2021年業(yè)績預告的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，建材、鋼鐵等基建、地產(chǎn)鏈相關公司的業(yè)績表現(xiàn)較好，煤炭、高速、中藥、半導體、化工等行業(yè)的整體業(yè)績均預計增長。機構認為，今年以來加快推進重大項目建設，1月份社會融資規(guī)模增速超預期，這將有效對沖經(jīng)濟下行壓力，利好地產(chǎn)、基建產(chǎn)業(yè)鏈。

    目前共有2550家A股上市公司披露了2021年度業(yè)績預告，占上市公司總家數(shù)54%，統(tǒng)計具備較佳的代表性。

    在2550家公司中，有940家公司預增，占比達36.86%；扭虧277家，占比10.86%；預增、扭虧加上略增公司家數(shù)后的業(yè)績預喜比例達55.57%，與近幾年縱向比較后，預喜比例繼續(xù)保持平穩(wěn)。

    建材、鋼鐵、有色、化工等保持高景氣

    從行業(yè)分布來看，鋼鐵、有色金屬、化工、交通運輸?shù)然ê偷禺a(chǎn)相關行業(yè)的業(yè)績增速較高，景氣度呈上行趨勢。

    首先，統(tǒng)計各個行業(yè)的預喜比例。預喜比例是預增、扭虧和略增的公司家數(shù)之和占披露總家數(shù)的比例。

    統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，鋼鐵、有色金屬、煤炭、基礎化工、石油化工和非銀金融行業(yè)的預喜比例均超過70%，電子、交通運輸、家用電器、機械設備等行業(yè)的預喜比例也表現(xiàn)不俗。

    說明：預喜包括預增、扭虧、略增。

    與此相反，農(nóng)林牧漁、房地產(chǎn)、建筑裝飾的預喜比例均不足30%，顯示這些行業(yè)的上市公司業(yè)績表現(xiàn)較為低迷。

    其次，分行業(yè)計算預告業(yè)績的同比增幅。

    上證報記者按照公司預告凈利潤的上、下限值的均值，來計算2021年度業(yè)績同比增速。

    數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥生物、非銀金融、電子、交通運輸和環(huán)保的同比增速排名前五，基礎化工、石油石化、家用電器、有色金屬、傳媒、鋼鐵等11個行業(yè)同比增幅均超過100%。

    相反，商貿(mào)零售、房地產(chǎn)、建筑裝飾、農(nóng)林牧漁和公用事業(yè)等行業(yè)同比均出現(xiàn)下滑。

    最后，結合家數(shù)和業(yè)績同比兩個方面來看。

    以上兩個統(tǒng)計角度均顯示，鋼鐵、有色、煤炭、化工、機械設備等景氣上行，電子、醫(yī)藥生物、非銀金融、交通運輸、環(huán)保等業(yè)績也實現(xiàn)了不錯的增長。

    反之，農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)、公用事業(yè)、計算機、食品飲料等行業(yè)景氣表現(xiàn)一般。

    中藥、半導體、航空機場、證券等細分行業(yè)呈現(xiàn)景氣

    為了更加精準的發(fā)掘出業(yè)績增長好的細分行業(yè)，在上述景氣行業(yè)里，繼續(xù)統(tǒng)計二級子行業(yè)。

    交通運輸：二級行業(yè)航運港口、鐵路公路的業(yè)績同比均大增，航空機場大幅減虧，幅度高達64%，物流卻同比下滑26%。

    基礎化工：農(nóng)化制品、化纖、橡膠、塑料等全部二級子行業(yè)均實現(xiàn)了同比大幅增長，顯示高景氣。

    石油石化：煉化及貿(mào)易同比大幅增長，油服工程實現(xiàn)扭虧為盈，而油氣開采業(yè)的虧損金額繼續(xù)擴大。

    電子：表現(xiàn)最好的細分行業(yè)是光學光電子和半導體，而消費電子卻是同比下降31%。

    機械設備：所有二級子行業(yè)均實現(xiàn)了同比增長，通用設備、自動化設備同比增幅最高，工程機械也實現(xiàn)了37%的增幅，軌交設備實現(xiàn)了大幅減虧。

    醫(yī)藥生物：醫(yī)藥生物股價跌幅較大，但是業(yè)績?nèi)匀怀錾?。其中表現(xiàn)最好的子行業(yè)主要是醫(yī)藥商業(yè)、生物制品和中藥板塊。

    地產(chǎn)、基建等產(chǎn)業(yè)鏈估值大幅低于歷史中值

    申萬宏源點評1月份信貸社融數(shù)據(jù)時認為，“拉基建+托地產(chǎn)”的判斷進一步得到驗證，基建主升浪在即，建議布局“高彈性”和“漲價”。根據(jù)最近4個季度業(yè)績滾動計算，最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，航運、造紙、建材最新市盈率均低于歷史中值幅度超過50%，港口、水務、鋼鐵、房地產(chǎn)、銀行等8個行業(yè)較歷史中值水平跌幅超過40%。

    相反，農(nóng)林牧漁、商業(yè)貿(mào)易、休閑服務、汽車等行業(yè)的市盈率大幅超過歷史中值水平。

    以上市公司預計業(yè)績均值計算，華菱鋼鐵、新鋼股份、三鋼閩光等鋼企的市盈率不足5倍，他們在業(yè)績預告中均表示，2021年我國經(jīng)濟持續(xù)恢復，下游需求回暖為鋼鐵行業(yè)發(fā)展提供了較好環(huán)境，鋼材價格同比上漲，從而實現(xiàn)了業(yè)績同比大幅增長。

    晉控煤業(yè)、山煤國際等煤炭公司表示，2021年國內(nèi)煤炭市場價格增長，商品煤銷量增加是公司業(yè)績大幅預增的主要原因。大幅增長的業(yè)績也使得兩家公司的最新市盈率不足5倍。楚天高速、皖通高速等公司市盈率不足10倍，其表示隨著我國疫情防控有力有效，經(jīng)濟有序復蘇，區(qū)域內(nèi)公路運輸及物流需求逐步恢復。