擇遠(yuǎn)

    9月20日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于修訂<證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則>的決定》，完善保薦代表人負(fù)面評價公示機(jī)制。修訂后的《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》自發(fā)布之日起施行。

    2020年12月份，中國證券業(yè)協(xié)會建立了保薦代表人分類名單，即“保薦代表人分類名單A（綜合執(zhí)業(yè)信息）”“保薦代表人分類名單B（機(jī)構(gòu)驗證類）”“保薦代表人分類名單C（處罰處分類）”。根據(jù)本次修訂后的《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》，協(xié)會對A類名單做了進(jìn)一步完善，增加了項目撤否信息；并在A、B、C三類名單基礎(chǔ)上新增一項保薦代表人分類名單D（暫停業(yè)務(wù)類）。

    此舉在進(jìn)一步壓實券商“看門人”責(zé)任的同時，也提醒保薦代表人在執(zhí)業(yè)過程中要遵守職業(yè)道德準(zhǔn)則，保持應(yīng)有的執(zhí)業(yè)謹(jǐn)慎，不觸碰法律紅線。

    證券發(fā)行上市保薦制度（以下簡稱“保薦制度”）在我國資本市場已經(jīng)實施了20年，保薦代表人數(shù)量已經(jīng)超過8700名。這一制度的核心內(nèi)容是對企業(yè)發(fā)行上市提出了“雙保”要求，即企業(yè)發(fā)行上市必須要由保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦，并由具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負(fù)責(zé)保薦工作。這樣既明確了機(jī)構(gòu)的責(zé)任，也將責(zé)任具體落實到了個人。

    不可否認(rèn)，20年間，保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人在嚴(yán)把IPO準(zhǔn)入關(guān)、提高上市公司質(zhì)量、促進(jìn)市場資源配置高效優(yōu)化等方面發(fā)揮了重要作用。但是，也要看到，還是有保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人因為未能恪守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范、未能履行相關(guān)義務(wù)、通過保薦業(yè)務(wù)謀取不正當(dāng)利益等被罰。

    此次中國證券業(yè)協(xié)會完善保薦代表人負(fù)面評價公示機(jī)制，將促進(jìn)保薦代表人更加清晰地認(rèn)識到自己的責(zé)任邊界和執(zhí)業(yè)風(fēng)險，更加盡職盡責(zé)地開展工作，切實落實好“申報即擔(dān)責(zé)”；不僅要通過發(fā)揮專業(yè)能力加強對企業(yè)的價值發(fā)現(xiàn)，也要做好資本市場的“看門人”，提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

    比如，在A類名單中增加項目撤否信息。這就是要倒逼券商注重投行業(yè)務(wù)的合規(guī)性，倒逼保薦人更為注重項目質(zhì)量，防止“一查就撤”“一督即撤”現(xiàn)象的出現(xiàn)。針對這一問題，監(jiān)管部門在日常監(jiān)管工作中密切關(guān)注的，并向保薦機(jī)構(gòu)采取了約談、開展專項檢查、將撤否率納入執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價等措施。

    新“國九條”提出，“進(jìn)一步壓實發(fā)行人第一責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)‘看門人’責(zé)任，建立中介機(jī)構(gòu)‘黑名單’制度。堅持‘申報即擔(dān)責(zé)’，嚴(yán)查欺詐發(fā)行等違法違規(guī)問題”。同時，近年來，為了夯實券商的“看門人”責(zé)任，監(jiān)管部門發(fā)布多個涉投行業(yè)務(wù)的管理規(guī)定，并對資本市場財務(wù)造假等行為快查快辦，連續(xù)開出多份重大“罰單”，讓監(jiān)管真正“長牙帶刺”。

    監(jiān)管“從嚴(yán)從緊”是大勢所趨。基于此，保薦代表人要珍視和維護(hù)職業(yè)聲譽，踐行合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健的行業(yè)文化，堅持依法合規(guī)、誠實守信、嚴(yán)謹(jǐn)專業(yè)、嚴(yán)控風(fēng)險、廉潔自律開展保薦業(yè)務(wù)，提升行業(yè)的整體執(zhí)業(yè)質(zhì)量。