擴大股票股指期權試點工作

    支持科創(chuàng)板上市公司引入戰(zhàn)略投資者

    取消創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票連續(xù)2年盈利條件

    對公眾公司管理辦法進行修訂

    ■本報記者 孟珂 見習記者 吳曉璐

    11月8日，證監(jiān)會召開例行發(fā)布會，證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬在會上談及擴大股票股指期權試點、科創(chuàng)板再融資辦法、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件、修訂公眾公司管理辦法等四方面內容。

    針對擴大股票股指期權試點，常德鵬表示，經國務院同意，證監(jiān)會正式啟動擴大股票股指期權試點工作，將按程序批準上交所、深交所上市滬深300ETF期權，中金所上市滬深300股指期權。

    常德鵬表示，證監(jiān)會按照《關于在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》的具體要求，起草了《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》（征求意見稿）（以下簡稱《科創(chuàng)板再融資辦法》），并向社會公開征求意見。

    本次征求意見的《科創(chuàng)板再融資辦法》主要內容包括：一是設定基本發(fā)行條件，規(guī)范上市公司再融資行為，切實保護投資者合法權益和社會公眾利益。二是優(yōu)化調整非公開發(fā)行股票制度安排，支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。三是設置便捷高效的注冊程序，提升融資效率。一方面，最大限度壓縮監(jiān)管部門的審核和注冊期限，上海證券交易所審核期限為2個月，證監(jiān)會注冊期限為15個工作日。另一方面，授權上海證券交易所根據科創(chuàng)板再融資運行總體情況和市場實際需要，研究制定小額融資的業(yè)務規(guī)則。

    在創(chuàng)業(yè)板再融資方面，常德鵬表示，證監(jiān)會擬對《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》《上市公司非公開發(fā)行股票實施細則》等再融資規(guī)則進行修訂，并向社會公開征求意見。

    此次擬修訂內容主要包括：一是精簡發(fā)行條件，拓寬創(chuàng)業(yè)板再融資服務覆蓋面。取消創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行證券最近一期末資產負債率高于45%的條件；取消創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票連續(xù)2年盈利的條件；將創(chuàng)業(yè)板前次募集資金基本使用完畢，且使用進度和效果與披露情況基本一致由發(fā)行條件調整為信息披露要求。

    二是優(yōu)化非公開制度安排，支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。上市公司董事會決議提前確定全部發(fā)行對象且為戰(zhàn)略投資者等的，定價基準日可以為關于本次非公開發(fā)行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日或者發(fā)行期首日；調整非公開發(fā)行股票定價和鎖定機制，將發(fā)行價格不得低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的9折改為8折；將鎖定期由現在的36個月和12個月分別縮短至18個月和6個月，且不適用減持規(guī)則的相關限制；將目前主板（中小板）、創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票發(fā)行對象數量由分別不超過10名和5名，統一調整為不超過35名。

    三是適當延長批文有效期，方便上市公司選擇發(fā)行窗口。將再融資批文有效期從6個月延長至12個月。

    此外，常德鵬表示，證監(jiān)會擬對《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《公眾公司辦法》）進行修訂，同時起草了《非上市公眾公司信息披露管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《信息披露辦法》）。

    此次《公眾公司辦法》修訂內容主要包括：一是引入向不特定合格投資者公開發(fā)行制度，允許掛牌公司向新三板不特定合格投資者公開發(fā)行，實行保薦、承銷制度。二是優(yōu)化定向發(fā)行制度，放開掛牌公司定向發(fā)行35人限制，推出自辦發(fā)行方式。三是優(yōu)化公開轉讓和發(fā)行的審核機制，公司公開轉讓和發(fā)行需要履行行政許可程序的由全國股轉公司先出具自律監(jiān)管意見，證監(jiān)會以此為基礎進行核準。四是創(chuàng)新監(jiān)管方式，確定差異化信息披露原則，明確公司治理違規(guī)的法律責任，壓實中介機構責任，督促公司規(guī)范運作。

    《信息披露辦法》主要內容包括：一是從新三板市場和掛牌公司實際情況出發(fā)，明確掛牌公司信息披露基本要求，保障掛牌公司信息披露質量。二是結合分層建立差異化信息披露體系，在披露形式、披露內容和信息披露事務管理方面進行差異化安排，與各發(fā)展階段中小企業(yè)實際情況和投資者信息需求相匹配。三是證監(jiān)會行政監(jiān)管與全國股轉公司自律監(jiān)管相銜接，強化分工協作，形成高效監(jiān)管機制。