本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

      11月4日，A股三大指數(shù)盤中持續(xù)拉升，集體收漲，深成指表現(xiàn)較強(qiáng)。截至收盤，上證指數(shù)漲0.81%，深證成指漲1.3%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.06%；滬深兩市合計(jì)成交額10787.11億元，兩市成交額連續(xù)第10個(gè)交易日突破1萬億元；總體來看，兩市個(gè)股普漲， 3311只個(gè)股上漲。

      金百臨咨詢資深分析師秦洪認(rèn)為，周四A股市場出現(xiàn)普漲態(tài)勢，不僅主要指數(shù)均出現(xiàn)較強(qiáng)力度的拉升行情，而且，除了煤炭、CRO等少數(shù)板塊有所調(diào)整，大多數(shù)行業(yè)板塊均出現(xiàn)回暖態(tài)勢，尤其是軍工股、元宇宙板塊股、風(fēng)電等新能源電力股更是持續(xù)活躍，已形成良好的賺錢示范效應(yīng)，從而有望吸引更多的買盤力量涌入。

      11月3日，北向資金凈買入12.05億元，其中，滬股通凈買入額達(dá)-4042萬元，深股通凈買入額達(dá)12.46億元。

      從申萬行業(yè)指數(shù)方面來看，有22類行業(yè)上漲，其中，汽車（3.44%）、食品飲料（3.25%）、電氣設(shè)備（2.47%）、通信（2.07%）等4類行業(yè)指數(shù)漲幅均超2%，有6類行業(yè)下跌，采掘居前，跌幅達(dá)1.12%。

制表：趙子強(qiáng)

      熱點(diǎn)方面，元宇宙不斷膨脹，謹(jǐn)慎之聲漸起。

      今日，元宇宙概念再度領(lǐng)漲，佳創(chuàng)視訊與中青寶收20CM漲停，天下秀與易尚展示收獲10CM漲停。近3日內(nèi)股價(jià)漲超10%的個(gè)股就達(dá)到6只，值得關(guān)注的是，中青寶4個(gè)交易日已上漲82.89%。相關(guān)元宇宙標(biāo)的亦受到了機(jī)構(gòu)的扎堆調(diào)研，其中，歌爾股份（002241.SZ）更是在一周內(nèi)（10月25日-10月31日）接待了429家機(jī)構(gòu)的調(diào)研，火熱程度可見一斑。

      一天前，微軟總裁布拉德·史密斯直言，所有科技巨頭都會(huì)進(jìn)軍元宇宙，F(xiàn)acebook、微軟、谷歌和等公司都可能開發(fā)各自的版本。上述言論發(fā)出前不久，F(xiàn)acebook更名“Meta”向元宇宙（Metaverse）致敬。 這一系列操作，拯救了快讓人審美疲勞的元宇宙。

      Facebook CEO扎克伯格也開口閉口都是元宇宙，并在半年前就表態(tài)要在5年內(nèi)轉(zhuǎn)型成為一家元宇宙公司。還有報(bào)道稱，F(xiàn)acebook高管Jason Rubin 甚至在3年前就提出了“元宇宙”的詳細(xì)計(jì)劃。如此看來，F(xiàn)acebook更名“Meta”也就見怪不怪了。

      通聯(lián)數(shù)據(jù)資深行業(yè)研究專家汪敏表示，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代Facebook通過社交網(wǎng)站建立人與人的連接，下一個(gè)時(shí)代在5G、AI等基礎(chǔ)技術(shù)以及硬件產(chǎn)品支持下，連接的媒介將發(fā)生革命性變化，通過VR/AR設(shè)備，將在虛擬世界建立連接，并且維度將不僅限于通訊交流，元宇宙遠(yuǎn)期將把現(xiàn)實(shí)世界的各種場景遷移到虛擬世界中，將是整個(gè)TMT行業(yè)的大機(jī)會(huì)。

      火熱的確是火熱，但是，投資還需要謹(jǐn)慎。北京某頭部互聯(lián)網(wǎng)公司CTO表示，元宇宙的發(fā)展仍處于較早期階段，技術(shù)研發(fā)所需時(shí)間仍有不確定性。“從元宇宙以及所涉及到的虛擬現(xiàn)實(shí)相關(guān)產(chǎn)業(yè)來看，目前依然存在法律監(jiān)管盲區(qū)，可能會(huì)有不確定性的法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。另外對(duì)于參與者來說，市場競爭加劇致使收益不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)也需要警惕。”

