對(duì)許多人來(lái)說(shuō)，2018年都是不平凡的一年。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)更是如此。

    回望2018，互金行業(yè)一件件大事仍歷歷在目——P2P（網(wǎng)貸）以驚人速度不斷出清，合規(guī)備案的腳步仍未停止；第三方支付持續(xù)遭遇強(qiáng)監(jiān)管；互金巨頭紛紛強(qiáng)化科技屬性，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)則相繼成立金融科技子公司；云上之爭(zhēng)愈演愈烈，“用云量”不斷攀升；互金公司扎推上市，卻遭遇股價(jià)腰斬市值縮水……

    新年伊始，證券時(shí)報(bào)記者特別盤(pán)點(diǎn)2018年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)十大關(guān)鍵詞，回顧總結(jié)這一年互金行業(yè)重要的風(fēng)云變幻和人事更迭，供業(yè)內(nèi)鏡鑒。

    1：政府工作報(bào)告連續(xù)5年提互金

    近兩年來(lái)，無(wú)論是用戶需求、理財(cái)產(chǎn)品還是金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融都成了傳統(tǒng)金融的發(fā)展推動(dòng)者，國(guó)家也非常重視該領(lǐng)域的發(fā)展。

    2018年3月5日，李克強(qiáng)總理《政府工作報(bào)告》再次提及互聯(lián)網(wǎng)金融，稱推動(dòng)重大風(fēng)險(xiǎn)防范化解取得明顯進(jìn)展。報(bào)告提出，要強(qiáng)化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全對(duì)影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司等監(jiān)管，進(jìn)一步完善金融監(jiān)管。

    值得一提的是，從2014年政府工作報(bào)告中首次提及以來(lái)，“互聯(lián)網(wǎng)金融”已連續(xù)五年被寫(xiě)入政府工作報(bào)告。過(guò)去五年，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在政府工作報(bào)告中的表述呈現(xiàn)“逐步走向成熟”的特征。

    2：互金版資管新規(guī)下發(fā)

    對(duì)互金行業(yè)來(lái)說(shuō)，3月底“互金版”資管新規(guī)——《關(guān)于加大通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開(kāi)展驗(yàn)收工作的通知》（“29號(hào)文”）的下發(fā)頗為突然。

    29號(hào)文稱，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行銷(xiāo)售資產(chǎn)管理產(chǎn)品的行為，須立即停止，存量業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)最遲于2018年6月底前壓縮至零。此外，分拆后的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)實(shí)體同樣必須被驗(yàn)收，驗(yàn)收不過(guò)不頒發(fā)牌照。

    業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)29號(hào)文的解讀，不能只落在互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)上，還包括不得定向委投、不得繞道金交所——這些其實(shí)都屬于資管業(yè)務(wù)規(guī)范，也是已有監(jiān)管意見(jiàn)的延續(xù)。

    3：互金巨頭去金融化

    2018年，互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭與金融機(jī)構(gòu)間的關(guān)系，發(fā)生了不小的變化——金融巨頭紛紛表示“去金融化”，強(qiáng)化科技屬性，爭(zhēng)做向傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)輸出技術(shù)的服務(wù)商；越來(lái)越多的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)成立金融科技子公司，對(duì)外輸出技術(shù)，成為2018年最明顯的兩大趨勢(shì)。

    京東金融CEO陳生強(qiáng)在2018年博鰲論壇上也提出，未來(lái)京東金融將扮演金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，專為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)輸出技術(shù)。為了淡化金融屬性，今年9月京東金融更是將官方微博、官方頭條號(hào)等更名為“京東數(shù)科”，“更能體現(xiàn)公司的定位”。

    螞蟻金服更是在2017年初就宣布將自身定位為T(mén)echFin，專為金融機(jī)構(gòu)輸出技術(shù)。2018年4月，百度宣布百度金融已進(jìn)入分拆最后階段；未來(lái)分拆后，百度金融并不會(huì)謀求全金融牌照和控股權(quán)，只會(huì)獲得必要的未來(lái)“試驗(yàn)田”以驗(yàn)證金融科技能力。

