)的聚集區(qū)，基金小鎮(zhèn)在成立之初，就把防控風(fēng)險放在非常突出的位置。”楊笨飛說。據(jù)介紹，前海深港基金小鎮(zhèn)對進駐機構(gòu)設(shè)立了前置準入標準，一些高風(fēng)險的行業(yè)已被排除在外，不能夠進駐小鎮(zhèn)，諸如P2P、民間借貸、小額貸款等，同時對金融機構(gòu)的資質(zhì)有一整套完整的盡職調(diào)查流程。

    深圳市君如資產(chǎn)管理顧問有限公司董事長陳磊表示：“對于我們來說，稅收和政策優(yōu)惠是次要的，我們更希望與基金小鎮(zhèn)內(nèi)的大型資管公司或金融機構(gòu)有更多的業(yè)務(wù)合作。”陳磊提出，希望小鎮(zhèn)能有更多高質(zhì)量的企業(yè)入駐，舉辦高水平的活動，比如把國際知名基金的投資人引進來與小鎮(zhèn)內(nèi)企業(yè)交流互動，或者引進這些公司在前海設(shè)點，進行業(yè)務(wù)對接。

    2018年是改革開放40周年，深圳是改革開放的“窗口”，如何站在全面深化改革的路口再出發(fā)也對前海深港基金小鎮(zhèn)提出了新挑戰(zhàn)、新要求。對于前海深港基金小鎮(zhèn)的即將開園，各方人士的態(tài)度比較積極，主要在于深圳的金融生態(tài)較為完善，地緣環(huán)境特殊，出現(xiàn)“基金小鎮(zhèn)”是順勢而為。然而，如何在深港合作、金融創(chuàng)新以及國際化的道路上走出自己的特色，前海深港基金小鎮(zhèn)還需要時間檢驗。