全國股轉(zhuǎn)公司新聞發(fā)言人接受上證報記者獨家專訪回應熱點問題

    ⊙記者 馬婧妤 ○編輯 李劍鋒

    全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司（下稱“全國股轉(zhuǎn)公司”）近日發(fā)布信息，新三板市場103家未披露2017年年報的掛牌公司將被強制摘牌。其中61家9日起已摘牌，剩余42家在所涉及的違規(guī)及其他待核實事項處理完畢后，也將被強摘。

    日前，有報道稱新三板迎來“摘牌潮”，61家被強制摘牌的企業(yè)多為“自愿”摘牌或“協(xié)商”摘牌；73家公司“壓哨”披露被出具“非標”審計意見的年報，成功實現(xiàn)了“保牌”。

    新三板是否存在“協(xié)商”摘牌的情況？被強制摘牌的公司質(zhì)地如何？掛牌公司“坐等摘牌”是否可行？如何看待新三板市場的摘牌現(xiàn)象？全國股轉(zhuǎn)公司對不履行年報披露義務的掛牌公司持什么態(tài)度？如何看待和處理年報被出具“非標”意見的“保牌”公司？

    昨日，全國股轉(zhuǎn)公司新聞發(fā)言人就一系列熱點問題接受了上海證券報記者的獨家專訪。

    被強摘公司質(zhì)地較差

    其中不乏問題企業(yè)

    103家被強制摘牌的新三板掛牌公司質(zhì)地如何？來自全國股轉(zhuǎn)公司的數(shù)據(jù)分析顯示，這些公司的資產(chǎn)規(guī)模、利潤水平明顯低于新三板掛牌公司平均水準。從監(jiān)管檔案和以往財務數(shù)據(jù)看，一些被強制摘牌的公司存在不少問題。

    發(fā)言人介紹，截至6月30日未披露2017年年報的103家企業(yè)中，有6家已被正式立案調(diào)查，31家存在其他違規(guī)待處理事項，49家企業(yè)存在持續(xù)經(jīng)營能力不足、業(yè)績大幅下滑、連續(xù)虧損的情形。其余17家公司中，有10家公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難，存在公司或?qū)嶋H控制人被列入失信被執(zhí)行人名單，或?qū)嶋H控制人股權(quán)被大比例質(zhì)押凍結(jié)的問題，一部分企業(yè)的實際控制人甚至已經(jīng)失聯(lián)。

    已披露的年度數(shù)據(jù)顯示，以上提到業(yè)績大幅下滑甚至虧損的企業(yè)中，虧損額最大的達8817萬元，營業(yè)收入同比降幅最大的達87%。

    根據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司對103家企業(yè)2017年半年報數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析（由于未披露2017年年報，半年報為可查詢的最近一期財務報告），這些公司的資產(chǎn)規(guī)模、利潤水平明顯低于新三板掛牌公司平均水準。其平均資產(chǎn)負債率達73%，部分企業(yè)負債率超過100%，平均經(jīng)營性現(xiàn)金流為-960萬元，平均凈利潤為-384萬元。

    發(fā)言人表示，掛牌公司是公眾公司，依法依規(guī)披露年度報告、向投資者告知企業(yè)經(jīng)營狀況是其最基本的義務。不披露年報本身就是一種嚴重的失信行為，應當受到譴責。對這些公司予以強制摘牌，是踐行規(guī)則監(jiān)管的需要，也是市場通行的慣例。對這些公司依規(guī)堅決予以強制摘牌，是正常的“市場出清”，有利于進一步改善和提升新三板整體市場運行質(zhì)量。

    不存在“協(xié)商”摘牌

    違規(guī)強摘是市場出清

    根據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司此前公開發(fā)布的信息，103家未在今年6月30日前披露2017年年報的掛牌公司將分批被強制摘牌。其中61家7月9日起已被強制摘牌，剩余42家在所涉及的違規(guī)及其他待核實事項處理完畢后，也將被終止掛牌。

    全國股轉(zhuǎn)公司新聞發(fā)言人（下稱“發(fā)言人”）表示，全國股轉(zhuǎn)公司依規(guī)對103家未披露2017年年報的掛牌公司實施強制摘牌，不存在與其“協(xié)商”摘牌的情況。他說，掛牌公司依法依規(guī)披露年度報告是其最基本的義務，掛牌公司如果不履行這項義務，就將觸發(fā)摘牌條件，全國股轉(zhuǎn)公司也會隨即啟動強制摘牌程序，市場監(jiān)管絕不允許“討價還價”，也不存在“討價還價”的空間。

