■本報(bào)記者 任小雨

    12月份以來(lái)，滬深兩市股指依然處于艱難磨底狀態(tài)，市場(chǎng)觀望情緒較濃，滬市成交額仍然在千億元附近徘徊。在地量背景下，基建板塊龍頭股悄然崛起，月內(nèi)整體上漲3.23%，板塊內(nèi)43只成份股實(shí)現(xiàn)逆市上漲，占比近六成，彰顯出較高的防御性。個(gè)股方面，華鐵股份、華自科技、今創(chuàng)集團(tuán)、眾合科技和凱發(fā)電氣等5只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均達(dá)到10%以上，強(qiáng)勢(shì)凸顯。

    對(duì)此，分析人士指出，當(dāng)前A股市場(chǎng)繼續(xù)回落，短期未見企穩(wěn)信號(hào)，市場(chǎng)難改弱勢(shì)格局。不過(guò)，長(zhǎng)線來(lái)看，2600點(diǎn)下方其實(shí)已是一個(gè)良好的配置性機(jī)會(huì)，機(jī)會(huì)要大于風(fēng)險(xiǎn)。在磨底階段，資金偏好高股息率的防御板塊，基建板塊的分紅率也具有吸引力，如中國(guó)建筑和葛洲壩等個(gè)股的股息率在2%以上，疊加政策大力支持等多重催化劑的影響，部分長(zhǎng)線資金已經(jīng)在悄然布局基建績(jī)優(yōu)龍頭標(biāo)的，此類標(biāo)的有望迎來(lái)交易性機(jī)會(huì)。

    事實(shí)上，近日基建行業(yè)發(fā)展的政策利好不斷，成為當(dāng)前長(zhǎng)線資金入場(chǎng)布局的重要?jiǎng)恿Α?2月19日，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于上海市城市軌道交通第三期建設(shè)規(guī)劃（2018年-2023年）的批復(fù)》，同意上海市城市軌道交通第三期建設(shè)規(guī)劃，建設(shè)19號(hào)線、20號(hào)線一期、21號(hào)線一期、23號(hào)線一期、13號(hào)線西延伸線、1號(hào)線西延伸線及機(jī)場(chǎng)聯(lián)絡(luò)線、嘉閔線、崇明線等9個(gè)項(xiàng)目，規(guī)劃期為2018年-2023年。

    與此同時(shí)，12月19日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布關(guān)于調(diào)整杭州市城市軌道交通第三期建設(shè)規(guī)劃（2017年-2022年）的批復(fù)。批復(fù)稱，同意調(diào)整杭州市城市軌道交通第三期建設(shè)規(guī)劃，杭州軌道交通3號(hào)線一期工程投資增加108.7億元，調(diào)整為486.3億元；5號(hào)線二期工程投資增加31.6億元，調(diào)整為49.1億元；新增機(jī)場(chǎng)軌道快線項(xiàng)目，投資419.8億元。

    12月6日，國(guó)家發(fā)改委原則同意對(duì)《重慶市城市快速軌道交通建設(shè)規(guī)劃（2012年-2020年）》內(nèi)的4號(hào)線一期、6號(hào)線支線二期、10號(hào)線3個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，其中4號(hào)線一期工程投資調(diào)整為88.05億元；6號(hào)線支線二期工程地下線路長(zhǎng)度調(diào)整為8.93公里、投資調(diào)整為74.74億元；10號(hào)線工程投資調(diào)整為310.98億元。

    中信建投證券表示，受益于政策大幅改善與融資困境有所消弭，基建投資增速于2018年10月份觸底反彈，結(jié)束14個(gè)月下滑趨勢(shì)，“補(bǔ)短板”及“穩(wěn)增長(zhǎng)”角色再獲重提。展望2019年，在外部因素影響、國(guó)內(nèi)制造業(yè)及消費(fèi)升級(jí)仍需等待、房地產(chǎn)調(diào)控等一系列不確定因素較強(qiáng)的宏觀背景下，基建仍為穩(wěn)定我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)、提升人民生活水平的最重要角色之一。預(yù)計(jì)2019年第一季度和第二季度基建增速有望持續(xù)加快，全年增速區(qū)間約為6%-9%。同時(shí)，基建仰賴外部投資，預(yù)計(jì)基建資金中財(cái)政支出、城投債、非標(biāo)等仍將下滑，專項(xiàng)債有所增長(zhǎng)但受額度限制，PPP有望貢獻(xiàn)新的增量資金，并已獲得系列重要政策支持，基建行業(yè)2019年有望實(shí)現(xiàn)加速發(fā)展，明年的相關(guān)企業(yè)海外訂單也有望在今年低基數(shù)上實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)。

    由此推動(dòng)下，基建行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)得到進(jìn)一步提升，成為近期板塊強(qiáng)勢(shì)崛起的重要原因之一?！蹲C券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前，已有25家公司披露了2018年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司家數(shù)共有15家，占比六成。從年報(bào)預(yù)告凈利潤(rùn)同比增幅來(lái)看，博深工具、高盟新材兩家公司均預(yù)計(jì)2018年全年凈利潤(rùn)同比翻番，分別為140.00%、123.90%，另外，新北洋、新疆交建、新筑股份、北新路橋、中工國(guó)際、晉億實(shí)業(yè)、鐵龍物流、軸研科技、東方雨虹、宏潤(rùn)建設(shè)、通鼎互聯(lián)、寶鷹股份等公司2018年全年業(yè)績(jī)均有望實(shí)現(xiàn)繼續(xù)增長(zhǎng)。

    在政策+業(yè)績(jī)雙重優(yōu)勢(shì)的支撐下，月內(nèi)基建板塊成為場(chǎng)內(nèi)主流資金追捧的重點(diǎn)領(lǐng)域，期間共有24只基建股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)吸金7億元。其中，中國(guó)中車、新疆交建兩只個(gè)股均受到1億元以上大單資金青睞，分別為23969.65萬(wàn)元、23455.18萬(wàn)元，另外，華自科技、特銳德、岱美股份、中鐵工業(yè)、中迪投資、晉億實(shí)業(yè)和青海華鼎等個(gè)股月內(nèi)累計(jì)大單資金凈流入也均逾1000萬(wàn)元。

    值得一提的是，除大單資金青睞外，社?；鹨矊?duì)板塊龍頭股進(jìn)行了提前布局，截至三季度末，共有11家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)社保基金身影，而大秦鐵路、東方雨虹、寶鷹股份、康尼機(jī)電、中工國(guó)際、眾合科技、蘭石重裝等7家公司股票獲得社保基金連續(xù)五個(gè)季度持倉(cāng)，后市投資機(jī)會(huì)備受長(zhǎng)線資金的肯定，值得關(guān)注。