■朱寶琛

    日前，《上海證券交易所2024年為市場辦實事項目清單》（以下簡稱《清單》）正式對外發(fā)布。《清單》的第一項是“深化‘開門辦審核’，建立‘IPO第一課’制度，就發(fā)行上市的監(jiān)管導(dǎo)向、問詢答復(fù)要求、紀(jì)律與責(zé)任等，向新申報企業(yè)答疑解惑”。

    全面注冊制實施以來，為提高上市公司質(zhì)量，監(jiān)管部門嚴(yán)把市場“入口關(guān)”，壓實各方責(zé)任。但是，“帶病闖關(guān)”等現(xiàn)象仍然存在，對市場的健康、穩(wěn)定、有序發(fā)展帶來不利影響。基于此，筆者認(rèn)為，建立“IPO第一課”制度非常有必要。

    首先，建立“IPO第一課”制度，有利于加深新申報企業(yè)對“申報即擔(dān)責(zé)”的認(rèn)識。

    隨著我國多層次資本市場日益完善，市場參與主體數(shù)量穩(wěn)步提升。然而，有的企業(yè)仍未正確理解上市的意義，甚至有企業(yè)上市就是為了“圈錢”。對此，最近一段時間，監(jiān)管部門多次做出提醒，比如，3月6日，證監(jiān)會主席吳清在十四屆全國人大二次會議經(jīng)濟主題記者會上表示，企業(yè)IPO上市絕不能以“圈錢”為目的，更不允許造假、欺詐上市。

    所以，有必要通過建立“IPO第一課”制度，將為什么要上市、拒絕欺詐上市、“申報即擔(dān)責(zé)”等說清楚、講明白，讓企業(yè)對上市有敬畏之心。

    其次，明確對于問詢答復(fù)的要求，能夠讓企業(yè)既快又好地答復(fù)監(jiān)管問詢，在“一問一答”間可以辨別優(yōu)劣。

    在企業(yè)申報IPO之后，會經(jīng)歷一輪、兩輪甚至多輪問詢，這是審核機構(gòu)和上市委員會進行審核判斷的重要基礎(chǔ)。同時，監(jiān)管部門和市場各方可以通過對問詢的答復(fù)來了解企業(yè)，判斷企業(yè)的優(yōu)劣；企業(yè)則可通過回答問題向市場各方更好地“介紹自己”。

    但從實際情況來看，企業(yè)在回復(fù)發(fā)行上市問詢時仍存在一些問題，比如，有的回復(fù)沒有針對性回應(yīng)問題的關(guān)鍵點；有的回復(fù)依據(jù)和理由不充分，客觀性和準(zhǔn)確性存在疑問；有的回復(fù)過于冗長，一些關(guān)鍵內(nèi)容被淹沒其中。

    所以，有必要通過建立“IPO第一課”制度，告知企業(yè)怎么做“問答題”。

    第三，宣講紀(jì)律與責(zé)任，警醒新申報企業(yè)要遵紀(jì)守法。

    “IPO第一課”直面新申報企業(yè)的控股股東、實際控制人、董事長、總經(jīng)理等“關(guān)鍵少數(shù)”，通過督促他們系統(tǒng)進行法律法規(guī)、證券市場方面的知識培訓(xùn)，推動形成遵紀(jì)守法的市場秩序。

    不管是從新申報企業(yè)還是已經(jīng)上市的公司情況看，當(dāng)前仍存在一些違法違規(guī)行為，一些公司聲稱“不了解相關(guān)法律法規(guī)，希望從輕處罰”。所以，有必要通過建立“IPO第一課”制度，讓“關(guān)鍵少數(shù)”懂法、守法，講規(guī)矩、守紀(jì)律，切實擔(dān)起責(zé)任。

    上市是企業(yè)發(fā)展的一個新起點。在上市之前，企業(yè)需要做好充分的準(zhǔn)備，學(xué)好“IPO第一課”正是其中重要一環(huán)。希望新申報企業(yè)都能好好學(xué)、認(rèn)真學(xué)，爭做資本市場的“好學(xué)生”。