本報記者 張歆

    從2019年6月5日的首場上海證券交易所科創(chuàng)板上市委會議至今，歷時逾5個半月，經(jīng)過了48場會議，在上市委審議環(huán)節(jié)“過會”企業(yè)數(shù)量終于“滿百”。在中介機(jī)構(gòu)人士眼中，這也是科創(chuàng)板常態(tài)化發(fā)行、供求關(guān)系漸漸走向平衡的標(biāo)志性節(jié)點之一。

    11月22日上午，上交所科創(chuàng)板上市委召開2019年第48次審議會議，會議審議同意北京華峰測控技術(shù)股份有限公司、成都先導(dǎo)藥物開發(fā)股份有限公司首發(fā)上市。

    《證券日報》記者注意到，這兩家申報企業(yè)分別是科創(chuàng)板上市委審議同意的第99家和第100家企業(yè)。

    對于科創(chuàng)板上市公司的供給節(jié)奏，上交所副總經(jīng)理盧文道曾在11月4日召開的設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制宣布一周年的吹風(fēng)會上表示，“科創(chuàng)板發(fā)行上市進(jìn)入常態(tài)化階段。9月份之后節(jié)奏相對于8月份加快，是因為前期申報企業(yè)集中補(bǔ)交半年報又集中恢復(fù)正常審核流程；另外，節(jié)奏加快也和審核期限的剛性要求相關(guān)。滿足上市企業(yè)正常的融資需求和投資者的投資需求，需要科創(chuàng)板發(fā)行保持一定的節(jié)奏和規(guī)模。”

    事實上，截至目前，共有104家企業(yè)在科創(chuàng)板上市委“上會”，但是有3家企業(yè)折戟（未通過并終止審核）、1家企業(yè)目前仍處于暫緩審議狀態(tài)。

    《證券日報》記者注意到，3家企業(yè)未獲通過的原因基本一致：“上市委認(rèn)為，發(fā)行人未能準(zhǔn)確披露業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)實質(zhì)，未能準(zhǔn)確披露其核心技術(shù)及其先進(jìn)性和主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營的情況”。

    盧文道11月4日還曾經(jīng)表示，上交所在發(fā)行上市審核中，十分注重圍繞與投資者價值判斷和投資決策密切相關(guān)的信息，特別是財務(wù)和交易方面的事項，開展一輪或多輪問詢，督促發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)真實、準(zhǔn)確、完整地披露。這是把選擇權(quán)交給市場，讓企業(yè)接受市場嚴(yán)格選擇的基礎(chǔ)。與此同時，上交所結(jié)合審核問詢情況，對相關(guān)發(fā)行人的保薦機(jī)構(gòu)開展現(xiàn)場督導(dǎo)，要求對審核中合理懷疑的重要事項如何開展了上市輔導(dǎo)和現(xiàn)場核查，進(jìn)行說明、提供證據(jù)。

    從實踐情況看，目前已有約12家企業(yè)經(jīng)審核問詢撤回發(fā)行上市申請，有4家企業(yè)經(jīng)過現(xiàn)場督導(dǎo)撤回發(fā)行上市申請；再加上未能過會的3家企業(yè)，目前終止審核企業(yè)達(dá)到了19家。

    《證券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至目前，共有179家企業(yè)申請科創(chuàng)板上市，有37處于“已問詢”狀態(tài)。這些企業(yè)中的20家于6月份獲得受理并隨即展開問答，距離剛性審核時間尚有一定時間。而37家企業(yè)中，最早進(jìn)入審核時限的于3月29日獲受理，4月11日進(jìn)入已問詢并已回答五輪提問，雖然中間也曾中止審核補(bǔ)充財報數(shù)據(jù)，但目前距離審核規(guī)定的總時長貌似已經(jīng)“超時”。

    根據(jù)科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)定，“發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)上交所審核問詢的時間總計不超過三個月”。

    不過，有中介機(jī)構(gòu)人士對《證券日報》記者表示，中止審核、請示有權(quán)機(jī)關(guān)、落實上市委員會意見、實施現(xiàn)場檢查等情形，不計算在規(guī)定的三個月時限內(nèi)。

    據(jù)記者了解，交易所實施現(xiàn)場督導(dǎo)式檢查，工作內(nèi)容包括到保薦機(jī)構(gòu)去查看工作底稿，也可能要求保薦機(jī)構(gòu)質(zhì)量控制部門解釋，或提供上下游相關(guān)業(yè)務(wù)流水單等舉措。

    另有消息人士11月22日晚間對《證券日報》記者表示，“實踐中，還有企業(yè)可能根據(jù)規(guī)定通過豁免的方式中斷計時，例如企業(yè)遭遇突發(fā)訴訟或其他情況，至于上述企業(yè)個案而言，從目前的公開資料很難判斷其中斷計時的原因。”

（編輯 才山丹）