吳珊

    為更好拓展投資渠道、強化產業(yè)協(xié)同、探索多元化發(fā)展，一眾上市公司積極參設產業(yè)投資基金。僅下半年以來，就有68家上市公司陸續(xù)發(fā)布了關于參與設立產業(yè)投資基金或相關事宜的進展公告，其中不乏貴州茅臺等龍頭公司。

    產業(yè)投資基金的突出特點是聚焦核心產業(yè)領域開展投資布局，投資并購標的普遍在業(yè)務、資源上與相關股東具有互補協(xié)同性，或是作為新業(yè)務進行培育，注重產業(yè)長期成長價值。

    近年來，我國產業(yè)投資基金運作模式日漸成熟，迎來爆發(fā)式增長，一批龍頭上市公司參設成功，讓其他公司有了可借鑒樣本。可以預見，上市公司參設產業(yè)投資基金大有可為。

    一是，產業(yè)投資基金可以在推動產業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展方面發(fā)揮重要作用。

    目前，產業(yè)投資基金助推產業(yè)發(fā)展成為風向，多地發(fā)布助力產業(yè)發(fā)展的政策中也多提及吸引社會資本投資，發(fā)揮集聚效應和輻射帶動作用，促進產業(yè)集群提能升級。上市公司參設產業(yè)投資基金可以強化延伸企業(yè)的產業(yè)鏈供應鏈，增強產業(yè)鏈供應鏈的韌性和強度，以基金為載體撬動其他資本來共同參與投資，在有效控制投資風險的前提下，實現(xiàn)對各類資源的高效整合，推動相關產業(yè)高質量發(fā)展。

    二是，上市公司應當順應產業(yè)升級和科技創(chuàng)新的需要，注重強鏈補鏈，將沉淀資金從理財向產業(yè)投資轉換，而產業(yè)投資基金是一個較好的途徑。

    過去一段時間，上市公司用閑置資金購買理財產品公告頻現(xiàn)，甚至還有部分公司將募投資金用于理財產品，但是今年以來，這類公告明顯減少，取而代之的是上市公司參設產業(yè)投資基金。這體現(xiàn)出，上市公司回歸主責主業(yè)，以及重視強鏈補鏈理念。

    近年來，政策面不斷強調完善科技創(chuàng)新體系，加快實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，上市公司也契合實體經濟訴求，把更多資金投向科技創(chuàng)新領域。

    三是，投資的標的公司成長后，有可能獨立上市，也有可能被并購重組到上市公司，進一步提高上市公司質量。

    提高上市公司質量對于活躍資本市場、提高資本市場吸引力具有重要意義。產業(yè)投資基金一方面能為處于發(fā)展階段的優(yōu)質企業(yè)提供必要的資金支持，另一方面也能為相關企業(yè)改善經營策略、提升技術水平等提供所需的指導。相關標的公司發(fā)展壯大后既可選擇獨立上市，也有可能作為優(yōu)質資產通過并購重組渠道注入到上市公司，而無論哪種情況，都將進一步提高上市公司質量，增強資本市場活力。