“目前，解決民營企業(yè)融資難、融資貴問題的焦點(diǎn)仍在傳統(tǒng)信貸上。”在興業(yè)銀行行長陶以平看來，目前企業(yè)金融服務(wù)需求多元化、綜合化趨勢其實(shí)非常明顯，越來越多的企業(yè)需通過金融市場增加多樣化融資來源，包括通過發(fā)債改善融資結(jié)構(gòu)，通過資產(chǎn)證券化盤活存量、優(yōu)化增量，通過權(quán)益性融資降低杠桿水平、增強(qiáng)長期限資金運(yùn)用能力等。

    可以預(yù)期，隨著支持民營企業(yè)發(fā)展的一系列金融政策的落實(shí)，融資體系將發(fā)生深刻變化。業(yè)內(nèi)人士表示，在此過程中，銀行重在尋求可持續(xù)的市場化模式，嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)。

    主動(dòng)出擊銀行創(chuàng)新服務(wù)

    “在實(shí)際工作中，各銀行在監(jiān)管部門要求下，同時(shí)出于自身轉(zhuǎn)型發(fā)展需要，對中小企業(yè)業(yè)務(wù)重視程度一年比一年高。”北京銀行行長助理、公司業(yè)務(wù)總監(jiān)戴煒表示，商業(yè)銀行以盈利為目的，“追逐”優(yōu)秀的客戶是其生存發(fā)展手段。不論國企還是民企，只要企業(yè)本身優(yōu)質(zhì)、貸款本金有保障、能正常付息，都會成為各家銀行“追逐”對象。

    從各類銀行做法看，民生銀行（5.60-1.23%）小微金融事業(yè)部總經(jīng)理周伯婷認(rèn)為，大型銀行更側(cè)重于廣泛覆蓋，因?yàn)樗鼈兊馁Y金成本比較低；全國性股份制銀行更注重產(chǎn)品創(chuàng)新和效率；地方性銀行主要支持當(dāng)?shù)匦∥⒖蛻?。另外，非銀機(jī)構(gòu)在小微金融服務(wù)方面也起到必要的補(bǔ)充作用。

    在政策引領(lǐng)下，各家銀行正在多措并舉，提升民營企業(yè)金融服務(wù)可獲得性，降低融資成本。民生銀行重慶分行行長許宏圖介紹，該行做小微金融更關(guān)注戶數(shù)而非規(guī)模，不希望客戶經(jīng)理在業(yè)績考核和風(fēng)險(xiǎn)控制之間形成博弈。為盡可能多地服務(wù)小微客戶，不宜對小微企業(yè)進(jìn)行完全個(gè)性化的服務(wù)，否則成本會很高，相應(yīng)地抬高服務(wù)定價(jià)。當(dāng)前該行正在探索對小微客戶根據(jù)合作時(shí)間、綜合收益、經(jīng)營情況等指標(biāo)進(jìn)行評級，對評級較高客戶主動(dòng)壓低價(jià)格。

    防控風(fēng)險(xiǎn)建立不良處置體系

    多位業(yè)內(nèi)人士表示，銀行服務(wù)民營企業(yè)可能承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)。因此，在實(shí)際操作中，銀行仍會嚴(yán)把風(fēng)控關(guān)，關(guān)注企業(yè)是否有過度融資和盲目擴(kuò)張行為，不斷創(chuàng)新風(fēng)控機(jī)制。

    “部分小微企業(yè)沒有管控資金能力，如果一家企業(yè)同時(shí)在三五家銀行、甚至還通過小貸公司融資，我們在審核時(shí)就會比較審慎。”民生銀行成都分行相關(guān)人士稱。

    例如，重慶市一家食品公司主要生產(chǎn)香脆椒、調(diào)味品、火鍋底料等食品，近兩年公司開發(fā)以果樹栽培、觀光旅游為特色的生態(tài)園作為全新業(yè)務(wù)板塊。銀行如何判斷該企業(yè)擴(kuò)張是否有序？民生銀行重慶分行相關(guān)人士說：“我們了解到，該企業(yè)是在有一定資金積累后才開發(fā)生態(tài)園。我們主要評估生態(tài)園能否產(chǎn)生現(xiàn)金流。如果是負(fù)現(xiàn)金流，就要看食品板塊利潤能否覆蓋住。”

    “‘一二五’目標(biāo)主要是給予銀行業(yè)加大支持民營經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向。銀行對民營企業(yè)融資授信標(biāo)準(zhǔn)、不良率仍會嚴(yán)格把控，主要以市場化原則和風(fēng)險(xiǎn)考量為準(zhǔn)繩。”華泰證券大金融首席分析師沈娟表示，銀行對民營企業(yè)業(yè)務(wù)核心是選擇優(yōu)質(zhì)客戶和提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。如果融資業(yè)務(wù)收益能覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，會提升機(jī)構(gòu)對民營企業(yè)提供融資意愿。

    加大民營企業(yè)信貸投放后的不良資產(chǎn)處置力度至關(guān)重要。交通銀行（5.67+0.35%）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，要構(gòu)建市場化民營企業(yè)不良資產(chǎn)處置體系。在未來市場發(fā)展過程中，可在現(xiàn)有處置平臺基礎(chǔ)上形成有針對性的不良資產(chǎn)處置體系，包括搭建不良資產(chǎn)處置平臺、提供市場化交易場所等。可在政策上給予一定優(yōu)惠和保障，為活躍市場提供良好環(huán)境。

    重在治本構(gòu)建長效機(jī)制

    緩解民營企業(yè)融資難題不僅是短期為其紓困。業(yè)內(nèi)人士建議，對商業(yè)性機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為，不應(yīng)以非市場化手段管理，需建立長效機(jī)制。

    “提升銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對民營企業(yè)融資意愿仍屬治標(biāo)舉措，而核心仍依賴于促進(jìn)中小企業(yè)自身經(jīng)營改革政策，如稅收與社保邊際改善、降低企業(yè)稅負(fù)。”沈娟認(rèn)為，首先需解決小微企業(yè)“活下來”的問題。銀行作為市場化機(jī)構(gòu)，會在風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡原則下加大對企業(yè)融資支持力度。

    陶以平認(rèn)為，當(dāng)前為推動(dòng)解決民營企業(yè)融資難、融資貴問題，市場各方在創(chuàng)新增信工具、設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)、債轉(zhuǎn)股等方面做了很多工作，也取得了很好的效果，但這些還處于風(fēng)險(xiǎn)緩釋、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)甚至風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移層面，更重要的是圍繞消減民營企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)做文章。既要進(jìn)一步激活、用好社會大數(shù)據(jù)，減少信息不對稱，也要進(jìn)一步打擊惡意逃廢債、套現(xiàn)“跑路”等行為，增加失信違約成本，更要持續(xù)改善民營企業(yè)營商環(huán)境，增強(qiáng)民營企業(yè)經(jīng)營發(fā)展穩(wěn)定性和確定性。

    在連平看來，還要發(fā)展和健全服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)非銀體系，包括股權(quán)、股票市場和債券市場等。大力發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)為民營企業(yè)增資融資功能。例如，創(chuàng)新產(chǎn)品，提高民營企業(yè)保險(xiǎn)參與度，創(chuàng)新民營經(jīng)濟(jì)保險(xiǎn)服務(wù)模式，提升民營企業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)效率，讓保險(xiǎn)公司為民營企業(yè)更多地提供直接支持。融資擔(dān)保體系非常重要，通過構(gòu)建可持續(xù)的商業(yè)發(fā)展模式提升風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力。