■本報(bào)記者 劉琪

    隨著人們生活水平的提高，當(dāng)期收入已無(wú)法滿足人們的消費(fèi)需求，消費(fèi)金融行業(yè)隨之迎來(lái)前所未有的增長(zhǎng)。近日，由清華大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)研究中心（CCWE）發(fā)布的《2018中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)研究》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）顯示，消費(fèi)金融公司作為發(fā)展普惠金融的中堅(jiān)力量在市場(chǎng)上表現(xiàn)越來(lái)越明顯。其中，越早成立的公司業(yè)務(wù)普遍越成熟。

    有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，不斷開(kāi)發(fā)消費(fèi)新場(chǎng)景并嵌入金融服務(wù)將是消費(fèi)金融公司的主要發(fā)展方向。而通過(guò)科技手段提升風(fēng)控能力有望成為消費(fèi)金融公司的“護(hù)城河”。

    消費(fèi)成經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力

    有數(shù)據(jù)顯示，2018年前三季度最終消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率是78%，比上年同期提高了14個(gè)百分點(diǎn)——消費(fèi)在經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)中的占比正逐步上升。

    除消費(fèi)不斷增長(zhǎng)外，消費(fèi)者的消費(fèi)行為正在不斷改變?！秷?bào)告》顯示，80后、90后已逐漸成為主要消費(fèi)人群，與傳統(tǒng)消費(fèi)群體不同，新興消費(fèi)群體的消費(fèi)觀念更加超前，價(jià)格已不再是決定消費(fèi)的唯一因素，借貸觀念更易被接受；此外，受消費(fèi)升級(jí)影響，三、四線等小鎮(zhèn)城市消費(fèi)人群的消費(fèi)水平也在不斷提高。

    而隨著居民消費(fèi)的提升，與之匹配的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)也迎來(lái)了蓬勃發(fā)展。僅消費(fèi)金融部分，規(guī)模已由2010年1月的6798億元攀升至2018年10月份的8.45萬(wàn)億元，占境內(nèi)貸款比重由1.7%上升至6.3%。

    而在消費(fèi)金融市場(chǎng)上，消費(fèi)金融公司作為發(fā)展普惠金融的中堅(jiān)力量在市場(chǎng)上的表現(xiàn)越來(lái)越明顯。特別是排名前列的捷信、中銀及興業(yè)等金融公司，近些年通過(guò)大力分布網(wǎng)點(diǎn)、發(fā)展場(chǎng)景式消費(fèi)貸款及開(kāi)發(fā)樣式多、線上線下全覆蓋、申請(qǐng)靈活的消費(fèi)金融產(chǎn)品，滿足了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所覆蓋不到的領(lǐng)域。捷信集團(tuán)首席執(zhí)行官翁德雷？弗里德里奇曾表示，捷信集團(tuán)每個(gè)月需要做六百萬(wàn)到七百萬(wàn)個(gè)信貸決定，在中國(guó)做出信貸審批決定，時(shí)間只需要十三秒。

    清華大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院教授李稻葵表示，隨著中國(guó)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度增加、消費(fèi)貸款在貸款總規(guī)模盤(pán)子中比重增加、消費(fèi)貸款中房貸、車貸等中長(zhǎng)期貸款比重降低，消費(fèi)金融公司可以憑借其自身優(yōu)勢(shì)大力拓展與商業(yè)銀行錯(cuò)位發(fā)展的無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保消費(fèi)貸款，使無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保消費(fèi)貸款在整體消費(fèi)貸款中比例大幅上升，消費(fèi)金融公司將迎來(lái)萬(wàn)億元藍(lán)海市場(chǎng)。

