本報記者 趙子強(qiáng) 見習(xí)記者 任世碧

    歐洲當(dāng)?shù)貢r間5月18日，歐盟公布了名為“RepowerEU”能源計劃，該計劃旨在厘清歐洲如何在2027年之前結(jié)束對俄羅斯化石燃料的依賴，并且加速其向綠色能源的轉(zhuǎn)變。計劃提出，將歐盟“減碳55%”政策組合中2030年可再生能源的總體目標(biāo)從40%提高到45%；建立專門的歐盟太陽能戰(zhàn)略，到2025年將太陽能光伏發(fā)電能力翻一番，到2030年安裝600GW。據(jù)歐盟自己的推算，如果要達(dá)到這個目標(biāo)，未來每年的裝機(jī)量至少要達(dá)到45GW。

    光伏行業(yè)組件環(huán)節(jié)在2022年一季度“淡季不淡”，經(jīng)營形勢一片大好，機(jī)構(gòu)預(yù)計國內(nèi)光伏設(shè)備出海加速，對光伏板塊形成利好。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度光伏組件出口量41.3GW，同比增長109%。國聯(lián)證券表示，我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈價值量約占世界的80%，歐洲光伏組件80%依賴進(jìn)口。今年我國光伏組件出口需求將受極大刺激，能源安全遭受危機(jī)的情況下，歐盟組件進(jìn)口將接受更高溢價。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂表示，“在‘雙碳’背景下，我國風(fēng)光大基地項目和分布式光伏政策持續(xù)推進(jìn)，疊加外部地緣風(fēng)險引發(fā)的傳統(tǒng)能源供給和價格波動，歐洲諸國能源獨立性需求提升，光伏作為清潔環(huán)保的新能源優(yōu)勢凸顯，海內(nèi)外光伏裝機(jī)需求旺盛，我國光伏全產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。”

    光伏板塊上市公司盈利持續(xù)上升

    事實上，2022年以來歐洲光伏市場持續(xù)火爆。從國內(nèi)出口來看，海外需求的旺盛主要來自于歐洲市場和拉美市場。PVInfoLink的數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度國內(nèi)出口到歐洲的光伏組件規(guī)模為16.7GW，與2021年同期相比增長了145%，預(yù)計2022年歐洲新增光伏裝機(jī)有望超過40GW，同比增長超過54%。

    在中信證券看來，2022年以來，地緣風(fēng)險引發(fā)了歐洲的能源危機(jī)，歐洲各國更加重視能源安全和能源獨立，加速了向可再生能源的轉(zhuǎn)型，其中德國將完全使用可再生能源的時間從2050年提升至2035年，刺激了對于光伏產(chǎn)品的需求。在歐洲市場的帶動下，預(yù)計2022年全球新增光伏裝機(jī)有望達(dá)到230GW，同比增長超過30%，且需求節(jié)奏有望逐季改善。全球新增光伏裝機(jī)持續(xù)增長，對國內(nèi)產(chǎn)品需求將有進(jìn)一步拉動。

    事實上，光伏板塊上市公司盈利持續(xù)上升。同花順數(shù)據(jù)顯示，光伏板塊上市公司2021年全年歸母凈利潤同比增長4.21%，而2022年一季度歸母凈利潤同比增長達(dá)10.32%。從今年一季度歸母凈利潤增長來看，在299家光伏板塊上市公司中，有159家公司今年一季度實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，占比逾五成。其中，有53家公司今年一季度歸母凈利潤同比翻番。

    排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心對記者表示，“‘十四五’期間光伏行業(yè)在政策的大力扶持下，光伏建筑一體化、風(fēng)光大基地等一系列項目陸續(xù)推進(jìn)，從光伏行業(yè)一季報數(shù)據(jù)來看，2022年一季度國內(nèi)光伏新增裝機(jī)同比增長148%，同時2022年一季度光伏組件累計出口同比增長109%，光伏行業(yè)維持了較好的增長態(tài)勢。在國外需求持續(xù)上行的背景下，會導(dǎo)致光伏行業(yè)整體處于供需緊縮的狀態(tài)，有助于推動價格中樞的上行，利好光伏行業(yè)利潤的提升。”

    光伏板塊4月27日以來反彈23.14%

    受利好消息影響，5月19日光伏板塊表現(xiàn)亮眼，漲幅達(dá)2.89%，包括漳州發(fā)展、云南能投、振江股份、晶科科技、宇晶股份等在內(nèi)的16只概念股批量漲停。與此同時，主力資金也紛紛涌入部分光伏概念股搶籌。5月19日，光伏板塊內(nèi)有183只概念股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，其中，34只概念股資金凈流入超過5000萬元，合計吸金55.42億元。

    近日，光伏板塊持續(xù)反彈，自4月27日以來至今累計漲幅達(dá)23.14%，跑贏上證指數(shù)（期間累計漲幅7.29%），位居同花順板塊漲幅榜前列。其中，17只概念股期間累計漲幅超過50%，愛旭股份期間股價實現(xiàn)翻番，漲幅達(dá)104.76%。

    值得一提的是，光伏板塊經(jīng)過前期深幅回調(diào)后，板塊估值回歸合理位置，截至5月19日收盤，板塊最新動態(tài)市盈率為34.17倍，125只概念股最新估值均低于這一水平，占比逾四成。其中，有15只概念股最新動態(tài)市盈率均不足10倍。

    陳靂進(jìn)一步表示，“從估值角度看，光伏板塊2022年估值水平10倍—40倍，2022年業(yè)績同比增速中樞在30%—100%，成長行業(yè)中增速最高估值最低的品種。從投資角度看，在歐洲電價持續(xù)上行的趨勢下，電站回報率提升將帶動歐洲地面電站及屋頂光伏需求在未來兩年迎來共振，歐洲光伏組件裝機(jī)需求有望延續(xù)量價齊升。此外，隨著硅料產(chǎn)能的加速擴(kuò)張，硅料價格進(jìn)入流暢下跌通道，組件的盈利能力也會隨之大幅提升，光儲一體化的經(jīng)濟(jì)性將更加凸顯。目前歐洲對國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈依賴度較高，歐洲光伏景氣爆發(fā)有望延續(xù)，看好國內(nèi)光伏組件、逆變器企業(yè)的受益增長。”

    表：4月27日以來累計漲幅超過50%的光伏概念股

制表：任世碧

（編輯 才山丹 策劃 張穎）