    4：境外扎堆上市

    雖然網(wǎng)貸行業(yè)在不斷整頓出清，但仍有一批互金細(xì)分領(lǐng)域頭部企業(yè)選擇境外上市。

    9月19日，小贏科技（XYF）在紐交所掛牌上市。

    10月25日，金融科技解決方案提供商品鈦（PINTEC）在美國(guó)納斯達(dá)克掛牌上市。

    11月15日，“車(chē)貸第一股”微貸網(wǎng)（WEI）正式登陸紐交所；同日，網(wǎng)貸平臺(tái)泰然金融向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交招股說(shuō)明書(shū)，擬掛牌紐交所，計(jì)劃最高融資2000萬(wàn)美元。

    12月15日，360金融也正式登陸美國(guó)納斯達(dá)克，募集資金5115萬(wàn)美元。

    值得一提的是，包括2017年上市的8家互金公司在內(nèi)，不少互金公司上市后的成績(jī)并不理想，多家股價(jià)破發(fā)，市值嚴(yán)重縮水。

    有業(yè)內(nèi)人士稱，這一方面是因經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳，另一方面也顯示資本對(duì)于行業(yè)合規(guī)能否獲得監(jiān)管認(rèn)可以及是否有足夠能力維持營(yíng)收與利潤(rùn)增長(zhǎng)等問(wèn)題充滿不確定性。

    5：云上價(jià)格之戰(zhàn)

    一場(chǎng)不見(jiàn)硝煙的云上戰(zhàn)爭(zhēng)，早已打響。商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型需求與成本壓力，讓監(jiān)管部門(mén)充分認(rèn)識(shí)到金融上云的必要性，因此提出未來(lái)銀行業(yè)面向互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景的信息系統(tǒng)須全部遷移至云計(jì)算平臺(tái)，其他核心系統(tǒng)則分批上云。

    金融上云的剛需，催生了云服務(wù)提供商這一業(yè)態(tài)。目前，互聯(lián)網(wǎng)系云服務(wù)商早已規(guī)?；采w客群。

    互聯(lián)網(wǎng)系云服務(wù)商以騰訊和阿里為代表。以騰訊云為例，目前，騰訊自主打造的“超級(jí)大腦”（即智能操作系統(tǒng)），已在醫(yī)療、城市、零售、工業(yè)、金融等行業(yè)中落地。騰訊數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)療“超級(jí)大腦”在2018年與100多家三甲醫(yī)院落地合作，利用AI影像、NLP（自然語(yǔ)言處理）等技術(shù)，讀片7300萬(wàn)張，服務(wù)64萬(wàn)患者，提示病變超過(guò)8萬(wàn)次。

    不得不提的是，云服務(wù)商打響價(jià)格戰(zhàn)已非首次。騰訊5月又宣布多款產(chǎn)品降價(jià)，尤其是內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)（CDN）全線降價(jià)。在業(yè)界看來(lái)，這將引起CDN市場(chǎng)又一輪變局——能降低成本和創(chuàng)新商業(yè)模式的CDN廠商可能還有空間，否則就懸了。

    6：消費(fèi)金融密集增資

    為搶占市場(chǎng)規(guī)模和滿足監(jiān)管要求，消費(fèi)金融公司在2018年密集增資。1月，中郵消費(fèi)金融注冊(cè)資本從10億元增至30億元；3月，中原消費(fèi)金融從5億元增至8億元；5月，海爾消費(fèi)金融注冊(cè)資本從5億元增至10億元；8月，馬上消費(fèi)金融注冊(cè)資本增至40億元；9月，四川錦程消費(fèi)金融注冊(cè)資本從3.2億元增至4.2億元。

    12月8日，廣匯汽車(chē)公告，陜西長(zhǎng)銀消費(fèi)金融有限公司股東擬按照目前股權(quán)比例對(duì)其增資6.9億元，長(zhǎng)銀消費(fèi)金融注冊(cè)資本將從3.6億元增至10.5億元。

    7：toB端支付業(yè)務(wù)突圍

    2018年以來(lái)，第三方支付最引人注目的不是跑馬圈地，而是在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域合規(guī)要求不斷提升的背景下，頻接罰單。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2018年，央行共開(kāi)出134張支付罰單，無(wú)論是罰單的數(shù)量還是金額均遠(yuǎn)超2017年。

