5月7日晚，中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布《境外機構投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理規(guī)定》，明確并簡化境外機構投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理要求，進一步便利境外投資者參與我國金融市場。其中就包括落實取消合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資額度管理要求。

    5月8日，滬指高開高走，一度站上2900點，科技股再度充當領頭羊。

    二季度A股做多窗口開啟了嗎？

    大宗交易數(shù)據(jù)是洞悉市場主力資金動向的渠道之一?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者了解到，約調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，今年“五一”假期后短短3個交易日內(nèi)，機構專用席位通過大宗交易累計買入33.03億元（注：統(tǒng)計的僅是買入上億元的個股）。相比之下，機構專用席位通過大宗交易累計賣出成交額不到2億元。數(shù)據(jù)顯示，5月6~8日，累計成交額最大的15只個股中，有5只來自醫(yī)藥生物行業(yè)，電子行業(yè)與傳媒行業(yè)各有2只，房地產(chǎn)、計算機、軍工、電氣設備等板塊也有個股被機構接盤。機構席位買入超億元的合計10家上市公司，其中科技行業(yè)4家，醫(yī)藥醫(yī)療板塊4家。

    有機構專用席位溢價搶籌

    5月6日，滬深兩市合計發(fā)生175筆大宗交易，涉及55家上市公司，其中機構專用席位買入上億元的合計4家，買入最多的是鵬鼎控股，機構買入4.63億元，機構買入思源電氣3.51億元，機構買入貝瑞基因2.82億元。

    5月7日，滬深兩市合計發(fā)生111筆大宗交易，涉及78家上市公司，其中機構專用席位買入3.71億元的泰格醫(yī)藥。

    5月8日，滬深兩市發(fā)生125筆大宗交易，涉及58家公司，其中機構專用席位買入超億元的就有5家。機構買入金科股份8.6億元，機構買入健帆生物2.99億，機構買入華蘭生物2.53億元，機構買入鵬鼎控股1.33億，機構買入航發(fā)動力1.32億元。

    值得注意的是，還有機構專用席位溢價搶籌。據(jù)記者了解，在大宗交易市場上，大多以折價進行交易，溢價交易的不多，溢價交易則表示非?？春迷摴善焙笃诘淖邉?。5月6日，隆基機械出現(xiàn)11.04%的溢價率進行的大宗交易。在5月7日的大宗交易中，航天信息溢價率為11.44%，威海廣泰的溢價率為10.83%，青島雙星的溢價率為2.96%，陸家嘴的溢價率為2.46%；在5月8日的大宗交易中，五糧液的溢價率為6.49%。

    市場將會回歸大盤股行情

    通過QFII和滬深股通渠道加倉，是外資投資A股的主要方式。QFII親睞的股票大多是人們常說的A股核心資產(chǎn)，此次取消QFII額度限制，是否會引導A股市場回歸大盤股行情？

    在私募排排網(wǎng)的調(diào)查結果中，有高達81.35%的私募認為A股核心資產(chǎn)行情還將繼續(xù)。志開投資首席策略師劉威表示，取消合格境外機構投資者額度限制，長期利好A股，可以吸引更多的海外投資者參與國內(nèi)資本市場。短期看有望增強核心資產(chǎn)的配置需求。中長期看，隨著外資流入的增加，A股上市公司供給的擴大，配置范圍必然會擴散開來，從過去幾年外資配置偏好看，主要集中在一些低估值、高ROE的行業(yè)龍頭股票。

    也有私募認為合格境外機構投資者額度限制取消在短期內(nèi)對A股的影響有限。在天和投資投資總監(jiān)吳小富看來，目前QFII額度尚未用完，因而本次限制取消短期實質性推動有限，更多是心理層面的刺激。并且核心資產(chǎn)行情此前已經(jīng)展開，后續(xù)會更為明顯，除了QFII額度的取消，公募規(guī)模的擴大、養(yǎng)老社保等資金的入場和注冊制的逐漸展開等都將會放大資金對核心資產(chǎn)的追捧效應，這種趨勢在未來將會延續(xù)。

    根據(jù)私募排排網(wǎng)的調(diào)查結果，65.29%私募認為A股受益于流動性、盈利與風險偏好的持續(xù)邊際改善，二季度仍然是做多A股的絕佳時間窗口。

    天和投資投資總監(jiān)吳小富指出，整體市場呈現(xiàn)一種指數(shù)寬幅震蕩下的結構性機會。建議投資者規(guī)避大漲個股，逢低埋伏等待輪動更佳。

    星石投資表示，未來科技、消費、周期都值得挖掘，緊密跟蹤行業(yè)景氣度，精選競爭格局好、具備較強護城河的優(yōu)質公司。

    劉威表示，靜待各項逆周期政策的逐步釋放，相信5月份新舊基建、消費、科技等板塊仍有不錯的投資機會。