本報(bào)記者 吳珊

    “食品飲料板塊持續(xù)走強(qiáng)的基本邏輯在于業(yè)績(jī)穩(wěn)增長(zhǎng)，從半年報(bào)的披露統(tǒng)計(jì)情況來(lái)看，食品飲料行業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)在所有板塊中表現(xiàn)居前，不少公司上半年凈利潤(rùn)大增好幾倍，非但沒(méi)有受到疫情的影響，反而迎來(lái)快速發(fā)展，這是根本邏輯。次要邏輯在于行業(yè)景氣度，受擴(kuò)內(nèi)需的政策提振，行業(yè)景氣度依然高漲，而且可以預(yù)期到的是未來(lái)仍將持續(xù)多年。”私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    數(shù)據(jù)是最好的佐證。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，截至8月26日15：00，共有60家食品飲料行業(yè)上市公司披露中報(bào)業(yè)績(jī)，其中，37家公司上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比61.67%。包括好想你、妙可藍(lán)多、海欣食品、三全食品等在內(nèi)的8家公司上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比翻番。

    高業(yè)績(jī)確定性也令食品飲料行業(yè)本周的市場(chǎng)表現(xiàn)受到提振，凸顯穩(wěn)定性?？梢钥吹剑局芤詠?lái)，在A股市場(chǎng)波動(dòng)加劇的背景下，僅有6個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，其中，食品飲料行業(yè)以期間累計(jì)漲幅3.48%的成績(jī)位居首位。

    具體來(lái)看，本周以來(lái)，46只食品飲料股逆市上漲，其中，吉林森工、均瑤健康、口子窖、龍大肉食、古井貢酒、維維股份等6只個(gè)股期間累計(jì)漲幅超10%。

    股價(jià)的持續(xù)上漲離不開(kāi)主力資金的認(rèn)可。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，本周以來(lái)，共有31只食品飲料股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)吸金33.63億元。五糧液期間累計(jì)大單資金凈流入居首，達(dá)到12.01億元，緊隨其后的均瑤健康，期間累計(jì)大單資金凈流入4.11億元，此外，貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、口子窖、今世緣、山西汾酒、雙塔食品等6只個(gè)股期間累計(jì)大單資金凈流入也均在1億元以上。上述8只個(gè)股合計(jì)吸金就達(dá)到28.07億元，可以看到，白酒股占據(jù)六席。

    對(duì)此，乾明資產(chǎn)高級(jí)研究員陳雯瑾在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，食品飲料作為必需消費(fèi)品，業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)，市場(chǎng)對(duì)食品飲料企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期穩(wěn)定維持在高位，疊加今年外圍環(huán)境不穩(wěn)定因素增加，使得該板塊防御優(yōu)勢(shì)凸顯，更容易獲得資金加持。

    需要注意的是，盡管食品飲料行業(yè)業(yè)績(jī)確定性較高，但是對(duì)于該領(lǐng)域的投資布局機(jī)構(gòu)分歧開(kāi)始顯現(xiàn)。

    接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的奶酪基金經(jīng)理莊宏?yáng)|表示，疫情對(duì)食品飲料行業(yè)的影響比較小，因?yàn)楹芏嗍潜剡x消費(fèi)，沒(méi)什么資本開(kāi)支，現(xiàn)金流也很好。疫情后更凸顯出食品飲料的確定性和穩(wěn)定性的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。隨著中報(bào)業(yè)績(jī)陸續(xù)發(fā)布，很多食品飲料公司的業(yè)績(jī)也比較不錯(cuò)。因?yàn)楝F(xiàn)金流的優(yōu)勢(shì)，從絕對(duì)估值的角度，食品飲料的絕對(duì)估值也會(huì)高一些，外資對(duì)食品飲料行業(yè)也是青睞有加。短期來(lái)看，我們認(rèn)為食品飲料的估值處于較高位置，投資性價(jià)比并不突出，需要一定時(shí)間消化估值。

    提及板塊內(nèi)尤其是績(jī)優(yōu)龍頭股估值偏高面臨消化期，陳雯瑾也認(rèn)為，下半年食品飲料行業(yè)值得投資的空間已不大，投資者可以選擇龍頭股、權(quán)重股進(jìn)行長(zhǎng)線防御，或者尋找部分細(xì)分領(lǐng)域績(jī)優(yōu)股以獲取市場(chǎng)后續(xù)可能給予的估值溢價(jià)。

    持相對(duì)樂(lè)觀態(tài)度的劉有華則告訴記者，目前依舊可以重點(diǎn)關(guān)注食品飲料行業(yè)相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。投資布局方面，建議關(guān)注各個(gè)細(xì)分行業(yè)的龍頭個(gè)股，低市值+行業(yè)地位+業(yè)績(jī)穩(wěn)定+未來(lái)想象空間是主要的考慮因素。

    表：部分食品飲料股本周表現(xiàn)一覽

    制表：吳珊

（編輯 孫倩 策劃 張穎）