本報(bào)記者 方凌晨

    證券市場是信托資金投向的重要領(lǐng)域，透過A股前十大流通股股東名單，可以窺見信托資金在證券市場布局的最新落點(diǎn)。

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年6月底，18家信托公司現(xiàn)身25家A股上市公司的前十大流通股股東行列，持股總市值達(dá)592.1億元，銀行、券商等金融行業(yè)獲得青睞。數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，信托公司的持股總量與今年一季度末基本持平，但持股總市值增長64.56億元。

    具體來看，信托公司持股數(shù)量居前的6只個(gè)股均來自金融行業(yè)。國信證券、江蘇銀行獲信托公司持股數(shù)量均為十億級(jí)，分別達(dá)21.37億股、12.81億股；鄭州銀行、國元證券、國聯(lián)民生、東北證券獲持股也較多，分別為7.05億股、5.92億股、3.90億股和2.76億股。

    上述6只個(gè)股也位居信托公司持股市值前列，國信證券、江蘇銀行、國元證券、國聯(lián)民生、東北證券、鄭州銀行獲信托公司持倉市值分別為246.18億元、152.91億元、46.74億元、40.38億元、21.06億元和14.51億元。

    “金融行業(yè)公司‘穩(wěn)定+分紅+安全’的特性，與信托資金追求穩(wěn)中求進(jìn)的原則高度契合，是其成為信托公司重倉行業(yè)的核心邏輯。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛對(duì)記者表示，首先，金融股具備較強(qiáng)的盈利穩(wěn)定性和分紅能力，能夠?yàn)橥顿Y者帶來相對(duì)可觀且穩(wěn)健的回報(bào)。其次，金融行業(yè)長期具備規(guī)模效應(yīng)和行業(yè)壁壘，市場地位穩(wěn)固，抵御波動(dòng)能力較強(qiáng)，符合信托公司對(duì)大額資金的安全性要求。最后，信托公司本身與金融行業(yè)有著天然的業(yè)務(wù)和信息交集，對(duì)相關(guān)公司基本面、行業(yè)趨勢(shì)有更深入的認(rèn)知和資源整合優(yōu)勢(shì)，更易研判風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)。

    用益金融信托研究院研究員帥國讓對(duì)記者表示：“金融股具有收益穩(wěn)定性、高分紅等特性，使其不僅與信托資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好、收益目標(biāo)高度相契合，也符合相關(guān)合規(guī)要求及資產(chǎn)配置的底層邏輯。”

    隨著信托行業(yè)轉(zhuǎn)型步入深水區(qū)，標(biāo)品信托的發(fā)展成為重要抓手。南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝對(duì)記者表示，未來，投向權(quán)益市場的信托資金有望逐步增加，且呈現(xiàn)出配置比例持續(xù)提升、投向行業(yè)進(jìn)一步拓展的趨勢(shì)。

    曾剛表示，標(biāo)品信托業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)迅速，監(jiān)管政策也鼓勵(lì)信托公司加大直接融資和資本市場配置，提升信托資產(chǎn)證券化水平。同時(shí)，隨著權(quán)益市場成熟度提升和中國居民財(cái)富管理需求升級(jí)，信托客戶對(duì)于資本增值的訴求日益增強(qiáng)，也倒逼信托公司加大對(duì)股票、基金等標(biāo)品資產(chǎn)的研究與布局。

    帥國讓表示：“資管新規(guī)實(shí)施后，信托公司加速向資產(chǎn)管理、資產(chǎn)服務(wù)等本源業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，需要增加權(quán)益類資產(chǎn)配置以提升收益，同時(shí)越來越多中長期資金進(jìn)入市場，為信托資金入市提供了良好的環(huán)境，權(quán)益市場的吸引力也在提升。因此，權(quán)益市場成為信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要投資方向。”

    “未來，信托公司投向權(quán)益市場的方式將更注重風(fēng)險(xiǎn)控制與業(yè)績穩(wěn)健，為高凈值客戶提供差異化、專業(yè)化的資產(chǎn)配置方案。”曾剛說。