    斷直連、備付金全面交存的監(jiān)管措施同樣備受行業(yè)關(guān)注。從年初央行公布的一系列規(guī)范措施可看出，監(jiān)管力度未有“松動(dòng)”跡象。下一步，監(jiān)管對(duì)于支付機(jī)構(gòu)的整肅會(huì)更加嚴(yán)格，商戶真實(shí)性將被加強(qiáng)管理，非持牌支付機(jī)構(gòu)為商戶提供支付服務(wù)的行為也將被列為監(jiān)管重點(diǎn)。

    有分析認(rèn)為，C端市場(chǎng)已被兩大巨頭占據(jù)超過(guò)90%的市場(chǎng)份額，toB端和跨境業(yè)務(wù)將成很多企業(yè)的著重發(fā)力點(diǎn)。

    8：合規(guī)備案進(jìn)行時(shí)

    從2017年說(shuō)到2018年，網(wǎng)貸備案是繞不開(kāi)的一大關(guān)鍵詞。

    2017年12月，《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》下發(fā)，對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的整改驗(yàn)收作出了詳細(xì)部署。其中，要求各地在2018年4月底前完成轄內(nèi)主要P2P機(jī)構(gòu)的備案登記工作，并于6月底前全部完成。

    然而，2018年6月，P2P備案因多重因素影響而延期。

    兩個(gè)月后，也就是網(wǎng)貸爆雷潮最嚴(yán)重的8月份，《關(guān)于開(kāi)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)合規(guī)檢查工作的通知》下發(fā)，一同下發(fā)的還有《P2P合規(guī)檢查問(wèn)題清單》（包含108條）。這也意味著網(wǎng)貸行業(yè)的整改驗(yàn)收工作正式進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的啟動(dòng)階段。

    業(yè)內(nèi)人士表示，這對(duì)于“雷潮”不斷、動(dòng)蕩不安的網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一劑強(qiáng)心針，有力提振了行業(yè)信心，也有助于加速推動(dòng)網(wǎng)貸平臺(tái)的合規(guī)備案進(jìn)程。

    9：P2P爆雷潮

    在備案延期、流動(dòng)性收緊的大背景下，P2P爆雷潮接踵而至。

    6月中下旬，唐小僧、聯(lián)璧金融等明星網(wǎng)貸平臺(tái)陸續(xù)爆雷，引發(fā)投資人對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的信任危機(jī)。大規(guī)模的恐慌性資金回撤，擠垮了大量平臺(tái)。據(jù)零壹財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，6月網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到98家，7月激增至137家，創(chuàng)兩年來(lái)最高，8月問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量為62家。

    多個(gè)監(jiān)管部門(mén)召開(kāi)多個(gè)網(wǎng)貸相關(guān)會(huì)議，并下發(fā)多份文件。其中包括，銀保監(jiān)會(huì)召集四大資產(chǎn)管理公司（AMC）高管開(kāi)會(huì)，要求四大AMC主動(dòng)作為，以協(xié)助化解網(wǎng)貸的爆雷風(fēng)險(xiǎn)。8月，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于報(bào)送網(wǎng)貸平臺(tái)借款人逃廢債信息的通知》。9月，首批25家銀行存管白名單公布。

    12月11日，AMC化解P2P風(fēng)險(xiǎn)首單落地，信融財(cái)富獲東方資產(chǎn)2000萬(wàn)支持。網(wǎng)貸行業(yè)也逐漸回暖。最新數(shù)據(jù)顯示，11月網(wǎng)貸行業(yè)借款人數(shù)達(dá)282萬(wàn)，環(huán)比增加2.2%；投資人數(shù)297萬(wàn)，環(huán)比增加11.2%。

    10：打擊暴力催收

    2017年曝出的“現(xiàn)金貸”問(wèn)題持續(xù)引起業(yè)內(nèi)強(qiáng)烈關(guān)注，2018年，暴力催收問(wèn)題進(jìn)一步公開(kāi)化。

    2018年，監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始出臺(tái)相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)厲打擊暴力催收。3月28日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)舉行《互聯(lián)網(wǎng)金融逾期債務(wù)催收自律公約》簽署儀式，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融逾期債務(wù)催收行為，明確了正負(fù)面清單，設(shè)定了執(zhí)行與懲戒機(jī)制。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，《公約》將對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作形成有力支撐，有利于行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。