本報記者 彭妍 楊潔

    8月12日，《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》與《服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策實施方案》正式對外公布。

    政策發(fā)布后，多家商業(yè)銀行迅速響應(yīng)，紛紛發(fā)布公告表示，將嚴格依照市場化、法治化原則，有序推進相關(guān)政策的落地實施。接受《證券日報》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，一系列針對性支持舉措的落地實施，將有助于優(yōu)化和擴大服務(wù)消費供給，培育服務(wù)消費新增長點。預(yù)計兩項貼息政策效果疊加，將對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性影響，并推動個人消費貸款規(guī)模穩(wěn)步增長。同時，服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體的融資需求有望加速釋放，餐飲、零售、文旅等行業(yè)的對公貸款余額有望提升，進一步帶動供應(yīng)鏈金融、結(jié)算等綜合服務(wù)需求增長。

    積極行動落實政策

    《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》明確，2025年9月1日至2026年8月31日期間，居民個人使用貸款經(jīng)辦機構(gòu)發(fā)放的個人消費貸款（不含信用卡業(yè)務(wù)）中實際用于消費，且貸款經(jīng)辦機構(gòu)可通過貸款發(fā)放賬戶等識別借款人相關(guān)消費交易信息的部分，可按規(guī)定享受貼息政策。

    《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》發(fā)布后，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、郵儲銀行、交通銀行、中信銀行、光大銀行、浙商銀行、廣發(fā)銀行等紛紛發(fā)布了關(guān)于落實個人消費貸款實施貼息的公告，并表示，將有序開展個人消費貸款貼息相關(guān)工作，將按照市場化、法治化原則，自2025年9月1日起，針對符合政策條件的個人消費貸款開展財政貼息工作。

    對于具體辦理操作指引等實施細則和相關(guān)問題解答，上述銀行均表示，后續(xù)將通過銀行官方網(wǎng)站、微信公眾號、網(wǎng)點等官方渠道進行發(fā)布。同時，多家銀行還明確，在辦理個人消費貸款貼息業(yè)務(wù)過程中，不收取任何費用。請消費者通過官方渠道獲取信息，謹防不法分子以各種形式進行詐騙。

    在服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息方面，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行等也發(fā)布了相關(guān)公告。例如，農(nóng)業(yè)銀行公告提到，將堅持市場化、法治化原則，對符合要求的餐飲住宿、健康、養(yǎng)老、托育、家政、文化娛樂、旅游、體育等8類消費領(lǐng)域的服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體，于2025年3月16日至2025年12月31日期間與農(nóng)業(yè)銀行簽訂貸款合同，并獲取的合規(guī)用于改善消費基礎(chǔ)設(shè)施、提升服務(wù)供給能力的貸款，進行貼息支持。并將優(yōu)化辦理流程，簡化辦理手續(xù)，匹配優(yōu)惠信貸額度，推動政策盡快實施。

    “銀行積極落實貼息政策，反映出其對宏觀經(jīng)濟政策的快速響應(yīng)能力、市場化經(jīng)營的靈活性以及服務(wù)實體經(jīng)濟的導(dǎo)向性。”蘇商銀行特約研究員薛洪言在接受《證券日報》記者采訪時表示，兩項貼息政策的疊加形成了“供需雙輪驅(qū)動”的協(xié)同效應(yīng)，個人消費端通過降低信貸成本釋放汽車、家居等大宗消費需求，為服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體創(chuàng)造訂單增量。服務(wù)業(yè)企業(yè)端則通過貸款貼息緩解融資壓力，提升產(chǎn)能與服務(wù)供給能力。二者形成“消費需求擴張—企業(yè)營收改善—就業(yè)崗位增加—居民收入提升—消費能力增強”的正向循環(huán)，共同疏通經(jīng)濟內(nèi)循環(huán)堵點。

    帶來業(yè)務(wù)增長機會

    從對商業(yè)銀行的影響來看，業(yè)內(nèi)人士認為，實施個人消費貸款貼息政策與服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策，將利好信貸尤其是經(jīng)營性貸款的恢復(fù)，利好商業(yè)銀行和宏觀流動性。同時，由于貼息貸款經(jīng)辦銀行主要是國有大行和股份制銀行，所以利好國有大行和股份制銀行市場占有率提高。

    南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝向《證券日報》記者表示，兩項貼息政策給銀行帶來了業(yè)務(wù)增長機會，消費金融和普惠金融將成為增長引擎。在信貸結(jié)構(gòu)方面，零售和普惠貸款占比有望上升，區(qū)域布局向中西部服務(wù)業(yè)傾斜。

    在薛洪言看來，貼息政策為銀行帶來的業(yè)務(wù)增長機會集中在三個維度：一是消費信貸市場的結(jié)構(gòu)性擴容，綠色智能家居、新能源汽車等政策傾斜領(lǐng)域有望成為新增長點；二是對公客戶基礎(chǔ)的夯實，通過貼息政策深化與中小微服務(wù)業(yè)企業(yè)的合作，提升客戶黏性；三是零售與對公業(yè)務(wù)的協(xié)同聯(lián)動，例如圍繞“個人消費貸+商戶經(jīng)營貸”設(shè)計綜合金融方案。

    “在兩項貼息政策助力下，銀行有望在拓展消費金融、服務(wù)業(yè)主體對公貸款方面，發(fā)掘新的增長點。但同時，這也對銀行提出了新的挑戰(zhàn)，即在業(yè)務(wù)提速的同時，需要強化對消費金融、服務(wù)業(yè)主體對公貸款的全流程風(fēng)險管理，特別是針對貸款用途的管理。”上海金融與法律研究院研究員楊海平向《證券日報》記者表示。

    薛洪言認為，在落實貼息政策的過程中，銀行業(yè)需從三方面做好工作：一是強化系統(tǒng)支撐，借鑒川渝試點經(jīng)驗升級信貸系統(tǒng)，實現(xiàn)貸款賬戶與消費場景的動態(tài)綁定，通過與第三方數(shù)據(jù)平臺（如發(fā)票、物流系統(tǒng)）對接驗證交易真實性，嚴防套利風(fēng)險；二是優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，簡化貼息申請手續(xù)，確保政策紅利直達市場主體，同時針對不同區(qū)域消費能力差異，靈活調(diào)整授信策略，配套就業(yè)數(shù)據(jù)等增信措施；三是加強風(fēng)險防控，在擴大信貸投放的同時，嚴格執(zhí)行風(fēng)控政策，確保資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，避免因政策激勵過度放松風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)。

    田利輝表示，銀行應(yīng)深化數(shù)字化風(fēng)控，提升綜合金融服務(wù)能力，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。