1月27日，上交所科創(chuàng)板上市委員會(huì)2022年第7次審議會(huì)議宣布審議結(jié)果顯示，首家北交所轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板的公司觀典防務(wù)成功過會(huì)。

    從2021年10月20日觀典防務(wù)遞交轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板上市的申報(bào)文件算起，歷時(shí)99天，第一家直接轉(zhuǎn)板的公司即將誕生。從成為第一家申報(bào)新三板精選層的公司，到第一家申請(qǐng)直接轉(zhuǎn)板的公司，到與其他精選層公司一起平移至北交所，再到第一家轉(zhuǎn)板成功過會(huì)的公司，觀典防務(wù)見證了多層次資本市場(chǎng)發(fā)展的數(shù)個(gè)“第一次”。

    2020年6月3日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》，新三板直接轉(zhuǎn)板上市制度正式出爐。觀典防務(wù)科創(chuàng)板過會(huì)，標(biāo)志著直接轉(zhuǎn)板制度已見成果，多層次資本市場(chǎng)的有機(jī)聯(lián)系已經(jīng)建立，中小企業(yè)在資本市場(chǎng)的上升通道開始暢通。

    公用無人機(jī)領(lǐng)域龍頭企業(yè)

    觀典防務(wù)是國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的無人機(jī)禁毒服務(wù)供應(yīng)商，是國(guó)內(nèi)最早從事無人機(jī)禁毒產(chǎn)品研發(fā)與服務(wù)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)。

    觀典防務(wù)轉(zhuǎn)板上市報(bào)告書（上會(huì)稿）顯示，觀典防務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)包括無人機(jī)飛行服務(wù)與數(shù)據(jù)處理、無人機(jī)系統(tǒng)及智能防務(wù)裝備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，業(yè)務(wù)涵蓋禁毒、反恐、資源調(diào)查、環(huán)境監(jiān)測(cè)等領(lǐng)域，其中尤其在禁毒領(lǐng)域具有明顯優(yōu)勢(shì)。

    觀典防務(wù)近三年來業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，其2018年至2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為1.05億元、1.46億元、1.80億元；歸母凈利潤(rùn)分別為2057.06萬元、4170.42萬元、5346.08萬元，毛利率分別為45.80%、51.61%、52.76%。2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.75億元，凈利潤(rùn)6123.09萬元。

    根據(jù)公告，觀典防務(wù)此次轉(zhuǎn)板選用的科創(chuàng)板第一項(xiàng)上市標(biāo)準(zhǔn)，即預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬元；或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元。

    收入結(jié)構(gòu)來看，服務(wù)為主的無人機(jī)飛行服務(wù)與數(shù)據(jù)處理業(yè)務(wù)接近公司收入的一半。公司2021年半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.27億元，其中無人機(jī)飛行服務(wù)與數(shù)據(jù)處理業(yè)務(wù)收入為5765.93萬元。無人機(jī)飛行服務(wù)與數(shù)據(jù)處理業(yè)務(wù)毛利率同樣維持在較高水平，2018年、2019年、2020年分別為61.5%、60.01%、71.63%，去年上半年為78.29%。

    闖關(guān)成功敲開科創(chuàng)板大門

    回顧觀典防務(wù)整個(gè)轉(zhuǎn)板歷程可以發(fā)現(xiàn)，早在2020年2月3日，還掛牌于新三板的觀典防務(wù)在中信證券的輔導(dǎo)下向北京證監(jiān)局報(bào)送了IPO輔導(dǎo)材料，當(dāng)時(shí)公司IPO目標(biāo)是創(chuàng)業(yè)板。

    隨著新三板全面深化改革不斷推進(jìn)，精選層落地，觀典防務(wù)也根據(jù)自身需求調(diào)整了資本市場(chǎng)的路徑規(guī)劃。就在提交了創(chuàng)業(yè)板IPO輔導(dǎo)材料的一個(gè)月后，觀典防務(wù)便宣布將掛牌目標(biāo)板塊從創(chuàng)業(yè)板調(diào)整至新三板精選層。

    2020年4月27日，精選層申報(bào)“開閘”。觀典防務(wù)是首家提交精選層掛牌申請(qǐng)的公司。觀典防務(wù)在短短的三個(gè)月內(nèi)就迅速完成了從申報(bào)、問詢?cè)俚竭^會(huì)、核準(zhǔn)等必要程序，于2020年7月27日成為了首批精選層企業(yè)之一。

    2021年8月11日，首批精選層企業(yè)已符合轉(zhuǎn)板上市的時(shí)限要求，觀典防務(wù)再次打響了“第一槍”——發(fā)布公告宣布沖刺科創(chuàng)板。隨著北交所的設(shè)立并開市運(yùn)營(yíng)，精選層公司平移到北交所，成為了上市公司，觀典防務(wù)也從“轉(zhuǎn)板上市”變成了“上市公司在不同交易所之間轉(zhuǎn)移”。

    與此同時(shí)，觀典防務(wù)轉(zhuǎn)板工作推進(jìn)得頗為順利。2021年10月20日，觀典防務(wù)向上交所遞交了轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板上市的申報(bào)文件，10月21日公司股票停牌。2021年11月10日，上交所正式受理了公司的申報(bào)文件。歷時(shí)2個(gè)多月的審核，觀典防務(wù)于2022年1月27日上會(huì)并最終順利過會(huì)。

    根據(jù)轉(zhuǎn)板相關(guān)規(guī)則，轉(zhuǎn)板屬于股票上市地的變更，不涉及股票公開發(fā)行，依法無需經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)，由上交所、深交所依據(jù)上市規(guī)則進(jìn)行審核并作出決定。

    觀典防務(wù)的成功過會(huì)是資本市場(chǎng)不斷增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的體現(xiàn)，不同發(fā)展階段的企業(yè)在資本市場(chǎng)可以獲得差異化、便利化的服務(wù)，企業(yè)能夠根據(jù)自身需求自主選擇交易場(chǎng)所，充分利用不同市場(chǎng)的特色制度支持企業(yè)發(fā)展。觀典防務(wù)的成功過會(huì)也標(biāo)志著新三板市場(chǎng)功能得到更好發(fā)揮。轉(zhuǎn)板制度與北交所和新三板現(xiàn)有創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層結(jié)合形成示范效應(yīng)，構(gòu)建出上下貫通的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，有利于通過傳導(dǎo)機(jī)制激發(fā)新三板市場(chǎng)的活力，形成符合投融雙方需求的良好市場(chǎng)生態(tài)。