■本報記者 左永剛

    近日，證監(jiān)會發(fā)布了創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行股票或存托憑證并上市的一系列試點配套規(guī)則，其中包括監(jiān)管層面的相關(guān)規(guī)則，總體來看監(jiān)管適用于現(xiàn)行上位法律和法規(guī)，以及專門制定的相關(guān)規(guī)則。

    如《試點創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證并上市監(jiān)管工作實施辦法》明確，試點紅籌企業(yè)發(fā)行存托憑證存在股東投票權(quán)差異、企業(yè)協(xié)議控制架構(gòu)或類似特殊安排的，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)信息披露規(guī)定在招股說明書等公開發(fā)行文件顯要位置充分、詳細(xì)披露相關(guān)情況，特別是風(fēng)險、公司治理等信息，以及依法落實保護投資者合法權(quán)益規(guī)定的各項措施。存在投票權(quán)差異的，相關(guān)安排應(yīng)當(dāng)符合擬上市證券交易所的相關(guān)規(guī)定，并應(yīng)明確維持特殊投票權(quán)的前提條件，特殊投票權(quán)不得隨相關(guān)股份的轉(zhuǎn)讓而轉(zhuǎn)讓，以及除境內(nèi)公開發(fā)行前公司章程已有合理規(guī)定外，境內(nèi)公開發(fā)行后不得通過任何方式提高特殊投票權(quán)股份的數(shù)量及其代表投票權(quán)的比例。

    根據(jù)3月30日國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)的《證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知》，試點企業(yè)在境內(nèi)的股票或存托憑證相關(guān)發(fā)行、上市和交易等行為，均納入現(xiàn)行證券法規(guī)范范圍。證監(jiān)會依據(jù)《證券法》和相關(guān)規(guī)定實施監(jiān)管，并與試點紅籌企業(yè)上市地等相關(guān)國家或地區(qū)證券監(jiān)督管理機構(gòu)建立監(jiān)管合作機制，實施跨境監(jiān)管。

    《證券日報》記者了解到，在此之前，證監(jiān)會已經(jīng)積累了比較成熟的跨境監(jiān)管執(zhí)法合作經(jīng)驗。截至目前，證監(jiān)會已相繼同61個國家和地區(qū)的證券期貨監(jiān)管機構(gòu)簽署了67份雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄。此外，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)同意，證監(jiān)會于2007年5月份正式成為國際證監(jiān)會組織（IOSCO）《磋商、合作及信息交換多邊諒解備忘錄》（MMOU）簽署方，開始在多雙邊監(jiān)管合作框架下，開展與境外證券期貨監(jiān)管機構(gòu)的跨境監(jiān)管執(zhí)法合作。

    一位機構(gòu)研究人士在接受《證券日報》記者采訪時分析稱，“由于CDR試點企業(yè)數(shù)量很少，目前證監(jiān)會的跨境監(jiān)管合作可以覆蓋到所涉及企業(yè)的所在國或地區(qū)，因此一旦后期發(fā)生任何違法違規(guī)行為，證監(jiān)會在跨境監(jiān)管方面可以發(fā)揮較強的監(jiān)管作用。”

    業(yè)內(nèi)人士表示，一直以來，監(jiān)管層積極履行跨境執(zhí)法合作義務(wù)，近年來監(jiān)管層也根據(jù)境內(nèi)稽查執(zhí)法的實際需要向境外監(jiān)管執(zhí)法機構(gòu)提出了不少協(xié)助請求，與境外監(jiān)管機構(gòu)保持著良好的監(jiān)管執(zhí)法合作關(guān)系，跨境執(zhí)法合作日益發(fā)揮共同打擊證券期貨違法犯罪行為，維護投資者合法權(quán)益的良好效果。

    另外，為防范過度炒作，交易所將繼續(xù)強化交易一線監(jiān)管，加強盤中實時監(jiān)控，密切關(guān)注市場交易變化，對影響市場局部或整體運行的異常情形及時發(fā)現(xiàn)，及時處置。還將充分發(fā)揮會員對客戶交易行為的管理作用，督促會員重點監(jiān)控頻繁參與炒作的客戶。對于炒作中存在的違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門將按照依法全面從嚴(yán)監(jiān)管要求，堅決打擊，決不手軟。