■本報記者 喬川川

    昨日大宗商品市場的多頭盛宴再次傳導(dǎo)A股，在滬鋅主力合約漲停，滬鉛、滬銅等多個主力合約漲幅超2%的刺激下，A股有色板塊也強勢回歸，板塊內(nèi)建新礦業(yè)、索通發(fā)展和鋅業(yè)股份等3只個股股價漲停，馳宏鋅鍺、西藏珠峰、中金嶺南、盛達(dá)礦業(yè)和羅平鋅電等個股漲幅也均在5%以上。

    自8月10日有色金屬板塊整體回調(diào)以來，板塊行情持續(xù)性便一直受到市場的質(zhì)疑，但昨日板塊的集體上行，再度讓投資者重拾信心。事實上《證券日報》記者梳理券商研報發(fā)現(xiàn)，在有色金屬板塊近期調(diào)整期間，仍有興業(yè)證券、國金證券、華泰證券、中航證券、天風(fēng)證券、國泰君安、東興證券、川財證券、聯(lián)訊證券等九家券商均發(fā)布研報稱，調(diào)整將是板塊低吸良機，有色金屬板塊行情仍將延續(xù)。而對于看好有色金屬板塊行情持續(xù)的原因主要集中在宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中向好、環(huán)保督查趨嚴(yán)及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進等三方面。

    其中，東興證券表示：本輪行情遠(yuǎn)未結(jié)束，調(diào)整無礙中期上漲，穩(wěn)定上漲才是正道。供給側(cè)改革是本輪有色行情的核心邏輯，價格上漲是供給側(cè)縮減帶來的必然結(jié)果，一兩個季度的價格上漲并不能有效改善行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，只有一到兩個會計年度的上漲，才能有效改善行業(yè)格局，有效淘汰落后產(chǎn)能，降低庫存，進而改善行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，尤其對于電解鋁行業(yè)來說，去產(chǎn)能去庫存才剛剛開始。但應(yīng)該看到，價格過快上漲帶來的不利因素是，有快速透支行情的危險，因此近期調(diào)整對中期改革來說是好事，對有色行情的可持續(xù)性也是好事。

    中信證券也表示：堅守業(yè)績，抓住板塊調(diào)整中的機會，可關(guān)注基本金屬供需緊平衡下邊際改善對于業(yè)績的催化，重點公司關(guān)注：廈門鎢業(yè)、怡球資源、江西銅業(yè)、中科三環(huán)、楚江新材。

    從有色金屬各細(xì)分領(lǐng)域機會來看，電解鋁以及稀土等板塊機會最被機構(gòu)看好。其中東興證券表示：電解鋁和稀土是核心關(guān)注板塊，本次調(diào)整帶來難得的介入機會。另外，國金證券表示：供給側(cè)改革持續(xù)推進，有望繼續(xù)推高鋁價。此前山東省發(fā)改委印發(fā)《山東省2017年煤炭消費減量替代工作行動方案》，要求山東魏橋和信發(fā)集團321萬噸違規(guī)電解鋁完成項目清理。預(yù)計未來電解鋁將迎來停產(chǎn)潮。推薦標(biāo)的：神火股份、云鋁股份、中國鋁業(yè)、南山鋁業(yè)。

    值得一提的是，截至昨日，有6家有色金屬類公司披露了三季報業(yè)績預(yù)告，5家公司業(yè)績預(yù)喜，業(yè)績持續(xù)向好，或成為有色金屬板塊行情繼續(xù)上漲的一重要推動力。具體來看，西藏珠峰、英洛華預(yù)計三季報凈利潤同比翻番，分別增長110.00%和107.71%；云海金屬、利源精制預(yù)計三季報凈利潤分別同比增長36.54%和25.00%。在業(yè)績?nèi)允侵饕x股邏輯的當(dāng)前市場中，這些率先披露三季報預(yù)告且預(yù)喜的公司，值得重點關(guān)注。