本報見習(xí)記者 劉偉杰

    9月2日，中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司（簡稱“投保基金公司”）發(fā)布《新三板改革投資者調(diào)查報告》（簡稱“報告”），分析了受調(diào)查合格投資者的基本情況、受調(diào)查投資者對新三板精選層交易規(guī)則的評價、受調(diào)查合格投資者參與新三板精選層新股申購的情況、受調(diào)查投資者參與新三板投教活動的情況及投教需求等四方面內(nèi)容。

    報告顯示，從調(diào)查結(jié)果來看，新三板改革的推動增強了投資者的信心，豐富了投資渠道，投資者更加“愿意來、愿意投”；受調(diào)查個人合格投資者中，參與精選層新股公開發(fā)行的占比高于機構(gòu)合格投資者，兩類投資者參與精選層新股申購的方式、成功中簽的比例、資金來源有所不同；多數(shù)受調(diào)查投資者認(rèn)同新三板精選層在限價申報、價格漲跌幅限制、盤中臨時停牌等機制上的安排；近九成受調(diào)查投資者接觸過相關(guān)主體開展的新三板投教活動。

    本次新三板改革專題調(diào)查覆蓋開通新三板交易權(quán)限的個人合格投資者1800名、機構(gòu)合格投資者100名、受限投資者100名。個人合格投資者僅開通精選層交易權(quán)限的居多，占比65.6%；機構(gòu)合格投資者開通精選層、創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層交易權(quán)限的居多，占比57.3%。報告顯示，國家政策扶持及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展機會是促使受調(diào)查個人合格投資者和機構(gòu)合格投資者開通精選層交易權(quán)限的主要原因。

    精選層新股申購方面，受調(diào)查個人合格投資者中，參與精選層新股公開發(fā)行的占比為66.0%，高于機構(gòu)合格投資者47.6%的占比。在參與精選層新股公開發(fā)行的個人合格投資者中，參與網(wǎng)上發(fā)行的占比94.1%，參與網(wǎng)下發(fā)行的占比5.9%；機構(gòu)合格投資者中，參與網(wǎng)上發(fā)行的占比75.5%，參與網(wǎng)下發(fā)行的占比18.4%，參與戰(zhàn)略配售的占比6.1%。在參與精選層新股申購的個人合格投資者和機構(gòu)合格投資者中，成功中簽的占比分別為58.2%和77.6%。受調(diào)查個人合格投資者選擇“額外增加資金，保持現(xiàn)有金融產(chǎn)品的投資情況”的占比相對更高，機構(gòu)合格投資者選擇“將A股的部分股票進(jìn)行變現(xiàn)”的占比相對更高。受調(diào)查新三板合格投資者和受限投資者認(rèn)為“網(wǎng)上申購的比例配售制度”是新三板精選層新股申購規(guī)則的最大亮點。

    對于新三板精選層交易規(guī)則，受調(diào)查投資者認(rèn)為“開收盤實行集中競價交易，盤中實行連續(xù)競價交易”是新三板精選層交易機制的最大亮點。超七成受調(diào)查投資者認(rèn)為新三板精選層股票在連續(xù)競價階段實行30%的價格漲跌幅限制較為合理，認(rèn)同新三板精選層與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板在價格漲跌幅限制上的差異化安排。新三板精選層掛牌股票在成交首日不設(shè)漲跌幅限制，而科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板股票在上市前五日不設(shè)漲跌幅限制，對于這種差異化制度安排，超七成受調(diào)查投資者認(rèn)為較為合理。

    報告還顯示，近九成受調(diào)查投資者接觸過相關(guān)主體開展的新三板投教活動。證券公司是受調(diào)查投資者接觸最多且評價最好的投教主體。半數(shù)受調(diào)查投資者傾向于了解新三板精選層的投教內(nèi)容，股票交易和信息披露規(guī)則方面的改革情況更受關(guān)注。微博、微信等新媒體投教渠道更受投資者青睞。受調(diào)查投資者積極評價新三板投教活動在服務(wù)投資者方面的作用，其中超七成受調(diào)查者表示通過參加投教活動可以深化對新三板市場改革的總體認(rèn)識。超七成受調(diào)查投資者希望新三板投教活動加大宣傳力度，提升投教內(nèi)容的針對性、可讀性和系統(tǒng)性。

    本次調(diào)查還采集了投資者對新三板改革工作的意見建議，受調(diào)查投資者提出進(jìn)一步完善精選層新股申購規(guī)則、加強新三板投資者教育力度、完善投資者適當(dāng)性及股份減持制度、加強分紅制度和投資者賠償制度建設(shè)等方面的意見。