本報記者 邢萌

    近日，中國信托登記有限責任公司（以下簡稱“中信登”）發(fā)布一季度信托產(chǎn)品投資者相關(guān)數(shù)據(jù)，引來市場的普遍關(guān)注。從數(shù)據(jù)來看，截至一季度末，今年我國信托產(chǎn)品投資者數(shù)量新增近8萬，連續(xù)五個季度上升，而信托產(chǎn)品存量投資者的數(shù)量已接近90萬。

    然而，主要面向高凈值人群的“高收益、低風險”信托產(chǎn)品優(yōu)勢卻在逐漸下降。從去年至今，隨著監(jiān)管趨嚴，信托公司違約事件屢見不鮮，信托產(chǎn)品平均收益率也長期處于7%以下的低位。

    此形勢下的信托產(chǎn)品為何卻吸引更多投資者？有業(yè)內(nèi)研究人士認為，投資者的增多與信托公司集中發(fā)力財富管理業(yè)務(wù)密切相關(guān)，信托產(chǎn)品在個人財富中保值增值的作用越來越得到投資者認可。

    信托產(chǎn)品投資者

    一季度新增近8萬

    今年一季度，國內(nèi)新增的信托產(chǎn)品投資者絕大多數(shù)為個人投資者。

    中信登信托產(chǎn)品登記及信托受益權(quán)定期報送等相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度末信托產(chǎn)品投資者數(shù)量較年初凈增7.92萬個，增幅為9.78%。其中，自然人投資者當季凈增加7.61萬人，占新增投資者數(shù)量的96%。2021年一季度末，信托產(chǎn)品存量投資者數(shù)量為88.87萬個，投資者數(shù)量持續(xù)增加，自2020年初以來連續(xù)五個季度上升。

    中信登表示，總體來看，在信托行業(yè)轉(zhuǎn)型過程中，信托產(chǎn)品投資者總數(shù)仍維持上升趨勢，而不斷豐富的產(chǎn)品線與服務(wù)體系則繼續(xù)有效支持投資者資產(chǎn)的保值增值，享受到了經(jīng)濟發(fā)展的紅利。

    上述數(shù)據(jù)顯示，截至2021年一季度末，在全部存量信托產(chǎn)品中，自然人投資規(guī)模為3.50萬億元，呈持續(xù)上升趨勢，占比總規(guī)模的23.16%。從一季度新增信托產(chǎn)品的投資者情況來看，自然人投資規(guī)模同比增速接近20%。

    與此同時，今年以來，信托產(chǎn)品收益率卻處于7%以下的低位且違約風險提高。用益信托數(shù)據(jù)顯示，2021年4月份的集合信托產(chǎn)品的平均收益率為6.85%，環(huán)比減少0.03個百分點。再早之前，今年1月份到3月份的平均收益率分別為6.87%、6.92%、6.88%。另外，4月份發(fā)生信托產(chǎn)品違約事件16起，涉及金額62.70億元。從投向領(lǐng)域來看，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)是4月份違約事件高發(fā)的領(lǐng)域。

    信托公司不斷提高財富管理服務(wù)水平，是投資者增多的重要原因。

    “盡管信托產(chǎn)品收益率下滑，但與銀行理財相比，仍具有一定的比較優(yōu)勢。”用益信托研究員帥國讓對《證券日報》記者表示，伴隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，私人財富管理迎來發(fā)展的高峰期，信托公司的財富管理能力也不斷得到加強。另外，經(jīng)過多年的發(fā)展，信托這種法律關(guān)系也得到了越來越多投資者的認可。

    “信托公司積極回歸本源業(yè)務(wù)，財富管理能力、客戶服務(wù)能力不斷提升，信托產(chǎn)品逐漸受到自然人投資者的青睞。”百瑞信托博士后科研工作站研究員夏爽對《證券日報》記者解釋道，我國居民財富快速積累，信托產(chǎn)品能夠很好地滿足投資者財富保值增值的需求。信托業(yè)多措并舉推進投資者教育工作，投資者日趨理性和專業(yè)，信托產(chǎn)品的優(yōu)勢被更多投資者理解和認可。

    多家頭部信托強調(diào)

    做強財富管理業(yè)務(wù)

    財富管理業(yè)務(wù)已成為信托公司尤其是業(yè)內(nèi)頭部公司的重要轉(zhuǎn)型方向。

    云南信托在研報中指出，為順應(yīng)信托業(yè)發(fā)展趨勢，較多排名靠前的公司注重資產(chǎn)管理和財富管理的規(guī)劃。從去年年報來看，如中信信托提出要“做實資產(chǎn)管理，做強財富管理”，中航信托提出“塑造另類投資、資產(chǎn)管理和財富管理三大戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的核心能力與專業(yè)品牌”，光大信托則在財富管理總部下增設(shè)投資管理部、營銷管理部、機構(gòu)部、智能科技部，通過增設(shè)專業(yè)化部門來加速業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

    信托業(yè)協(xié)會在研報中也指出，財富管理業(yè)務(wù)屬于監(jiān)管鼓勵重點業(yè)務(wù)?！吨袊y保監(jiān)會關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》中明確提出“信托公司要積極發(fā)展服務(wù)信托、財富管理信托、慈善信托等本源業(yè)務(wù)”。信托公司應(yīng)當加大財富管理信托拓展力度、提升客戶服務(wù)和資產(chǎn)配置能力，為投資者提供多層次、多元化的財富管理服務(wù)。

    事實上，信托公司在財富管理業(yè)務(wù)上具有諸多優(yōu)勢。帥國讓表示，“其一，經(jīng)過多年的深耕，信托公司在對信托制度的理解和運用具有先發(fā)優(yōu)勢；其二，信托公司具有靈活的跨市場配置資產(chǎn)的政策優(yōu)勢；其三，信托公司具有產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新優(yōu)勢，為客戶提供個性化的需求。”

    關(guān)于信托公司應(yīng)如何發(fā)力財富管理業(yè)務(wù)，夏爽認為，第一，信托公司應(yīng)從產(chǎn)品銷售導向到客戶需求導向轉(zhuǎn)變，提升資產(chǎn)的提供能力與甄選配置能力，持續(xù)為客戶提供多元化的優(yōu)質(zhì)服務(wù)；第二，堅持“線上+線下”戰(zhàn)略，在加大財富中心布局力度的同時，升級線上營銷，借助信息科技，不斷提升客戶體驗與服務(wù)質(zhì)效；第三，注重與外部機構(gòu)的合作，主動拓展銀行渠道的私行客戶群體，以提升客戶開發(fā)的效率。