■本報(bào)記者 于德良

    冬天已來，而網(wǎng)貸行業(yè)卻透出陣陣暖意。

    網(wǎng)貸行業(yè)集中爆雷之后，進(jìn)入10月份以來，平臺(tái)資金逐步回流，投資人信心恢復(fù)。各地網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)陸續(xù)進(jìn)入自律核查階段，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將入場(chǎng)檢查，備案工作在有序推進(jìn)。網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了“過山車”般的大起大落，其教訓(xùn)與經(jīng)驗(yàn)也成為了寶貴的財(cái)富。那么，該如何理解普惠金融中的普與惠？怎樣看待監(jiān)管層劃定的利率“紅線”？網(wǎng)貸行業(yè)的未來向何處去？

    信而富創(chuàng)始人及聯(lián)席CEO王征宇獨(dú)特的從業(yè)經(jīng)歷、近8年耕耘網(wǎng)貸的實(shí)戰(zhàn)，使其對(duì)中國的網(wǎng)貸行業(yè)有著獨(dú)特的視角和觀點(diǎn)。日前，《證券日?qǐng)?bào)》記者專訪了王征宇。

    網(wǎng)貸市場(chǎng)發(fā)展空間足夠大

    《證券日?qǐng)?bào)》記者：今年9月底，銀保監(jiān)會(huì)首次對(duì)外發(fā)布了普惠金融白皮書（《中國普惠金融發(fā)展情況報(bào)告》），其中再次提到，需要不斷拓展普惠金融服務(wù)的廣度與深度，統(tǒng)籌實(shí)現(xiàn)“普”和“惠”的雙重目標(biāo)。您怎么理解“普”與“惠”？

    王征宇：普惠金融的理念最早由聯(lián)合國提出，其英文原文為“InclusiveFinance”。單從字面來看，意思是能有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。“普惠金融”在翻譯上有值得商榷的地方，其原意是包容性，更多強(qiáng)調(diào)了“普”的概念，但是“惠”的概念很模糊。而對(duì)“惠”的爭議主要集中在利率水平上，是利率市場(chǎng)化還是設(shè)立“紅線”。我理解的“惠”是我們對(duì)金融服務(wù)的終極愿景，強(qiáng)調(diào)了金融服務(wù)的社會(huì)責(zé)任，是商業(yè)層次之上的追求。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者：那么，您怎么看美國的“惠”與中國的“惠”？

    王征宇：美國的普惠金融已經(jīng)走到了向“惠”發(fā)展，美國是發(fā)達(dá)國家當(dāng)中沒有小額貸款業(yè)務(wù)的，其網(wǎng)貸存在的理由是希望獲得比銀行更便宜的貸款。從這個(gè)意義上來說，我國要做到非銀行金融比銀行金融的貸款更便宜，短期內(nèi)看不到。

    現(xiàn)在中國在很多方面的金融服務(wù)覆蓋率遠(yuǎn)超美國，比如支付和存款。但是，中美信貸服務(wù)的差距比較明顯。美國的信貸服務(wù)覆蓋率超過70%，而中國的僅為20%。從這方面看，信貸應(yīng)該是普惠金融的努力方向。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，做到“普”不是問題，做到“惠”是挑戰(zhàn)。我國要在信貸方面做到普惠金融，必須覆蓋廣、金額小、費(fèi)率低，要解決長尾問題。

    至于利率，這是一個(gè)動(dòng)態(tài)的數(shù)字。利率的高低是隨著不同貸款種類，不同社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段產(chǎn)生的問題。我仍然認(rèn)為中國適合現(xiàn)行的利率機(jī)制。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者：近年來，一些網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)紛紛去東南亞等國家拓展業(yè)務(wù)，信而富有這樣的考慮嗎？

    王征宇：這些公司“出海”的原因不是中國沒有市場(chǎng)，而是因?yàn)榭梢蕴颖?6%利率的“紅線”。海外市場(chǎng)同樣面臨風(fēng)險(xiǎn)，一是面臨監(jiān)管的不確定性，二是海外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施和我國不一樣。我國的一些基礎(chǔ)設(shè)施、互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展做得非常好，比如手機(jī)上的人臉識(shí)別已經(jīng)是標(biāo)配，這在印度等國家無法使用，因?yàn)橛《葲]有全國性的身份證體系。

