本報記者 昌校宇

    今年以來，公募機構對A股上市公司的調研熱情持續(xù)高漲。

    數(shù)據(jù)顯示，截至5月16日，年內163家持牌公募機構累計調研A股上市公司32986次，覆蓋1727只個股。從行業(yè)分布來看，科技賽道成為公募機構關注的焦點，電子、計算機等科技相關行業(yè)調研頻次位居前列。

    在全球科技競爭加劇的背景下，中國科技企業(yè)的崛起為資本市場注入了新的活力。公募機構作為市場的重要參與者，其調研動向和投資布局將進一步推動科技企業(yè)與資本市場的深度融合，為中國經濟高質量發(fā)展注入強勁動力。

    政策與市場高度契合

    據(jù)公募排排網數(shù)據(jù)，申萬一級行業(yè)中，電子行業(yè)以6142次高居公募機構調研頻次榜首，醫(yī)藥生物、機械設備行業(yè)緊隨其后。在細分領域中，半導體、軟件開發(fā)、消費電子等申萬二級行業(yè)成為調研重點，其中半導體行業(yè)以2925次調研頻次位列第一，覆蓋93只個股。

    個股方面，匯川技術、立訊精密、中際旭創(chuàng)等科技企業(yè)成為公募調研寵兒，調研頻次均超過170次。受公募機構關注度較高的公司多集中在自動化設備、通信設備、光學光電子等細分領域，展現(xiàn)了公募機構對科技細分賽道的深度挖掘。

    公募機構對科技賽道的青睞，與政策導向和市場趨勢高度契合。中國證監(jiān)會主席吳清此前在國新辦新聞發(fā)布會上強調，“突出服務新質生產力發(fā)展這個重要著力點”，并提到“為科創(chuàng)企業(yè)提供全方位、‘接力式’的金融服務”。同時，吳清還表示，A股市場“科技敘事”邏輯越來越清晰，集聚效應日益明顯，新質生產力發(fā)展的巨大潛力也將伴隨著經濟高質量發(fā)展越來越顯現(xiàn)，科技創(chuàng)新和產業(yè)創(chuàng)新深度融合發(fā)展，將為資本市場提供更多有價值的源頭活水。

    科技企業(yè)作為新質生產力的重要載體，其成長性和創(chuàng)新潛力吸引了大量機構資金。吳清提到的“科技敘事”邏輯，正是公募機構在當前市場環(huán)境下布局的核心邏輯之一。

    “當前，公募機構密集調研科技賽道主要基于四重考量：政策紅利、估值優(yōu)勢、周期復蘇和技術突破。”廣東華輝創(chuàng)富投資管理有限公司總經理袁華明向《證券日報》記者分析稱，政策層面，半導體、AI等領域獲得實質性政策支持；估值方面，經歷兩年調整后，優(yōu)質科技公司已進入價值投資區(qū)間；產業(yè)層面，全球科技周期回暖與AI技術商業(yè)化落地形成雙重驅動。

    安徽安爵資產管理有限責任公司董事長劉巖也認為，5G、AI、云計算等新興技術已進入規(guī)?；逃秒A段，充分展現(xiàn)了科技創(chuàng)新的巨大市場潛力。

    中長期資金助力科技發(fā)展

    公募機構對科技賽道的關注并非短期行為。隨著《推動公募基金高質量發(fā)展行動方案》（以下簡稱《方案》）的落地，中長期資金入市步伐加快，進一步強化了市場對科技板塊的長期信心。

    吳清在上述發(fā)布會上介紹《方案》時特別強調四個“突出”，其中之一是“突出發(fā)展壯大權益類基金的工作導向”，同時還提到“積極推動產品創(chuàng)新，持續(xù)豐富符合國家發(fā)展導向、更有利于為投資者創(chuàng)造長期收益的指數(shù)基金和主動型基金”。這將為科技企業(yè)提供更穩(wěn)定的資金支持，促進資本市場與科技創(chuàng)新的良性互動。

    截至5月15日，中航趨勢領航混合基金年內收益率超過48%，在全市場基金中表現(xiàn)亮眼。該產品基金經理王森對《證券日報》記者表示：“投資框架主要圍繞三大核心維度展開：一是以政策導向為基石，重點布局國家戰(zhàn)略支持的新質生產力領域，包括高端制造、數(shù)字經濟等確定性較強的賽道；二是遵循‘水大魚大’原則，優(yōu)先選擇市場空間廣闊、成長天花板高的細分領域；三是建立動態(tài)跟蹤機制，通過高頻產業(yè)調研和數(shù)據(jù)驗證，及時把握技術演進與競爭格局變化，確保投資組合始終聚焦于最具成長潛力的核心環(huán)節(jié)。”

    展望后市，王森重點看好科技賽道的三大投資主線：一是人形機器人產業(yè)化機遇，隨著伺服電機、傳感器等核心部件實現(xiàn)國產化突破，今年或將迎來商業(yè)化訂單的爆發(fā)式增長；二是半導體國產替代浪潮，在科技競爭加劇的背景下，設備、材料、制造等環(huán)節(jié)的自主創(chuàng)新將帶來確定性的投資機會；三是創(chuàng)新藥的價值重估，當前板塊估值處于歷史低位，具有突破性創(chuàng)新能力的藥企有望隨著臨床進展和融資環(huán)境改善迎來估值修復。

    永贏先進制造智選基金表現(xiàn)同樣搶眼，截至5月15日，年內實現(xiàn)近55%的收益率。該產品基金經理張璐對人形機器人產業(yè)前景持樂觀態(tài)度。張璐認為，隨著市場風險偏好持續(xù)修復疊加流動性保持合理充裕，人形機器人板塊有望在政策支持、產業(yè)發(fā)展和技術突破的多重推動下，再度呈現(xiàn)亮眼表現(xiàn)。