本周滬深兩市窄幅震蕩。明天A股將迎來“十一”長假前最后一個交易周。機構認為，市場整體風格有望進一步均衡，可持股過節(jié)。建議關注醫(yī)藥和消費等板塊四季度的配置機會。

    周末影響投資大事件

    2021世界互聯(lián)網大會烏鎮(zhèn)峰會開幕

    9月26日上午，2021世界互聯(lián)網大會烏鎮(zhèn)峰會開幕。本屆峰會的主題是“邁向數(shù)字文明新時代——攜手構建網絡空間命運共同體”。開幕式上，特斯拉公司首席執(zhí)行官伊隆·馬斯克，高通總裁、首席執(zhí)行官克里斯蒂亞諾·安蒙，諾基亞總裁、首席執(zhí)行官佩卡·倫德馬克，小米科技創(chuàng)始人、董事長雷軍發(fā)表精彩演講。

    中國5G網絡建設速度和規(guī)模全球第一

    9月26日，《世界互聯(lián)網發(fā)展報告2021》和《中國互聯(lián)網發(fā)展報告2021》藍皮書新聞發(fā)布會在浙江烏鎮(zhèn)舉行。藍皮書指出，中國互聯(lián)網基礎設施建設穩(wěn)步推進，中國的5G網絡建設速度和規(guī)模居全球第一位。據(jù)統(tǒng)計，截至2021年6月，中國5G基站總數(shù)達到96.1萬個，實現(xiàn)所有地級以上城市全覆蓋。

    多起操縱市場重大案件被查獲

    證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉9月24日在證監(jiān)會新聞發(fā)布會上宣布，證監(jiān)會會同公安機關查獲多起操縱市場重大案件。證監(jiān)會將嚴厲打擊虛假信息披露及財務造假、以市值管理之名實施操縱市場、內幕交易等惡性違法犯罪活動。

    1-8月全國發(fā)行地方政府債券48776億元

    財政部數(shù)據(jù)顯示，2021年8月，全國發(fā)行地方政府債券8797億元。其中，發(fā)行一般債券2437億元，發(fā)行專項債券6360億元；按用途劃分，發(fā)行新增債券5930億元，發(fā)行再融資債券2867億元。2021年1-8月，全國發(fā)行地方政府債券48776億元。

    北交所首次全網測試結束

    9月25日，北交所進行第一次全網測試。此次主要測試各市場參與主體對北交所開市的技術準備情況，北交所、結算公司、券商等參與。測試環(huán)境下不少券商對APP進行了改造，有的券商在APP中新增了“北證交易專區(qū)”，便于客戶快速了解北交所的交易規(guī)則、投教內容，以及匯聚北交所的交易入口、權限開通入口等。

    商務部：深入開展新能源汽車下鄉(xiāng)促進新車消費

    商務部消費促進司副司長王斌9月26日在新聞發(fā)布會上表示，汽車、家電、家具、餐飲是消費市場的頂梁柱，占社零總額的比重在1/4左右。下一步，要加快推動汽車由購買管理向使用管理轉變，深入開展新能源汽車下鄉(xiāng)，促進新車消費。

    “5G+智慧教育”應用試點項目申報啟動

    工信部、教育部組織開展“5G+智慧教育”應用試點項目申報工作，將通過征集并遴選一批利用5G網絡的教育信息化最佳實踐和解決方案，培育一批以5G為代表的新一代信息通信技術與教育教學創(chuàng)新融合的典型應用。試點內容包括但不限于5G+互動教學、5G+智能考試、5G+綜合評價、5G+智慧校園、5G+區(qū)域教育管理等主要方向。

    多部門聯(lián)合印發(fā)通知：對硝酸銨建設項目從嚴審批

    近日，應急管理部、工業(yè)和信息化部、公安部、交通運輸部、海關總署聯(lián)合印發(fā)《關于進一步加強硝酸銨安全管理的通知》，部署強化硝酸銨安全管理工作?！锻ㄖ芬?，各地區(qū)要強化硝酸銨安全風險源頭管控，對硝酸銨建設項目從嚴審批，新、改、擴建項目要按定量風險評估法評估其外部安全防護距離。

    機構策略觀點

    中信證券：強化價值配置

    展望后市，短期市場對基本面的焦慮最終都將被修正，宏觀流動性仍階段性寬裕，后續(xù)短線資金對市場的邊際定價能力將逐漸弱化，四季度機構資金邊際定價力將增強。

    配置上，建議繼續(xù)把握風格切換，淡化短期博弈，強化價值配置，布局價值板塊中高景氣的消費和醫(yī)藥，并精選制造和科技板塊中三季報業(yè)績有望超預期的機械、軍工、半導體、鋰電。

    國泰君安：持股以待十月行情

    產業(yè)政策優(yōu)化與信用寬松將至，“分母端”發(fā)力將推動十月行情。

    風格方面，四季度大消費板塊基本面有望走出底部，將推動指數(shù)企穩(wěn)修復。

    行業(yè)配置方面推薦三條主線：一是券商；二是產業(yè)趨勢向上的新能源板塊，如核電、BIPV、光伏；三是供需緊平衡的傳統(tǒng)能源，如鋼鐵、煤炭、電解鋁等行業(yè)。

    海通證券：市場風格將更加均衡

    大金融行業(yè)有望迎來修復，而穩(wěn)增長政策發(fā)力將直接帶動新舊基建投資的增長，相關制造行業(yè)的需求有望擴張。

    接下來市場風格將更加均衡，看好三個方向：一是高景氣的“硬科技”板塊；二是低估的大金融板塊，其中最值得重視的是券商；三是與基建相關的制造業(yè)。

    中歐基金：關注中期超額收益機會

    近期醫(yī)藥和消費等板塊超跌反彈，市場的主線偏重防御性和估值修復。

    當前市場震蕩期也是風格的切換期，建議重視中期的超額收益機會，其中重點關注雙主線的投資機會：一是增量資金對低估值優(yōu)質公司的價值發(fā)現(xiàn)；二是科技、消費和醫(yī)藥三大成長主線，建議關注可選消費龍頭和估值性價比處于歷史均值附近的醫(yī)藥細分領域。

    富國基金：風電行業(yè)有望迎來“戴維斯雙擊”

    9月以來，風電板塊大漲，背后原因包括“風電下鄉(xiāng)”驅動需求增長、8月風電基本面數(shù)據(jù)超預期、業(yè)績持續(xù)高增長等。隨著風電行業(yè)從“補貼驅動”到“市場主導”，行業(yè)將迎來平價時代，成長性或進一步強化。參考光伏行業(yè)的演繹，風電行業(yè)未來或有望迎來“估值+業(yè)績”的戴維斯雙擊。