數(shù)據(jù)顯示，9月19日北上資金成交凈買入26.92億元。從買入板塊來看，北上資金依舊偏愛白酒與銀行等大金融股。機構研究發(fā)現(xiàn)，北上資金對A股股價走勢有明顯領先性，且在過去3年中取得了顯著的超額收益；從風格來看，北上資金持股更偏向于滬深300系列的大盤股。

    偏愛銀行與白酒板塊

    從北上資金在9月19日的買入金額來看，排名前十的個股分別是平安銀行、貴州茅臺、五糧液、中國平安、洋河股份、恒瑞醫(yī)藥、生益科技、美的集團、招商銀行、?？低暎I入金額分別為11.63億元、5.2億元、2.96億元、2.61億元、2.39億元、2.32億元、2.20億元、1.86億元、1.86億元、1.57億元。上述個股所屬的行業(yè)板塊主要包括銀行、食品飲料、保險、制藥、生物科技與生命科學、技術硬件與設備、耐用消費品。

    從北上資金成交凈買入金額來看，排名前十的個股分別為平安銀行、洋河股份、招商銀行、隆基股份、?？低?、先導智能、五糧液、格力電器、生益科技、歌爾股份，凈買入額分別為9.88億元、1.88億元、0.92億元、0.47億元、0.43億元、0.41億元、0.31億元、0.15億元、0.09億元、0.07億元。上述個股所屬的行業(yè)板塊主要包括銀行、食品飲料、半導體與半導體生產(chǎn)設備、技術硬件與設備、資本貨物、耐用消費品。

    拉長時間維度來看，數(shù)據(jù)顯示，近7天以來，北上資金凈買入最多的個股排名前五的有平安銀行、招商銀行、格力電器、美的集團、保利地產(chǎn)；近1個月以來，北上資金凈買入最多的個股有招商銀行、格力電器、平安銀行、中國平安、美的集團。

    市場中的“聰明錢”

    中銀國際證券認為，北上資金可被視為A股市場中的“聰明錢”。盡管北上資金在整個A股市場中的占比不大，但對A股股價走勢有明顯領先性，并且在過去3年中取得了顯著的超額收益。無論是在行業(yè)內(nèi)選股，還是在行業(yè)篩選層面上，北上資金的動向都值得投資者關注。

    在我國資本市場加大開放的大背景下，外資對我國A股股票的興趣也逐步提升。中銀國際證券表示，目前，A股市場中的北上資金余額已經(jīng)接近9千億元。由于其規(guī)模在近3年持續(xù)上升，北上資金已經(jīng)成為A股市場重要增量資金來源，它對A股市場的影響已經(jīng)上升到了不可忽視的程度。

    值得注意的是，中銀國際證券研究發(fā)現(xiàn)，北上資金換手率明顯低于融資余額，北上資金存量的變化對A股股指走勢有明顯領先性。而A股融資余額的變化滯后于股價指數(shù)的變動。

    中銀國際證券表示，北上資金過去三年在絕大多數(shù)行業(yè)都取得了超額收益，并且在餐飲旅游與食品飲料兩個行業(yè)中的收益最為突出。北上資金超額收益率的變化與滬深300指數(shù)超額收益率變化走勢同步，北上資金的持股風格偏向于滬深300系列的大盤股。另外，北上資金對不同行業(yè)股票的偏好度有明顯差異，相對偏好消費和醫(yī)藥股，對上游周期股則興趣偏低。