本報(bào)記者 彭妍

    近期，多家銀行在調(diào)降活期、定期存款利率的同時(shí)，大額存單利率也呈現(xiàn)下調(diào)態(tài)勢(shì)。部分銀行大額存單利率已進(jìn)入“1字頭”時(shí)代。值得關(guān)注的是，相較于普通存款，大額存單利率調(diào)降幅度更大，其中中長(zhǎng)期產(chǎn)品降幅尤為明顯。

    受訪人士表示，多家銀行大額存單利率降至“1字頭”，主要源于銀行凈息差收窄壓力，需通過(guò)壓降高成本負(fù)債（如大額存單）優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。

    大額存單利率下調(diào)幅度明顯

    多家國(guó)有大行的大額存單利率已全面跌破“2字頭”。5月20日，中國(guó)銀行公告發(fā)售2025年第一期個(gè)人大額存單。其中，1個(gè)月、3個(gè)月大額存單年化利率降至0.9%，6個(gè)月、1年期、2年期、3年期年化利率分別降至1.1%、1.2%、1.2%和1.55%。

    工商銀行1年期、2年期、3年期大額存單利率分別降至1.2%、1.2%、1.55%，與中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行保持一致。建設(shè)銀行1年期、3年期大額存單利率分別降至1.2%、1.55%，暫未出售2年期、5年期大額存單。

    股份制銀行和中小銀行也紛紛下調(diào)了大額存單利率。5月21日，平安銀行宣布下調(diào)該行定期存款及大額存單利率。其中，2年期大額存單利率較此前下調(diào)30個(gè)基點(diǎn)至1.4%，1年期大額存單利率較此前下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至1.4%，而3年期大額存單則直接被取消。

    興業(yè)銀行于5月21日起下調(diào)大額存單利率。調(diào)整后，該行大額存單類產(chǎn)品1年期、2年期、3年期產(chǎn)品利率分別為1.4%、1.4%、1.75%，分別較調(diào)整前下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)、30個(gè)基點(diǎn)、40個(gè)基點(diǎn)。

    部分中小銀行大額存單利率已逼近1%關(guān)口。據(jù)悉，中原銀行當(dāng)前發(fā)行的大額存單中，1個(gè)月、3個(gè)月利率均為1.4%，6個(gè)月為1.6%，1年期為1.7%。該行理財(cái)經(jīng)理在接受記者采訪時(shí)透露，受市場(chǎng)利率下行等因素影響，預(yù)計(jì)后續(xù)或?qū)?duì)大額存單利率進(jìn)行調(diào)整。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，多家銀行大額存單利率降至“1字頭”，受政策傳導(dǎo)機(jī)制驅(qū)動(dòng)、存款定期化趨勢(shì)加劇和銀行凈息差壓力三大因素影響。央行通過(guò)降準(zhǔn)、逆回購(gòu)利率下調(diào)引導(dǎo)市場(chǎng)利率下行，銀行需同步調(diào)降存款利率以匹配政策節(jié)奏，維持凈息差平衡。同時(shí)，銀行定期存款占比顯著上升，長(zhǎng)期存款成本高于活期，銀行需通過(guò)調(diào)降長(zhǎng)期利率緩解負(fù)債端壓力。因此，大額存單也成為銀行壓縮成本的關(guān)鍵抓手。

    應(yīng)主動(dòng)探索盈利模式轉(zhuǎn)型

    大額存單憑借較高的利率和穩(wěn)定性，一直是追求穩(wěn)健收益投資者的重要選擇。此次利率調(diào)整對(duì)銀行的資金成本和盈利能力有著直接影響。

    中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，大額存單作為銀行維系客戶關(guān)系、調(diào)節(jié)資金流動(dòng)性的重要工具，其利率下調(diào)既能有效穩(wěn)定凈息差水平，又能通過(guò)降低銀行資金成本，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資利率下行騰出空間。此外，存款收益的降低或?qū)⒋偈官Y金向理財(cái)、基金等領(lǐng)域流動(dòng)，推動(dòng)居民資產(chǎn)配置多元化，助力財(cái)富管理市場(chǎng)擴(kuò)容升級(jí)。

    在田利輝看來(lái)，此次大額存單利率下調(diào)將產(chǎn)生多方面影響。首先，利率下調(diào)促使資金流向發(fā)生顯著變化，資金加速?gòu)你y行體系外溢至非銀金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)帶動(dòng)銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容。其次，居民資產(chǎn)配置策略隨之調(diào)整，逐步從單一的“低風(fēng)險(xiǎn)存款”轉(zhuǎn)向“中風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)”領(lǐng)域，有力推動(dòng)金融市場(chǎng)向多元化方向發(fā)展。再者，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，利率中樞下移已顯現(xiàn)長(zhǎng)期化趨勢(shì)，這要求銀行必須積極適應(yīng)低利率環(huán)境，主動(dòng)探索盈利模式轉(zhuǎn)型路徑。

    面對(duì)利率下調(diào)帶來(lái)的影響，銀行也在積極探索多元化的應(yīng)對(duì)策略。田利輝就此提出四方面的建議：一是創(chuàng)新金融產(chǎn)品供給，除推出掛鉤匯率、黃金等標(biāo)的的結(jié)構(gòu)性存款及凈值型理財(cái)產(chǎn)品外，還需聚焦普惠金融領(lǐng)域，針對(duì)小微企業(yè)開發(fā)信用貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等特色產(chǎn)品；二是優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，通過(guò)提升活期存款占比、拓展同業(yè)存單等方式，降低綜合付息成本；三是加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，依托大數(shù)據(jù)分析實(shí)現(xiàn)客戶精準(zhǔn)分層管理；四是鼓勵(lì)中小銀行實(shí)施差異化競(jìng)爭(zhēng)策略，立足區(qū)域經(jīng)濟(jì)特色開發(fā)專屬產(chǎn)品，深化與第三方機(jī)構(gòu)合作，構(gòu)建多元化產(chǎn)品線。

    展望未來(lái)，上海冠苕信息咨詢中心創(chuàng)始人周毅欽認(rèn)為，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)、政策導(dǎo)向及銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況綜合判斷，大額存單利率短期內(nèi)或?qū)⒕S持低位運(yùn)行，未來(lái)下調(diào)空間和節(jié)奏將趨于平緩。