■本報記者 左永剛

    近日，證監(jiān)會發(fā)布了創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行股票或存托憑證并上市的一系列試點配套規(guī)則，其中包括監(jiān)管層面的相關規(guī)則，總體來看監(jiān)管適用于現行上位法律和法規(guī)，以及專門制定的相關規(guī)則。

    如《試點創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行股票或存托憑證并上市監(jiān)管工作實施辦法》明確，試點紅籌企業(yè)發(fā)行存托憑證存在股東投票權差異、企業(yè)協(xié)議控制架構或類似特殊安排的，應當按照相關信息披露規(guī)定在招股說明書等公開發(fā)行文件顯要位置充分、詳細披露相關情況，特別是風險、公司治理等信息，以及依法落實保護投資者合法權益規(guī)定的各項措施。存在投票權差異的，相關安排應當符合擬上市證券交易所的相關規(guī)定，并應明確維持特殊投票權的前提條件，特殊投票權不得隨相關股份的轉讓而轉讓，以及除境內公開發(fā)行前公司章程已有合理規(guī)定外，境內公開發(fā)行后不得通過任何方式提高特殊投票權股份的數量及其代表投票權的比例。

    根據3月30日國務院辦公廳轉發(fā)的《證監(jiān)會關于開展創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知》，試點企業(yè)在境內的股票或存托憑證相關發(fā)行、上市和交易等行為，均納入現行證券法規(guī)范范圍。證監(jiān)會依據《證券法》和相關規(guī)定實施監(jiān)管，并與試點紅籌企業(yè)上市地等相關國家或地區(qū)證券監(jiān)督管理機構建立監(jiān)管合作機制，實施跨境監(jiān)管。

    《證券日報》記者了解到，在此之前，證監(jiān)會已經積累了比較成熟的跨境監(jiān)管執(zhí)法合作經驗。截至目前，證監(jiān)會已相繼同61個國家和地區(qū)的證券期貨監(jiān)管機構簽署了67份雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄。此外，經國務院批準同意，證監(jiān)會于2007年5月份正式成為國際證監(jiān)會組織（IOSCO）《磋商、合作及信息交換多邊諒解備忘錄》（MMOU）簽署方，開始在多雙邊監(jiān)管合作框架下，開展與境外證券期貨監(jiān)管機構的跨境監(jiān)管執(zhí)法合作。

    一位機構研究人士在接受《證券日報》記者采訪時分析稱，“由于CDR試點企業(yè)數量很少，目前證監(jiān)會的跨境監(jiān)管合作可以覆蓋到所涉及企業(yè)的所在國或地區(qū)，因此一旦后期發(fā)生任何違法違規(guī)行為，證監(jiān)會在跨境監(jiān)管方面可以發(fā)揮較強的監(jiān)管作用。”

    業(yè)內人士表示，一直以來，監(jiān)管層積極履行跨境執(zhí)法合作義務，近年來監(jiān)管層也根據境內稽查執(zhí)法的實際需要向境外監(jiān)管執(zhí)法機構提出了不少協(xié)助請求，與境外監(jiān)管機構保持著良好的監(jiān)管執(zhí)法合作關系，跨境執(zhí)法合作日益發(fā)揮共同打擊證券期貨違法犯罪行為，維護投資者合法權益的良好效果。

    另外，為防范過度炒作，交易所將繼續(xù)強化交易一線監(jiān)管，加強盤中實時監(jiān)控，密切關注市場交易變化，對影響市場局部或整體運行的異常情形及時發(fā)現，及時處置。還將充分發(fā)揮會員對客戶交易行為的管理作用，督促會員重點監(jiān)控頻繁參與炒作的客戶。對于炒作中存在的違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門將按照依法全面從嚴監(jiān)管要求，堅決打擊，決不手軟。