      業(yè)內(nèi)資深人士表示，雖然元宇宙的前景十分誘人，但這是一個(gè)很大的投資周期；從當(dāng)下元宇宙概念的興起到實(shí)際滲透到生產(chǎn)、生活的場景，還需要較長時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)。而且，元宇宙初期產(chǎn)品往往爭議較大從而導(dǎo)致相關(guān)上市公司的業(yè)績存在較強(qiáng)的不確定性；“元宇宙概念確實(shí)很豐滿，但過程可能很骨感；當(dāng)前這批元宇宙概念股當(dāng)中最后誰能跑出，這個(gè)存在很大的不確定性；因此，投資者需要謹(jǐn)慎對(duì)待”。

      23只風(fēng)能概念股漲停，成長性持續(xù)強(qiáng)化。

      雙碳政策體系持續(xù)完善，風(fēng)電裝機(jī)增長空間巨大。國內(nèi)雙碳“1+N”政策體系不斷完善，有望托底新能源中長期增長預(yù)期，我們預(yù)計(jì)雙碳目標(biāo)隱含對(duì)“十四五”、“十五五”風(fēng)電年均裝機(jī)要求達(dá)43/55GW，在配套政策推動(dòng)下有望進(jìn)一步超預(yù)期。同時(shí)，國內(nèi)加快推進(jìn)首期約100GW風(fēng)光大基地項(xiàng)目建設(shè)，大基地項(xiàng)目有望成為“十四五”期間風(fēng)電裝機(jī)增長的主力，增長潛能巨大。

      中信證券表示，風(fēng)電加速降本增效刺激需求放量，產(chǎn)業(yè)鏈有望實(shí)現(xiàn)加速增長。整機(jī)環(huán)節(jié)：推薦具備大兆瓦機(jī)型研發(fā)效率和份額優(yōu)勢提升潛能的金風(fēng)科技，建議關(guān)注運(yùn)達(dá)股份、電氣風(fēng)電；零部件環(huán)節(jié)：具備技術(shù)、成本、客戶等優(yōu)勢的龍頭廠商，有望受益于全球份額替代和技術(shù)升級(jí)，優(yōu)化長期競爭力和增長空間，推薦天順風(fēng)能（塔筒）、東方電纜（海纜）、日月股份（鑄件）、中材科技（葉片等），建議關(guān)注新強(qiáng)聯(lián)（軸承）、廣大特材（鑄件+齒輪鋼）、金雷股份（主軸）、中際聯(lián)合（升降機(jī)）、大金重工（塔筒）、禾望電氣（變流器）。

      中泰證券表示，考慮到海風(fēng)、陸上第二波搶裝、大基地項(xiàng)目以及平價(jià)周期開啟，2021年需求或達(dá)50GW以上（產(chǎn)業(yè)鏈需求口徑同比增長），目前2021年公開中標(biāo)和招標(biāo)項(xiàng)目規(guī)模達(dá)29.82GW，1-9月風(fēng)電新增裝機(jī)16.43GW，同增26%，也證明這個(gè)判斷。近期大宗價(jià)格拐頭向下也打消市場關(guān)于成本的擔(dān)憂，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈中整機(jī)環(huán)節(jié)彈性大、零部件環(huán)節(jié)業(yè)績確定性高，此外本輪風(fēng)電景氣周期出現(xiàn)明顯大型化的趨勢，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈影響深遠(yuǎn)，值得關(guān)注，當(dāng)前行業(yè)2021年估值中位數(shù)24倍，性價(jià)比較高。重點(diǎn)推薦：日月股份、天順風(fēng)能、金風(fēng)科技、明陽智能等，建議關(guān)注：新強(qiáng)聯(lián)、東方電纜、運(yùn)達(dá)股份等。