    根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則》（下稱《業(yè)務規(guī)則》）有關(guān)規(guī)定，掛牌公司未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報告或半年度報告，且自期滿之日起兩個月內(nèi)仍未披露年度報告或半年度報告的，全國股轉(zhuǎn)公司將終止其股票掛牌。

    發(fā)言人介紹，新三板掛牌公司應于每年4月30日前披露年報。對于未披露年報的掛牌公司，全國股轉(zhuǎn)公司均會對相關(guān)責任主體及時采取自律監(jiān)管措施，對6月30日仍未披露年報的掛牌公司，將堅決實施強制摘牌。

    對于有觀點提出，不少企業(yè)是“自愿”退出市場，因此故意不披露年報“坐等摘牌”。發(fā)言人表示，實踐中，掛票公司摘牌分為兩種類型：一是因為不披露年報、半年報而被強制摘牌；二是依據(jù)實際經(jīng)營發(fā)展需要，主動提出終止掛牌申請。

    “對所謂‘坐等摘牌’的現(xiàn)象，我們認為，掛牌公司基于自身發(fā)展戰(zhàn)略考慮、履行內(nèi)部決策程序選擇主動摘牌的渠道是順暢的，并不影響企業(yè)后續(xù)正常的經(jīng)營發(fā)展。”發(fā)言人說，強制摘牌意味著公司已經(jīng)不符合持續(xù)掛牌條件，部分企業(yè)還伴隨有違法違規(guī)行為。“強制摘牌”是市場的強制出清。誠信經(jīng)營、規(guī)范經(jīng)營的企業(yè)不會選擇對信譽有損的、違反市場規(guī)則的方式被強制摘牌。

    企業(yè)有進有退是正?，F(xiàn)象

    就如何看待新三板市場目前的摘牌現(xiàn)象這一問題，發(fā)言人表示，資本市場能進能退、有進有退，是正常現(xiàn)象，也是市場化的表現(xiàn)。對于新三板市場而言，隨著市場功能的不斷完善和監(jiān)管的持續(xù)加強，企業(yè)的進入或退出將是一種常態(tài)。

    他說，從國際市場的情況看，紐交所、納斯達克等成熟資本市場每年均保持著較高的退市比例。全國股轉(zhuǎn)公司秉持市場化發(fā)展理念，一直致力于建立優(yōu)勝劣汰、進退有序的市場秩序。

    對于因自身發(fā)展需要主動摘牌的企業(yè)，全國股轉(zhuǎn)公司會調(diào)研分析其離場原因，梳理研究其合理訴求，以增強下一步新三板深化改革的針對性；對于違法違規(guī)觸發(fā)摘牌條件的掛牌公司，全國股轉(zhuǎn)公司堅持“零容忍”并堅決予以強制摘牌，以凈化市場環(huán)境，促進新三板市場健康、穩(wěn)定發(fā)展。

    將完善摘牌細則

    考慮“非標保牌”情況

    對于年報被出具“非標”審計意見的新三板掛牌公司，全國股轉(zhuǎn)公司將如何處理？發(fā)言人透露，對掛牌公司及相關(guān)責任人未按期披露年報的行為，全國股轉(zhuǎn)公司已及時采取了自律監(jiān)管措施，并將其全部納入重點審查范圍，下一步，全國股轉(zhuǎn)公司將在摘牌細則制定完善的過程中，對財務報表連續(xù)被出具否定意見或無法表示意見的掛牌公司情況予以考慮。

    發(fā)言人表示，新三板掛牌公司披露的年報必須經(jīng)過具有證券期貨相關(guān)業(yè)務資格的注冊會計師事務所審計。若掛牌公司的財務會計報告被出具否定意見或無法表示意見的審計報告，全國股轉(zhuǎn)公司將及時對其股票轉(zhuǎn)讓實行風險警示，即標識ST。

    他介紹，全國股轉(zhuǎn)公司對掛牌公司及相關(guān)責任人未按期披露年報的行為，已及時采取了自律監(jiān)管措施，并將其全部納入重點審查范圍，若在后續(xù)審查中發(fā)現(xiàn)其他違規(guī)行為，將進一步采取相應的自律監(jiān)管措施。對于主辦券商因事前審查時間限制無法充分審查的，全國股轉(zhuǎn)公司已要求主辦券商在公司披露后及時補充審核，履行督導職責。

    發(fā)言人說，全國股轉(zhuǎn)公司已經(jīng)注意到，有市場人士提出，財務報表連續(xù)被出具否定意見或無法表示意見的掛牌公司信息披露質(zhì)量無法得到保障，不宜繼續(xù)掛牌。對此，將在摘牌細則制定完善的過程中予以考慮。