    中國的市場(chǎng)機(jī)會(huì)夠大，何必舍近求遠(yuǎn)？信而富于年初全面啟動(dòng)事業(yè)部制改革，設(shè)立在線消費(fèi)事業(yè)部、都市生活事業(yè)部以及財(cái)富管理事業(yè)部以更靈活的組織架構(gòu)、更豐富的產(chǎn)品組合和更優(yōu)質(zhì)的客戶體驗(yàn)推動(dòng)公司業(yè)績?cè)鲩L。

    其中，都市生活事業(yè)部依托覆蓋全國20多個(gè)省市的數(shù)據(jù)驗(yàn)證中心，面向二、三、四線城市的小微企業(yè)、個(gè)體戶和都市居民，向他們提供價(jià)格合理的普惠金融服務(wù)。今年上半年，都市生活事業(yè)部撮合約1.7萬筆借款，撮合借款總金額達(dá)1.9億美元，二季度撮合借款筆數(shù)較一季度環(huán)比增長83%，撮合借款總額較一季度環(huán)比增長62%，發(fā)展迅猛。

    今年以來信而富加大了新技術(shù)方面的投入，將人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)等前沿技術(shù)與信而富十多年的信貸分析和決策經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，持續(xù)優(yōu)化平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理全流程，完善貸前、貸中、貸后的信貸風(fēng)險(xiǎn)智能防范系統(tǒng)，大幅提高服務(wù)效率，降低逾期水平，開發(fā)出客戶體驗(yàn)更佳的“個(gè)性化”、“場(chǎng)景化”、“智能化”消費(fèi)信貸解決方案。

    明年一季度行業(yè)分化到來

    《證券日?qǐng)?bào)》記者：近期，在美上市的網(wǎng)貸公司股價(jià)慘遭大跌，再加上正在推進(jìn)的嚴(yán)厲監(jiān)管，網(wǎng)貸業(yè)還有樂觀的未來嗎？

    王征宇：監(jiān)管層已經(jīng)對(duì)網(wǎng)貸構(gòu)建了“1+3”的基礎(chǔ)性的監(jiān)管框架。在今年12月底之前，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)要完成全國性的自查工作，估計(jì)這個(gè)結(jié)果出來之后，業(yè)內(nèi)就會(huì)有一個(gè)比較清晰的判斷。

    明年第一季度市場(chǎng)應(yīng)該出現(xiàn)分化的狀態(tài)。我對(duì)盈利的總體判斷，主要看市場(chǎng)人氣的恢復(fù)，這又取決于公司的業(yè)務(wù)表現(xiàn)和監(jiān)管的明確性，而監(jiān)管的明確性又會(huì)反過來促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展，兩者相輔相成。我們有信心等待這一天盡快到來，一些認(rèn)真做事、認(rèn)真合規(guī)的機(jī)構(gòu)能夠脫穎而出。我的判斷，當(dāng)市場(chǎng)監(jiān)管政策法規(guī)明確、頭部機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出領(lǐng)導(dǎo)作用，市場(chǎng)人氣恢復(fù)應(yīng)該也很快。

    網(wǎng)貸行業(yè)雖然有10多年的發(fā)展史，但還沒有出現(xiàn)一家機(jī)構(gòu)的模式得到行業(yè)認(rèn)可。有的機(jī)構(gòu)大一些、有的機(jī)構(gòu)小一些，行業(yè)中缺乏真正的行業(yè)標(biāo)桿、行業(yè)領(lǐng)袖。在旅游、社交網(wǎng)絡(luò)、媒體、支付等領(lǐng)域，三五年內(nèi)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者已脫穎而出。從這個(gè)角度來說，網(wǎng)貸行業(yè)還處在非常早的階段，這也證明了金融服務(wù)的特點(diǎn)。金融服務(wù)是和任何行業(yè)都不一樣的行業(yè)，還需要我們繼續(xù)耕耘、繼續(xù)努力。