      如何看待接下來A股的投資機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)如下：

      金百臨咨詢資深分析師秦洪：持續(xù)回升的K線形態(tài)，既說明買力持續(xù)增加，也說明操作難度在降低。只要買入且持有來年業(yè)績成長確定性較強(qiáng)的主線品種，就可以迅速出現(xiàn)賬面浮盈，這對(duì)于觀望資金，有著積極的正面刺激效應(yīng)。所以，后續(xù)買力仍有望持續(xù)升溫，從而有望推動(dòng)A股市場重心進(jìn)一步上移。

      私募排排網(wǎng)研究員劉文婷：因?yàn)槭袌鰧?duì)美聯(lián)儲(chǔ)Taper早有預(yù)期，再加上靴子落地符合預(yù)期，因此對(duì)A股影響有限。目前在經(jīng)濟(jì)下行壓力和周期價(jià)格波動(dòng)的困擾下，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，投資者情緒較為謹(jǐn)慎，防御心態(tài)占主導(dǎo)，從而造成了目前市場弱勢震蕩格局。短期來看，我們依舊維持謹(jǐn)慎的態(tài)度，全球低利率環(huán)境后續(xù)較難持續(xù)，成長股會(huì)面臨一定的估值壓力，周期股又處于估值高位，市場很難有持續(xù)性的熱點(diǎn)。

      方信財(cái)富基金經(jīng)理郝心明：在目前的估值水平下資金沒有足夠的動(dòng)力推動(dòng)市場整體上行，存量資金在不同的風(fēng)格板塊之間尋求相對(duì)性價(jià)比更高的方向進(jìn)行博弈，從低景氣度行業(yè)流向高景氣度行業(yè)，板塊間此消彼長反映在指數(shù)上就是震蕩。今天市場表現(xiàn)依舊是新能源強(qiáng)者恒強(qiáng)和消費(fèi)賽道的超跌反彈為主，未來市場維持區(qū)間震蕩，時(shí)間換空間的方式消化估值的可能性比較大。

      鴻涵投資基金經(jīng)理容杰：從指數(shù)上看，成長類指數(shù)有出現(xiàn)優(yōu)于中證100+滬深300指數(shù)的苗頭；結(jié)構(gòu)上看，新能源相關(guān)無疑是最為穩(wěn)定強(qiáng)勢的，第二類特征中的電子、軍工已經(jīng)出現(xiàn)多頭進(jìn)場的特征，底下的大消費(fèi)相關(guān)最終確認(rèn)底部需要市場整體合力。市場不易快速反彈，需要時(shí)間在指數(shù)層面最終確認(rèn)底部。

      建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛：美聯(lián)儲(chǔ)Taper落地，節(jié)奏與市場預(yù)期一致。加上加息時(shí)間預(yù)期推后，昨日美國市場紅盤報(bào)收。這也意味著即使未來外資流入速度減慢，也是非常緩和的過程，不會(huì)對(duì)A股產(chǎn)生方向性的影響。目前人行的貨幣態(tài)度完全中性，國際國內(nèi)的流動(dòng)性平穩(wěn)使得指數(shù)整體走勢將在四季度呈現(xiàn)窄幅震蕩。

      巨澤投資董事長馬澄：美聯(lián)儲(chǔ)縮減購債會(huì)明顯影響全球資本市場的風(fēng)險(xiǎn)偏好，同時(shí)也會(huì)對(duì)我國A股的運(yùn)行形成負(fù)面影響，只不過這種影響不會(huì)太大，主要原因是當(dāng)前我國A股整體估值并不高，甚至一些核心板塊比如保險(xiǎn)、銀行、券商、建筑類估值還相當(dāng)?shù)?。就下一步市場行情來看，若歐美加息，市場配置將轉(zhuǎn)向食品飲料、釀酒、醫(yī)藥等防御類板塊，主要因素有二：一是這些傳統(tǒng)白馬板塊自年初調(diào)整以來已接近一年，估值泡沫已經(jīng)部分消化，部分品種已經(jīng)達(dá)到再次配置區(qū)間。二是近期部分食品類企業(yè)受PPI價(jià)值傳導(dǎo)成本提升因素，已經(jīng)開啟了漲價(jià)潮，所以在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，加大消費(fèi)類板塊的配置是完全正確的。

（編輯 才山丹 策劃 張穎）