昨日市場震蕩走高，三大指數(shù)小幅上漲。滬深兩市全天成交額1.73萬億，較上個交易日縮量2294億。盤面上，市場熱點圍繞AI展開，個股漲多跌少，全市場超4100只個股上漲，逾170股漲?；驖q超10%。周二，A股三大股指開盤走勢分化，滬指漲0.05%報3323.67點，深成指漲0.09%報10640.84點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.04%報2182.91點，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.18%報1034.95點，滬深兩市合計成交額161.68億元。

    盤面上，貴金屬、汽車拆解、石油等板塊指數(shù)漲幅居前，超級計算機、網(wǎng)絡安全、VPN等板塊指數(shù)跌幅居前。A股比亞迪智駕板塊活躍，聯(lián)創(chuàng)電子漲競價漲停，保隆科技漲超4%，比亞迪漲超2%，此前比亞迪高階智駕系統(tǒng)“天神之眼”正式發(fā)布。

    公司新聞

    萬科A：公司第一大股東深鐵集團擬向公司提供借款，借款金額為28億元。

    內蒙華電：公司正在籌劃通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結合的方式向北方公司購買其分別持有的正藍旗風電60%股權與北方多倫75.51%股權，同時擬發(fā)行股份募集配套資金。本次交易完成后，公司將直接持有正藍旗風電60%股權、北方多倫75.51%股權。因本次交易尚處于籌劃階段，公司股票于2025年2月11日（星期二）開市起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

    視源股份：公司旗下教育品牌希沃全系列產品有序接入DeepSeek大模型。公司正在對DeepSeek大模型與公司其他業(yè)務領域相關產品的適配開展深入評估。DeepSeek大模型在相關產品的適配落地及市場拓展情況尚具有不確定性。

    瀾起科技：公司因經(jīng)營發(fā)展需要，擬與英特爾公司就采購原材料、研發(fā)工具及服務等事項簽署相關協(xié)議，董事會同意授權管理層在不超過1.06億元額度范圍內簽署相關的采購協(xié)議。

    神州數(shù)碼：公司結合自有品牌產品及神州問學平臺，針對DeepSeek系列模型開展了對接和部署工作。該事項對公司未來業(yè)績影響存在不確定性，請廣大投資者理性看待前沿技術的快速發(fā)展，注意投資風險。

    機會提前看

    1.國常會最新部署！大力支持居民增收，促進“人工智能+消費”等

    2月10日召開的國常會研究了提振消費有關工作，還審議通過《2025年穩(wěn)外資行動方案》。國常會指出，要切實轉變觀念，把提振消費擺到更加突出位置。支持新型消費加快發(fā)展，促進“人工智能+消費”、健康消費等。

    特朗普宣布對所有輸美鋼鋁征收25%關稅，考慮對汽車、芯片征收關稅

    特朗普簽署行政令，宣布對所有進口至美國的鋼鐵和鋁征收25%關稅。特朗普還表示，在考慮對汽車、芯片和藥品征收關稅。

    深鐵集團馳援萬科！擬向萬科提供28億股東借款，用于償還到期公開債務

    萬科發(fā)布公告稱，公司第一大股東深鐵集團擬向公司提供28億元借款，借款利率低于1年期貸款市場報價利率（LPR），用于償還公司在公開市場發(fā)行的債券本金與利息。

    又一例！重慶物流集團與中國物流集團籌劃戰(zhàn)略整合，重慶港尾盤猛拉

    國資戰(zhàn)略整合再現(xiàn)一例，重慶港公告稱，公司間接控股股東重慶物流集團正在與中國物流集團籌劃國資戰(zhàn)略整合事宜。比亞迪推出高階智駕系統(tǒng)天神之眼，10萬級及以上全系標配

    華福證券：隨著國際形勢變化及供應鏈安全考慮，國產智駕芯片有望實現(xiàn)滲透率快速提升。

    現(xiàn)貨黃金突破2900美元大關，機構看好A股黃金股估值修復

    銀河證券：美聯(lián)儲降息、地緣沖突、美國債務等邏輯仍將繼續(xù)演繹，推動金價上漲。

    機構觀點

    國金證券：預計25年落地確定性最強的環(huán)節(jié)是AI云服務和高質量數(shù)據(jù)

    國金證券表示，人工智能產業(yè)鏈投資機會上看，上游算力側過去2年巨頭FOM背景下大額投入帶來供不應求的邏輯在減弱，訓練測的關注度向應用落地后推理測算力的需求提升遷移，需求更寬廣，而競爭格局更開放。25年除了國內巨頭AI投入對上游的拉動，去演繹過去2年美國的路徑，這是最為確定的，對于AI應用來說，按照時間差，結合DS的創(chuàng)新效果，預計25年有更多可期待的落地，預計確定性最強的環(huán)節(jié)是AI云服務和高質量數(shù)據(jù)環(huán)節(jié)，不管應用端哪個方向探索落地成功，都對這2個環(huán)節(jié)形成持續(xù)需求拉動。

    中金公司：DeepSeek技術破局，成本下探引領應用百花齊放

    中金公司表示，DeepSeek于2025年1月末全球范圍內出圈，APP端DAU達2，215萬，在AI產品日活總榜中僅次于ChatGPT，在157個國家地區(qū)的蘋果應用商店下載量排名第一。中金公司認為，DeepSeek出圈背后的技術創(chuàng)新、工程能力突出，引領全球技術趨勢，其降本成果對于端云應用的鋪墊作用具備重要意義，建議2025年關注國內模型性能優(yōu)化背景下的應用層投資機遇。

    開源證券：AI應用或加速落地并拉動推理算力需求

    開源證券指出，閱文集團、浙文互聯(lián)等多家公司本地化部署DeepSeek-R1。DeepSeek-R1/V3模型基于算法優(yōu)化實現(xiàn)的高性能、低成本優(yōu)勢，及其開源屬性，助其用戶量短時間快速增長，并帶動大量企業(yè)完成模型本地化部署，從而有望推動社交、教育、電商、辦公等垂直場景及端側AI應用加速落地，并拉動推理端算力需求，而DeepSeek短時間連續(xù)發(fā)布V3、R1、JanusPro，加速模型競賽，也帶動阿里通義Qwen2.5等高性能大模型推出，模型多模態(tài)能力或持續(xù)升級，拉動多模態(tài)語料數(shù)據(jù)需求增長，建議圍繞AI繼續(xù)布局。