本報(bào)訊 （記者王寧）近日，淡水泉（北京）投資管理有限公司（以下簡稱“淡水泉投資”）發(fā)布研報(bào)表示，目前A股市場呈震蕩走勢，主題輪動(dòng)較為明顯，銀行等防御類板塊表現(xiàn)較好，以中證2000、北證50指數(shù)為代表的小市值股票有沖高之勢。

    對(duì)于港股市場表現(xiàn)，淡水泉投資認(rèn)為，近期赴港上市的“A+H”優(yōu)質(zhì)龍頭公司也走到市場的聚光燈前，這既得益于賺錢效應(yīng)和增量資金推動(dòng)，也反映出新消費(fèi)、新科技等優(yōu)質(zhì)公司結(jié)構(gòu)性增長潛力。對(duì)應(yīng)到A股市場，同樣也有類似現(xiàn)象，例如基本面成長性好的公司，當(dāng)前市場風(fēng)格對(duì)基本面的權(quán)重會(huì)有更多反映。

    淡水泉投資認(rèn)為，在諸多基本面交織下，一方面很多優(yōu)秀公司通過自身競爭力展現(xiàn)出強(qiáng)大的經(jīng)營韌性和成長能力，另一方面為自下而上選股提供更多的選擇機(jī)會(huì)。接下來，公司將繼續(xù)聚焦以下三方面，做好機(jī)會(huì)上的挖掘：一是高端制造領(lǐng)域具有全球化運(yùn)營實(shí)力的頭部公司，這類公司在面對(duì)外部壓力挑戰(zhàn)時(shí)，有能力將產(chǎn)能外移，從中國制造走向全球制造。二是看好AI創(chuàng)新升級(jí)帶來的智能終端、消費(fèi)電子、數(shù)據(jù)中心等產(chǎn)業(yè)鏈公司，這些企業(yè)仍具備較強(qiáng)盈利能力。三是布局以半導(dǎo)體設(shè)備、國產(chǎn)算力為代表的自主可控領(lǐng)域，這類機(jī)會(huì)更加能夠克服國際基本面沖擊；在內(nèi)需方向，部分具備業(yè)績快速增長潛力的新消費(fèi)頭部公司也是關(guān)注方向。

    站在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，淡水泉投資認(rèn)為，盡管仍存在一定不確定性，但從微觀層面看，優(yōu)秀公司基于自身實(shí)力所展現(xiàn)的成長韌性，仍然提供相對(duì)稀缺的確定性。

（編輯 郭之宸）