本報記者 吳珊

    “一旦行情走到盤整或回調(diào)期時，投資者往往需要更多信息輔助其投資決策，所以，即使是專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，也需要在這個時候加大調(diào)研力度，通過深入研究減少犯錯的可能。”私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    最近一個月，A股市場上演分化走勢，投資者信心也在跌宕起伏的震蕩行情中經(jīng)歷考驗(yàn)。機(jī)構(gòu)開始謀求新的布局思路，前期調(diào)研則是機(jī)構(gòu)甄選日后重倉股的重要方式?！蹲C券日報》記者對同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，最近一個月，共有52家計(jì)算機(jī)行業(yè)上市公司接待了基金、證券公司、陽光私募、保險公司、海外機(jī)構(gòu)等五類機(jī)構(gòu)的調(diào)研，占該行業(yè)上市公司總數(shù)的比例達(dá)20.80%，位居申萬一級行業(yè)前列。

    華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明在接受《證券日報》記者采訪時表示，很多時候行業(yè)調(diào)研會滯后于行情，存在股價上漲市場關(guān)注度提高、進(jìn)而引發(fā)相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研力度提升的情況。今年上半年，計(jì)算機(jī)行業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和股價表現(xiàn)均比較突出，市場關(guān)注度和熱點(diǎn)效應(yīng)較高，機(jī)構(gòu)對該行業(yè)的調(diào)研力度也比較大。三季報業(yè)績預(yù)告顯示，計(jì)算機(jī)板塊繼續(xù)成為市場熱點(diǎn)的可能性較大，但也會受外部因素和政策環(huán)境變化的影響，機(jī)構(gòu)調(diào)研有利于消除不確定性，發(fā)掘該板塊的投資機(jī)遇。

    從參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)來看，最近一個月，共有39家計(jì)算機(jī)公司接待調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)超過10家。機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研計(jì)算機(jī)企業(yè)的現(xiàn)象非常明顯，有8家公司獲超百家機(jī)構(gòu)光顧。其中，德賽西威參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)最多，達(dá)到318家；緊隨其后的是中科創(chuàng)達(dá)，參與調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)為291家；廣聯(lián)達(dá)參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)也超過200家，達(dá)221家。其他參與調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)超過百家的上市公司還有科大訊飛（175家）、綠盟科技（123家）、虹軟科技（122家）、宇信科技（103家）、金山辦公（101家）。

    機(jī)構(gòu)調(diào)研行為，往往顯示出機(jī)構(gòu)對該股的投資價值比較關(guān)注，被調(diào)研的公司極有可能成為機(jī)構(gòu)資金布局或增倉的目標(biāo)。

    最近一個月，計(jì)算機(jī)行業(yè)盡管受到機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注，但股價的調(diào)整仍在繼續(xù)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在上述獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的52家計(jì)算機(jī)公司中，有41家公司最近一個月股價下跌，僅11家公司股價上漲。其中，道通科技、漢王科技、朗新科技等3只個股期間累計(jì)漲幅超10%。

    胡泊在接受《證券日報》記者采訪時表示，最近這段時間，以計(jì)算機(jī)為代表的科技股出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，股價走勢呈現(xiàn)高貝塔強(qiáng)周期的特征。一方面，是受國家政策導(dǎo)向的推動；另一方面，是受中美貿(mào)易摩擦的影響，導(dǎo)致多空爭議加劇。對于計(jì)算機(jī)行業(yè)股，應(yīng)該在相對低位時介入，市場熱情高漲時反而是減倉良機(jī)。從長周期來看，計(jì)算機(jī)為代表的科技行業(yè)依舊是國家發(fā)展的重要行業(yè)，科創(chuàng)板的推出目的就是為了扶持科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

    興業(yè)證券認(rèn)為，從中長期維度看，計(jì)算機(jī)各細(xì)分領(lǐng)域整體走勢呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢，優(yōu)質(zhì)的現(xiàn)金流也將為龍頭企業(yè)提供基本面的強(qiáng)支撐，建議重點(diǎn)關(guān)注龍頭企業(yè)調(diào)整帶來的建倉機(jī)會。

    雖然上半年受到疫情影響，但計(jì)算機(jī)行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)相對較好。在上述52家公司中，有30家上半年凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，占比近六成。其中，包括新開普、美亞柏科在內(nèi)的6家公司上半年凈利潤同比翻番。

    “計(jì)算機(jī)板塊當(dāng)前的估值仍比較高，一旦市場出現(xiàn)風(fēng)險偏好調(diào)整，或遭遇利空消息沖擊，短期仍存在一定的調(diào)整壓力。但另一方面，國內(nèi)計(jì)算機(jī)行業(yè)處于景氣周期，板塊三季度基本面大概率延續(xù)良好表現(xiàn)。”袁華明對《證券日報》記者表示，當(dāng)前流動性寬裕，投資者心態(tài)積極，同時政策仍存在加碼空間，預(yù)計(jì)計(jì)算機(jī)板塊繼續(xù)成為市場主流熱點(diǎn)的可能性比較大。建議關(guān)注該板塊中三季報業(yè)績預(yù)期增長或受益于利好政策的品種，待市場穩(wěn)定后尋機(jī)介入。