■袁華

    兩會步入后半程，昨日，又一則重磅新聞刷屏：國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案的議案提請審議。根據(jù)該方案，中國將組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會。既無真空，也無重復(fù)的金融監(jiān)管構(gòu)想正在落地，金融監(jiān)管之網(wǎng)越織越密。曾經(jīng)越位、錯位的不當(dāng)金融創(chuàng)新，生存空間將被大大壓縮。

    央行行長周小川3月9日說，我們不太喜歡那種創(chuàng)造一種可投機(jī)的產(chǎn)品，讓人家都有“一夜暴富”的幻想，這不是一件什么好事。這個喊話可以看成是對不當(dāng)金融創(chuàng)新提供商的善意警示。

    而不當(dāng)金融創(chuàng)新的需求端，更被重點提示：

    就在周小川行長講話的同一天，銀監(jiān)會主席郭樹清說，如果聽到有人說“保本高收益”，就要舉報它，保本就不可能有高收益，這就是欺詐，一定要給監(jiān)管部門和地方金融辦報告。

    此前，全國政協(xié)委員、全國社?；鹄硎聲硎麻L樓繼偉3月4日的說法更直接：保證6%以上回報率的就別買，那是騙子！

    上述提示的背景是，據(jù)投中研究院數(shù)據(jù)，我國居民家庭金融資產(chǎn)占比，在有數(shù)據(jù)以來上升勢頭不減，2016年，占比達(dá)到44%。2017年預(yù)計占比還會提高，且個人可投資資產(chǎn)總規(guī)模將達(dá)到188萬億元。

    發(fā)聲的幾位，可以說是全中國距離大錢最近的人，也是聽過最多錢怎么生出更多錢故事的人。以上觀點，也不另類，可以說就是常識。

    但細(xì)細(xì)品味，常識里藏著未來金融格局的變化：

    首先，凡涉金融皆有監(jiān)管。政府工作報告明確：強(qiáng)化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全對影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司等監(jiān)管，進(jìn)一步完善金融監(jiān)管。這意味著以往非傳統(tǒng)金融領(lǐng)域衍生出的金融產(chǎn)品，有了監(jiān)管者。有學(xué)者指出，原來金融亂象不止，突出的問題在于分業(yè)監(jiān)管的體系與金融業(yè)綜合經(jīng)營趨勢不相適應(yīng)。3月9日，中國銀監(jiān)會主席郭樹清在全國兩會“部長通道”上表示，接下來將繼續(xù)聚焦在影子銀行方面，同業(yè)、理財、表外這些交叉金融的風(fēng)險，是重點整治的對象。同時強(qiáng)調(diào)，信托和互聯(lián)網(wǎng)金融是一個薄弱環(huán)節(jié)，還要加大力度整治。可以想見，以創(chuàng)新為名，行層層嵌套、貨幣空轉(zhuǎn)之實，這樣的行為都在監(jiān)管之列。

    其次，金融詐騙打擊力度空前。政府工作報告中說，要嚴(yán)厲打擊非法集資、金融詐騙等違法活動。在字字推敲、句句斟酌的2萬字的政府工作報告中，冠以“嚴(yán)厲打擊”字頭的僅此一例，份量之重可見一斑。金融詐騙具有隱蔽性、蒙騙行、長期性、涉眾性等特點，部分退休老人和農(nóng)村人口成為金融詐騙的受害者，受騙后對其生活和心理都帶來極大沖擊，甚至造成悲劇。最高人民檢察院工作報告顯示，2017年全國檢察機(jī)關(guān)起訴破壞金融管理秩序、金融詐騙犯罪14.4萬人，是前五年的2.2倍。今年對金融詐騙的打擊力度當(dāng)可在這一基礎(chǔ)上繼續(xù)加壓。

    第三，落實投資者保護(hù)和買者自負(fù)并重。固然，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以并已經(jīng)做了不少挽回投資者損失的工作——比如，中國證監(jiān)會投資者保護(hù)局的數(shù)據(jù)顯示，近5年來每年投資者通過向12386熱線反饋挽回的損失的金額都在千萬元以上；自2015年以來，全系統(tǒng)調(diào)解組織調(diào)解成功率89%，累計給付11.8億元。銀監(jiān)會全系統(tǒng)也建立了消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)部門，這個部門除了受理公眾對銀行機(jī)構(gòu)的投訴外，還承擔(dān)著普及金融知識的任務(wù)，通過送金融知識下農(nóng)村、進(jìn)社區(qū)，提醒缺乏金融知識的群眾防止上當(dāng)受騙。未來，投資者保護(hù)工作會越來越細(xì)，越來越實。

    但同時，在投資決策之前，做好必要的功課，還是投資者自己的首要責(zé)任。“可投機(jī)的產(chǎn)品”、“保本高收益”、“保證6%以上回報率”都有所指，但也不一定要確指。事實上，如果沒有心存“一夜暴富”幻想的受眾，騙子也很難下手。

    我們相信，在這樣嬗變的金融格局下，那些規(guī)范經(jīng)營、謹(jǐn)守本分、不違初心的金融機(jī)構(gòu)將迎來收獲期。那些善于鉆空、專打擦邊球的不當(dāng)金融創(chuàng)新，則最終會與至暗時刻迎面相遇。