    科技助力消費(fèi)場(chǎng)景多元化

    金融消費(fèi)多場(chǎng)景的發(fā)展，離不開(kāi)科技的助力。消費(fèi)金融企業(yè)目前正在運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，創(chuàng)新金融服務(wù)手段、提升金融行業(yè)資源配置效率；并利用互聯(lián)網(wǎng)+等技術(shù)手段，優(yōu)化金融服務(wù)渠道、創(chuàng)新手段，通過(guò)手機(jī)、APP、網(wǎng)上直銷、電子商務(wù)平臺(tái)等渠道，構(gòu)建線下網(wǎng)點(diǎn)和線上補(bǔ)充的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系。

    有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在新監(jiān)管和去杠桿形勢(shì)下，通過(guò)不斷開(kāi)發(fā)消費(fèi)新場(chǎng)景并嵌入金融服務(wù)將是消費(fèi)金融公司主要發(fā)展方向。隨著互金平臺(tái)陸續(xù)退出，持牌機(jī)構(gòu)頭部公司則需要不斷規(guī)范自身行為強(qiáng)化龍頭效應(yīng)。未來(lái)，科技手段提高風(fēng)控能力有望成為消費(fèi)金融公司的護(hù)城河，利用降低逾期風(fēng)險(xiǎn)等方式提高平臺(tái)收入利潤(rùn)，并依靠細(xì)分領(lǐng)域消費(fèi)場(chǎng)景，獲得多元化獲客渠道。

    根據(jù)清華大學(xué)中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)研究中心2018消費(fèi)信貸市場(chǎng)報(bào)告的指標(biāo)體系（CCWE指標(biāo)體系）結(jié)果，通過(guò)對(duì)消費(fèi)金融“普”和“惠”能力的加總衡量，排名前五名分別是捷信消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融、農(nóng)業(yè)銀行、招聯(lián)消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融等設(shè)立較早的消費(fèi)金融公司。這反應(yīng)了中國(guó)目前消費(fèi)金融市場(chǎng)服務(wù)大眾滿足不同層次金融需求的發(fā)展現(xiàn)實(shí)，也說(shuō)明較早成立的捷信、中郵、興業(yè)等不同消費(fèi)金融主體的業(yè)務(wù)模式正變得日臻成熟。

    從市場(chǎng)主體看，獲批消費(fèi)金融公司已由2009年的4家增至目前的23家，23家消費(fèi)金融公司中主要出資代表還是傳統(tǒng)商業(yè)銀行，這一方面源于傳統(tǒng)商業(yè)銀行挖掘消費(fèi)金融領(lǐng)域的能力較強(qiáng)，另一方面以持牌的捷信消費(fèi)金融及螞蟻花唄、京東白條等電商背景為代表的消費(fèi)金融公司以及眾多的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照共同組成了主體多元的消費(fèi)金融市場(chǎng)。

    對(duì)于未來(lái)消費(fèi)金融發(fā)展政策的建議方面，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，首先要將各類消費(fèi)貸企業(yè)納入統(tǒng)一的監(jiān)管體系；第二，大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，拓寬消費(fèi)金融公司融資途徑；第三，不斷發(fā)掘長(zhǎng)尾客戶和利基市場(chǎng)，挖掘潛在客戶需求。因此應(yīng)該開(kāi)拓農(nóng)村信貸市場(chǎng)，將具有穩(wěn)定收入的農(nóng)戶做為服務(wù)對(duì)象；第四，加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理；最后，建立完備的個(gè)人征信系統(tǒng)。政府應(yīng)將個(gè)人涉及的所有行業(yè)納入征信系統(tǒng)中，而不僅僅是各商業(yè)銀行的信貸數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)信息共享。

    前述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)消費(fèi)金融將繼續(xù)處于增長(zhǎng)期，行業(yè)整體將保持快速增長(zhǎng)。消費(fèi)場(chǎng)景、風(fēng)控能力、獲客能力和資金端獲取能力將成為消費(fèi)金融平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)因素。而政策的完善也將成為關(guān)鍵，不管是行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管、融資渠道的多元化，還是個(gè)人征信系統(tǒng)的完善都將成為促進(jìn)行業(yè)健康良性發(fā)展的重要因素。