本報記者 昌校宇

    隨著A股上市公司2025年中報披露進入尾聲，百億元級私募機構(gòu)的最新持倉情況逐漸浮出水面。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，按2025年8月26日已經(jīng)披露中報的A股上市公司前十大流通股股東名單統(tǒng)計，已有27家百億元級私募機構(gòu)旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在94家公司前十大流通股股東名單中，合計持股市值達347.31億元。

    頭部機構(gòu)減持與布局并進

    從操作動向來看，二季度，百億元級私募機構(gòu)旗下產(chǎn)品增持的A股上市公司有18家，較一季度持股不變的有47家，被減持股份的有10家，另有19家上市公司前十大流通股股東中出現(xiàn)新進的百億元級私募機構(gòu)，顯示出機構(gòu)投資者在市場調(diào)整中積極布局的態(tài)度。

    作為業(yè)內(nèi)頭部機構(gòu)，上海高毅資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“高毅資產(chǎn)”）二季度操作尤為引人注目，其旗下產(chǎn)品共出現(xiàn)在9家上市公司前十大流通股股東之列，合計持股市值高達147.80億元。從高毅資產(chǎn)調(diào)倉路徑來看，其對?？低曔M行了大幅減持，持股數(shù)量減少1200萬股，但仍以93.73億元的持股市值穩(wěn)居其頭號重倉股位置。

    在減持的同時，高毅資產(chǎn)于二季度積極布局新的機會。該機構(gòu)增持了龍佰集團、安琪酵母和云鋁股份，分別增加800萬股、350萬股和840萬股。此外，高毅資產(chǎn)新進布局了太極集團和潮宏基兩只個股，分別持股2000萬股和594.63萬股，延續(xù)了對醫(yī)藥生物和消費板塊的關(guān)注。

    五大行業(yè)獲集中布局

    從行業(yè)分布來看，二季度，百億元級私募機構(gòu)的重倉股主要集中在電子、醫(yī)藥生物、計算機、機械設(shè)備和基礎(chǔ)化工五大領(lǐng)域，重倉股數(shù)量依次為15只、13只、10只、8只和7只。這一分布既符合經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的方向，也體現(xiàn)了機構(gòu)投資者對成長性與穩(wěn)健性并重的要求。

    電子行業(yè)作為最受青睞的領(lǐng)域，吸引了多家頭部私募機構(gòu)布局。淡水泉（北京）投資管理有限公司繼續(xù)持有生益科技，持股市值約2.72億元；上海?？べY產(chǎn)管理有限公司旗下產(chǎn)品新進揚杰科技前十大流通股股東名單，持股市值達1.33億元；珠海阿巴馬私募基金投資管理有限公司則重倉沃爾核材和光莆股份。這些標的多數(shù)具備技術(shù)優(yōu)勢，符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。

    醫(yī)藥生物板塊同樣備受百億元級私募機構(gòu)關(guān)注。除高毅資產(chǎn)新進太極集團外，上海銀葉投資有限公司旗下產(chǎn)品新進浩歐博和盟科藥業(yè)-U，上海重陽投資管理股份有限公司增持福元醫(yī)藥，上海迎水投資管理有限公司則繼續(xù)持有智飛生物和億帆醫(yī)藥。

    百億元級私募機構(gòu)作為市場的重要參與者，其持倉變動往往具有風向標意義。珠海黑崎資本投資管理合伙企業(yè)首席戰(zhàn)略官陳興文對《證券日報》記者表示，百億元級私募機構(gòu)二季度重倉股體現(xiàn)出其對全球宏觀變局與中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期的深刻洞察。在國內(nèi)，新質(zhì)生產(chǎn)力、科技創(chuàng)新與高端制造持續(xù)獲得政策支持，推動機構(gòu)加大對電子、計算機、醫(yī)藥生物等板塊的配置。從國際視角看，全球產(chǎn)業(yè)鏈加速重構(gòu)、科技競爭日益激烈，半導體國產(chǎn)化、AI算力自主及醫(yī)藥“出海”等已成為戰(zhàn)略高地，這些領(lǐng)域兼具國產(chǎn)替代與全球市場拓展的雙重成長邏輯。

    “從資金層面看，上述板塊呈現(xiàn)量價齊升態(tài)勢，機構(gòu)持倉集中度進一步提高，市場關(guān)注度持續(xù)攀升，反映出‘硬科技’主線的投資共識正不斷強化。”陳興文認為，總體而言，百億元級私募機構(gòu)的布局邏輯深度融合了全球競爭態(tài)勢、產(chǎn)業(yè)趨勢演變與政策紅利釋放三大要素，既關(guān)注內(nèi)需復蘇與結(jié)構(gòu)成長，也強調(diào)戰(zhàn)略安全與長期競爭力，展現(xiàn)出“戰(zhàn)略長期主義”與“新質(zhì)生產(chǎn)力”投資思維的有機統(tǒng)一。

    北京市星石投資管理有限公司相關(guān)人士對《證券日報》記者表示：“宏觀經(jīng)濟環(huán)境呈現(xiàn)溫和向好態(tài)勢，微觀層面積極因素逐步積累，加之當前股市具備一定的賺錢效應(yīng)，投資者風險偏好有所提升，市場流動性保持相對充裕。情緒與資金面對市場的支撐作用仍然較為明顯。”