本報記者 王寧

    9月12日，中國證監(jiān)會發(fā)布《期貨公司分類評價規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），并自發(fā)布之日起施行。

    期貨公司分類評價制度是期貨公司監(jiān)管的基礎性制度。2009年，中國證監(jiān)會發(fā)布《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定（試行）》，歷經(jīng)2011年、2019年和2022年三次修訂，本次是第四次修訂，旨在通過完善分類評價制度，更好地反映期貨公司合規(guī)風控能力，提高對期貨公司監(jiān)管效能，引導期貨公司合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營。

    多位受訪業(yè)內(nèi)人士表示，《規(guī)定》立足于市場現(xiàn)狀，側(cè)重引導期貨公司加強服務實體經(jīng)濟能力，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明方向，有利于促進期貨公司合規(guī)經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展。

    優(yōu)化完善加分扣分標準

    本次修訂將標題由《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》調(diào)整為《期貨公司分類評價規(guī)定》，同時重點完善扣分標準和優(yōu)化加分標準。

    “分類評價制度是督促期貨公司規(guī)范運營、提升服務能力的‘指揮棒’。”中糧期貨首席風險官方晶向《證券日報》記者表示，近年來，隨著期貨市場創(chuàng)新加速，原有的評價規(guī)定在指標覆蓋、評價邏輯上的局限性逐漸顯現(xiàn)，《規(guī)定》精準順應了強監(jiān)管的行業(yè)訴求，契合發(fā)展新態(tài)勢，為期貨業(yè)高質(zhì)量發(fā)展定調(diào)。

    浙商期貨稽核部經(jīng)理任志華告訴《證券日報》記者，《規(guī)定》對評價指標進行調(diào)整，非常貼合行業(yè)發(fā)展實際需求。整體來看呈現(xiàn)出三方面特征：一是導向清晰，權(quán)重調(diào)整直接體現(xiàn)了服務國家戰(zhàn)略和強化功能性的監(jiān)管要求，與實體經(jīng)濟發(fā)展需求高度契合；二是貼近行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需求，如適當降低單純規(guī)模類指標權(quán)重，提升衡量經(jīng)營質(zhì)量、資本實力和持續(xù)合規(guī)性的指標重要性；三是客觀公正，明確扣分依據(jù)、消除重復扣分等規(guī)則，減少主觀判斷空間，結(jié)果更真實、全面地反映公司的綜合實力與管理水平。

    值得注意的是，加分標準方面，側(cè)重優(yōu)化完善服務實體經(jīng)濟能力指標和重塑市場競爭力加分體系。

    在方晶看來，一方面，《規(guī)定》完善服務實體經(jīng)濟能力指標，旨在引導期貨公司深度服務產(chǎn)業(yè)與機構(gòu)客戶，契合期貨市場服務實體經(jīng)濟本源；另一方面，《規(guī)定》將市場競爭力指標拆分為三大類9項指標，涵蓋期貨做市、衍生品交易等創(chuàng)新業(yè)務，有助于激勵期貨公司擺脫同質(zhì)化競爭，探索特色化、專業(yè)化發(fā)展路徑，提升綜合競爭力。

    期貨公司積極響應

    多位受訪業(yè)內(nèi)人士表示，《規(guī)定》高度貼合行業(yè)現(xiàn)實，精準把握了當下行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展脈搏。

    任志華表示，《規(guī)定》是推動行業(yè)從“規(guī)模競爭”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量競爭”的關(guān)鍵一步，核心影響在于：一是引導行業(yè)發(fā)展回歸本源，比如，通過新增“產(chǎn)業(yè)客戶日均持倉”等指標強力引導期貨公司深耕產(chǎn)業(yè)客戶服務，聚焦風險管理和期現(xiàn)結(jié)合，而非單純追逐經(jīng)紀業(yè)務量，從而更精準地服務實體經(jīng)濟；二是強化合規(guī)風控，為行業(yè)長遠健康發(fā)展奠定基礎；三是鼓勵差異化發(fā)展，為中小公司在特定領域做精做專提供了空間，有助于形成多層次、良性健康的行業(yè)生態(tài)。

    接下來，期貨公司該如何響應新規(guī)要求？方晶表示，公司將加強對《規(guī)定》的學習解讀，聚焦新規(guī)清晰傳遞出的合規(guī)筑基、服務實體，以及鼓勵創(chuàng)新的監(jiān)管導向，完善構(gòu)建風險預警機制，對風險監(jiān)管指標、保證金狀況等實時監(jiān)控，以合規(guī)經(jīng)營為立身之本，定期開展合規(guī)培訓，增強員工合規(guī)意識，持續(xù)加強營造人人合規(guī)的企業(yè)經(jīng)營氛圍。在業(yè)務發(fā)展方面，公司將積極響應服務實體經(jīng)濟和創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展要求，比如，加大對產(chǎn)業(yè)客戶和機構(gòu)客戶的開發(fā)與服務力度，組建專業(yè)服務團隊，深入了解客戶需求，提供個性化風險管理方案和投資策略；積極拓展做市、衍生品交易等創(chuàng)新業(yè)務，加強人才培養(yǎng)和技術(shù)投入，提升業(yè)務能力和市場競爭力。