本報(bào)記者 昌校宇

    今年以來(lái)，私募基金備案市場(chǎng)顯著回暖。前三季度，全市場(chǎng)共備案私募證券基金8935只，相比去年同期的4718只，增長(zhǎng)接近九成。

    排排網(wǎng)集團(tuán)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“前三季度，私募證券基金備案數(shù)量的上升主要受到三方面因素推動(dòng)：一是市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)好轉(zhuǎn)，中證1000指數(shù)、中證2000指數(shù)等中小盤(pán)指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，帶動(dòng)投資者配置意愿提升；二是監(jiān)管部門(mén)持續(xù)規(guī)范行業(yè)發(fā)展，提升了行業(yè)透明度和公信力，吸引了更多增量資金參與；三是私募機(jī)構(gòu)積極拓展業(yè)務(wù)，無(wú)論是頭部機(jī)構(gòu)還是中小型機(jī)構(gòu)都在加快產(chǎn)品布局，進(jìn)而共同推動(dòng)產(chǎn)品備案數(shù)量上升。”

    從一級(jí)策略來(lái)看，前三季度，股票策略產(chǎn)品備案5849只，占比達(dá)65.46%，同比增長(zhǎng)接近一倍，占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)。華北地區(qū)某私募機(jī)構(gòu)工作人員表示：“這主要得益于A股市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性行情，科技、新能源、消費(fèi)等板塊輪動(dòng)上漲，為股票策略產(chǎn)品提供了豐富的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，量化股票策略的快速迭代與普及，也進(jìn)一步推動(dòng)了股票策略產(chǎn)品的備案熱情。”

    緊隨其后的是多資產(chǎn)策略，前三季度該策略產(chǎn)品備案1278只，占比為14.30%，同比增長(zhǎng)84.68%。期貨及衍生品策略也有不錯(cuò)表現(xiàn)，前三季度，該策略產(chǎn)品備案913只，占比為10.22%，同比增長(zhǎng)66%。

    對(duì)此，上述工作人員認(rèn)為：“一方面，在風(fēng)格快速輪動(dòng)的行情中，多資產(chǎn)策略產(chǎn)品憑借跨資產(chǎn)配置優(yōu)勢(shì)，受到追求穩(wěn)健的投資者歡迎；另一方面，隨著商品市場(chǎng)波動(dòng)加大和衍生品工具不斷豐富，量化CTA（量化商品交易顧問(wèn)策略）、期權(quán)策略等細(xì)分策略產(chǎn)品展現(xiàn)出較好的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖效果，成為投資者優(yōu)化組合配置的重要選擇。”

    此外，債券策略與組合基金備案產(chǎn)品數(shù)量相近，分別為363只和362只，占比均在4%左右，同比增幅均超過(guò)七成。

    在各類(lèi)投資模式的私募機(jī)構(gòu)中，量化機(jī)構(gòu)表現(xiàn)尤為突出。前三季度共備案量化產(chǎn)品3958只，占全部備案私募證券產(chǎn)品的比重為44.30%，較去年同期的1953只增長(zhǎng)超過(guò)一倍，成為推動(dòng)整體私募證券產(chǎn)品備案量增長(zhǎng)的重要力量。

    李春瑜分析：“前三季度，量化私募產(chǎn)品備案激增主要緣于三方面：一是年內(nèi)量化策略業(yè)績(jī)表現(xiàn)普遍優(yōu)于主觀(guān)策略，賺錢(qián)效應(yīng)吸引資金持續(xù)流入；二是人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)在策略研發(fā)中深入應(yīng)用，增強(qiáng)了模型的適應(yīng)性和盈利穩(wěn)定性；三是頭部量化機(jī)構(gòu)已形成‘業(yè)績(jī)帶動(dòng)規(guī)模、規(guī)模促進(jìn)備案’的良性循環(huán)，推動(dòng)整體產(chǎn)品備案量的上升。”

    從量化產(chǎn)品的細(xì)分策略看，股票類(lèi)策略占據(jù)核心地位，前三季度產(chǎn)品備案量達(dá)2865只，占全部備案量化產(chǎn)品的比重超過(guò)七成。其中，量化多頭策略產(chǎn)品備案1843只，占比最高，主要受益于中小盤(pán)行情活躍及量化選股效率優(yōu)勢(shì)；股票市場(chǎng)中性策略產(chǎn)品備案863只，其風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖特性在波動(dòng)加大的市場(chǎng)中受到青睞；股票多空策略產(chǎn)品備案159只。

    前三季度，共有2322家私募證券基金管理人備案了產(chǎn)品，其中絕大多數(shù)（1879家）機(jī)構(gòu)備案數(shù)量在5只以?xún)?nèi)。從管理規(guī)模來(lái)看，規(guī)模在5億元以下的基金管理人數(shù)量最多，達(dá)1560家；規(guī)模在百億元以上的基金管理人雖僅有80家，但卻有較高的備案產(chǎn)品總量。

    此外，前三季度，備案產(chǎn)品數(shù)量不少于40只的26家私募證券基金管理人中，百億元級(jí)機(jī)構(gòu)有23家。其中，量化機(jī)構(gòu)有21家，百億元級(jí)量化機(jī)構(gòu)有19家。具體來(lái)看，上海寬德私募基金管理中心（有限合伙）以備案120只產(chǎn)品居首，上海黑翼資產(chǎn)管理有限公司、上海明汯投資管理有限公司、海南世紀(jì)前沿私募基金管理有限公司緊隨其后，備案產(chǎn)品數(shù)量分別為114只、111只、98只。