本報見習(xí)記者 任世碧

    今年“十一”長假期間，家電市場如期非?；鸨?020年國慶假期前3天（1日-3日），家電銷售額同比增速高于2019年國慶同期，同時也好于2020年五一假期（1日-3日）。

    分析人士表示，在消費升級的環(huán)境下，今年國慶家電需求高熱，家用電器板塊配置機會凸顯。據(jù)京東線上細分數(shù)據(jù)顯示，2020年10月1日至10月3日，傳統(tǒng)品類中空調(diào)成交額同比增長100%，其中新一級能效空調(diào)成交額同比增長330%，占空調(diào)總成交額28%。中高端產(chǎn)品中，萬元以上電視成交額同比增長超100%，OLED電視成交額同比增長超100%；烘干機成交額同比增長30倍；4000元以上中高端冰箱同比增長473%；零冷水熱水器成交額同比增長300%，帶有殺毒除菌功能的洗碗機成交額同比增長超150%。

    “家用電器內(nèi)銷需求持續(xù)復(fù)蘇，看好四季度板塊估值修復(fù)機會。”接受《證券日報》記者采訪的華泰證券行業(yè)首席策略分析師林寰宇表示。林寰宇認為，“在國慶及中秋疊加、居民疫情后恢復(fù)性消費及下半年地產(chǎn)銷售好轉(zhuǎn)帶來的裝修需求影響下，家用電器內(nèi)銷需求復(fù)蘇態(tài)勢延續(xù)，線上家電市場繼續(xù)呈現(xiàn)出高熱度，線下渠道需求也有所恢復(fù)。今年四季度繼續(xù)看好具備線上優(yōu)勢企業(yè)保持相對增長優(yōu)勢，同時地產(chǎn)銷售的恢復(fù)或繼續(xù)驅(qū)動地產(chǎn)后周期家電需求好轉(zhuǎn)，具備工程渠道優(yōu)勢的公司或?qū)崿F(xiàn)更快的恢復(fù)。”

    “未來3年，家電的需求有較強的確定性。”奶酪基金經(jīng)理莊宏東對《證券日報》記者表示，“從新增需求來看，作為地產(chǎn)的下游產(chǎn)業(yè)，家電與地產(chǎn)竣工情況密切相關(guān)。根據(jù)歷史規(guī)律，地產(chǎn)竣工高峰滯后開工高峰2年-3年，預(yù)計2021年-2022年是竣工高峰。從更新需求來看，10年前家電下鄉(xiāng)推動了一波需求的集中釋放，按家電使用為10年到12年的更新周期測算，未來2年—3年將迎來一波更新需求的集中釋放。從競爭格局來看，疫情沖擊疊加持續(xù)價格競爭，二線品牌競爭力下滑明顯，龍頭品牌市場份額明顯提升。從估值的角度，家電行業(yè)屬于盈利能力強，但是估值比較低的行業(yè)，投資性價比較高。”

    可以看到，家用電器板塊上市公司經(jīng)營業(yè)績正逐步修復(fù)，這成為機構(gòu)普遍看好該板塊配置機會的重要動力。《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年上半年實現(xiàn)凈利潤同比增長的公司有27家，占比逾四成。

    今年三季報業(yè)績預(yù)告方面，截至10月9日收盤，已有11家公司率先披露了2020年三季報業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司家數(shù)達到6家。具體來看，ST毅昌、*ST德奧、兆馳股份和奧佳華等4家公司均預(yù)計2020年前三季度凈利潤同比增長50%以上，華翔股份預(yù)計2020年前三季度凈利潤同比增長31.03%，ST中科創(chuàng)報告期內(nèi)業(yè)績有望扭虧為盈。

    可以看到，在業(yè)績逐步修復(fù)的支撐下，近期機構(gòu)對家用電器股的關(guān)注度也開始上升，近30日內(nèi)，共有15只家用電器股受到機構(gòu)看好，占行業(yè)內(nèi)成份股比例達23.81%，位居申萬一級行業(yè)前列。其中，奧佳華、三花智控、格力電器、小熊電器、北鼎股份、美的集團等6只個股近期機構(gòu)看好評級均在2次及以上。

    值得一提的是，節(jié)后首個交易日，滬指上漲1.68%，家用電器板塊表現(xiàn)強于大盤，當(dāng)日漲幅為2.33%，個股方面也有40只股價表現(xiàn)跑贏大盤。

    多重因素提振下，節(jié)后首個交易日場內(nèi)主流資金紛紛涌入家用電器股進行布局。上述近30日內(nèi)獲得機構(gòu)推薦的15只家用電器股中，有13只個股10月9日呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，格力電器、三花智控、美的集團等3只個股當(dāng)日均受到1億元以上大單資金搶籌，九陽股份、海爾智家、奧佳華、小熊電器、老板電器、浙江美大、新寶股份等7只個股大單資金凈流入均在千萬元以上，這10只個股期間合計吸金7.96億元。

    對此，私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光對《證券日報》記者表示，“家電行業(yè)是A股當(dāng)中的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，消費屬性也使近年來行業(yè)關(guān)注度比較高。對于投資策略上，家電行業(yè)未來勝出的難度不小，可選擇小而美的龍頭企業(yè)進行配置。”

    表：節(jié)后首日實現(xiàn)大單資金超千萬元且近30日內(nèi)獲機構(gòu)推薦的家用電器股

    制表：任世碧

（編輯 喬川川 策劃 趙子強 張穎 吳珊）