近日，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，上交所發(fā)布實施了新修訂的《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則》及《上海證券交易所非公開發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓規(guī)則》（以下統(tǒng)稱上市掛牌規(guī)則）。

    2015年以來，公司債券市場平穩(wěn)發(fā)展，市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。隨著市場規(guī)模逐步擴大，進一步夯實基礎(chǔ)性制度安排、完善上市掛牌規(guī)則的必要性日漸凸顯。為此，上交所于去年下半年著手啟動上市掛牌規(guī)則的修訂工作，并于今年5月向社會公開征求了意見。此次修訂，共收到來自有關(guān)單位及投資者的具體反饋意見近50條。上交所對所有反饋意見逐條研究，反復(fù)討論、數(shù)易其稿，合理可行的意見均予以吸收采納。

    據(jù)介紹，此次修訂除了規(guī)則體例及結(jié)構(gòu)的調(diào)整外，重點對以下幾方面進行了優(yōu)化完善：一是加強一線監(jiān)管，切實提升監(jiān)管效能。落實《證券交易所管理辦法》對交易所履職提出的最新要求，將自律監(jiān)管對象拓寬至發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員或履行同等職責的人員，以及提供有關(guān)服務(wù)的專業(yè)機構(gòu)及其人員，并增設(shè)了現(xiàn)場檢查等監(jiān)管方式及收取懲罰性違約金等措施，促進各市場參與人歸位盡責，進一步提升監(jiān)管效能。

    二是規(guī)范債券預(yù)審核規(guī)程，強化申報即納入監(jiān)管。通過設(shè)置專門章節(jié)強調(diào)了上市預(yù)審核、掛牌條件確認環(huán)節(jié)的監(jiān)管要求，進一步明確債券預(yù)審核的權(quán)限、申請文件要求、自律監(jiān)管權(quán)限及期后事項報告等事項，落實“申報即納入監(jiān)管”的預(yù)審核要求。

    三是健全信息披露和存續(xù)期管理安排，強化投資者權(quán)益保護。適應(yīng)債券信用風(fēng)險防控的新挑戰(zhàn)、新形勢，重點完善了存續(xù)期制度安排，包括進一步豐富和強化信息披露要求，夯實信息披露義務(wù)人責任，明確發(fā)行人信息披露事務(wù)負責人的資質(zhì)要求；細化受托管理人的盡職調(diào)查、風(fēng)險管理、補位披露、風(fēng)險提示等職責，優(yōu)化持有人會議制度安排，進一步強化風(fēng)險防控及持有人權(quán)益保護。

    四是規(guī)范債券停復(fù)牌行為，保障債券市場平穩(wěn)運行。近年來，部分債券因異常波動或按規(guī)定被實施停牌等，導(dǎo)致流動性喪失等問題，受到市場關(guān)注。此次修訂進一步完善了債券停復(fù)牌的適用情形，確保債券交易的連續(xù)性，并細化停牌期間的信息披露、風(fēng)險排查等要求。

    五是做好銜接協(xié)調(diào)，健全交易所債券自律規(guī)則體系。吸納了近年來新發(fā)布的相關(guān)規(guī)則要求，明確可交換債券、可續(xù)期債券等特定品種債券的監(jiān)管規(guī)定，進一步完善債券交易轉(zhuǎn)讓機制安排。

    債券上市掛牌規(guī)則是上交所債券市場的基本業(yè)務(wù)規(guī)則，此次修訂發(fā)布將有利于進一步夯實上交所債券市場自律管理規(guī)則體系，規(guī)范發(fā)行人、中介機構(gòu)等市場參與主體的上市掛牌、信息披露、交易轉(zhuǎn)讓及信用風(fēng)險管理等市場行為，將為建設(shè)高質(zhì)量交易所債券市場奠定更為堅實的制度基礎(chǔ)。上交所將繼續(xù)一如既往地扎實開展債券市場自律管理工作，不斷提升組織市場和服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，切實維護債券投資者合法權(quán)益，促進和保障交易所債券市場平穩(wěn)有序健康發(fā)展。