本報(bào)記者 吳珊

    “一旦行情走到盤整或回調(diào)期時(shí)，投資者往往需要更多信息輔助其投資決策，所以，即使是專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，也需要在這個(gè)時(shí)候加大調(diào)研力度，通過(guò)深入研究減少犯錯(cuò)的可能。”私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理胡泊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    最近一個(gè)月，A股市場(chǎng)上演分化走勢(shì)，投資者信心也在跌宕起伏的震蕩行情中經(jīng)歷考驗(yàn)。機(jī)構(gòu)開始謀求新的布局思路，前期調(diào)研則是機(jī)構(gòu)甄選日后重倉(cāng)股的重要方式。《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，最近一個(gè)月，共有52家計(jì)算機(jī)行業(yè)上市公司接待了基金、證券公司、陽(yáng)光私募、保險(xiǎn)公司、海外機(jī)構(gòu)等五類機(jī)構(gòu)的調(diào)研，占該行業(yè)上市公司總數(shù)的比例達(dá)20.80%，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)前列。

    華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，很多時(shí)候行業(yè)調(diào)研會(huì)滯后于行情，存在股價(jià)上漲市場(chǎng)關(guān)注度提高、進(jìn)而引發(fā)相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研力度提升的情況。今年上半年，計(jì)算機(jī)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和股價(jià)表現(xiàn)均比較突出，市場(chǎng)關(guān)注度和熱點(diǎn)效應(yīng)較高，機(jī)構(gòu)對(duì)該行業(yè)的調(diào)研力度也比較大。三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，計(jì)算機(jī)板塊繼續(xù)成為市場(chǎng)熱點(diǎn)的可能性較大，但也會(huì)受外部因素和政策環(huán)境變化的影響，機(jī)構(gòu)調(diào)研有利于消除不確定性，發(fā)掘該板塊的投資機(jī)遇。

    從參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)來(lái)看，最近一個(gè)月，共有39家計(jì)算機(jī)公司接待調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)超過(guò)10家。機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研計(jì)算機(jī)企業(yè)的現(xiàn)象非常明顯，有8家公司獲超百家機(jī)構(gòu)光顧。其中，德賽西威參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)最多，達(dá)到318家；緊隨其后的是中科創(chuàng)達(dá)，參與調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)為291家；廣聯(lián)達(dá)參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)也超過(guò)200家，達(dá)221家。其他參與調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)超過(guò)百家的上市公司還有科大訊飛（175家）、綠盟科技（123家）、虹軟科技（122家）、宇信科技（103家）、金山辦公（101家）。

    機(jī)構(gòu)調(diào)研行為，往往顯示出機(jī)構(gòu)對(duì)該股的投資價(jià)值比較關(guān)注，被調(diào)研的公司極有可能成為機(jī)構(gòu)資金布局或增倉(cāng)的目標(biāo)。

    最近一個(gè)月，計(jì)算機(jī)行業(yè)盡管受到機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注，但股價(jià)的調(diào)整仍在繼續(xù)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在上述獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的52家計(jì)算機(jī)公司中，有41家公司最近一個(gè)月股價(jià)下跌，僅11家公司股價(jià)上漲。其中，道通科技、漢王科技、朗新科技等3只個(gè)股期間累計(jì)漲幅超10%。

    胡泊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，最近這段時(shí)間，以計(jì)算機(jī)為代表的科技股出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，股價(jià)走勢(shì)呈現(xiàn)高貝塔強(qiáng)周期的特征。一方面，是受國(guó)家政策導(dǎo)向的推動(dòng)；另一方面，是受中美貿(mào)易摩擦的影響，導(dǎo)致多空爭(zhēng)議加劇。對(duì)于計(jì)算機(jī)行業(yè)股，應(yīng)該在相對(duì)低位時(shí)介入，市場(chǎng)熱情高漲時(shí)反而是減倉(cāng)良機(jī)。從長(zhǎng)周期來(lái)看，計(jì)算機(jī)為代表的科技行業(yè)依舊是國(guó)家發(fā)展的重要行業(yè)，科創(chuàng)板的推出目的就是為了扶持科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

    興業(yè)證券認(rèn)為，從中長(zhǎng)期維度看，計(jì)算機(jī)各細(xì)分領(lǐng)域整體走勢(shì)呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，優(yōu)質(zhì)的現(xiàn)金流也將為龍頭企業(yè)提供基本面的強(qiáng)支撐，建議重點(diǎn)關(guān)注龍頭企業(yè)調(diào)整帶來(lái)的建倉(cāng)機(jī)會(huì)。

    雖然上半年受到疫情影響，但計(jì)算機(jī)行業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)較好。在上述52家公司中，有30家上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比近六成。其中，包括新開普、美亞柏科在內(nèi)的6家公司上半年凈利潤(rùn)同比翻番。

    “計(jì)算機(jī)板塊當(dāng)前的估值仍比較高，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)偏好調(diào)整，或遭遇利空消息沖擊，短期仍存在一定的調(diào)整壓力。但另一方面，國(guó)內(nèi)計(jì)算機(jī)行業(yè)處于景氣周期，板塊三季度基本面大概率延續(xù)良好表現(xiàn)。”袁華明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)前流動(dòng)性寬裕，投資者心態(tài)積極，同時(shí)政策仍存在加碼空間，預(yù)計(jì)計(jì)算機(jī)板塊繼續(xù)成為市場(chǎng)主流熱點(diǎn)的可能性比較大。建議關(guān)注該板塊中三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)期增長(zhǎng)或受益于利好政策的品種，待市場(chǎng)穩(wěn)定后尋機(jī)介入。