上市行紛紛設立資管子公司、消費金融公司、直銷銀行

    ■本報記者 毛宇舟

    日前，寧波銀行發(fā)布公告，該行擬出資10億元全資設立“寧行資產管理有限公司”。據《證券日報》記者統(tǒng)計，自2017年以來，A股上市銀行共有10條公告涉及成立子公司，主要涉及，直銷銀行、金融消費公司以及資產管理公司三類。

    事實上，從事業(yè)部制到子公司制，銀行轉型時間并不長，2015年，理財業(yè)務、信用卡業(yè)務、私人銀行業(yè)務都是子公司制的熱門業(yè)務，但在資管新規(guī)出臺后，銀行資管子公司的落地才看到曙光。

    中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼認為，就目前來看，信用卡業(yè)務，私人銀行業(yè)務都還不太成熟，尤其是私人銀行業(yè)務，事業(yè)部制尚且不成熟，幾家銀行進行嘗試最終沒有取得預期的效果，子公司制還是要看業(yè)務看各家銀行的實際情況來設立。

    資管子公司與直銷銀行

    最受銀行青睞

    上周末，寧波銀行發(fā)布公告，擬出資不少于人民幣10億元，全資發(fā)起設立資產管理子公司，初始注冊資本擬定為不少于人民幣10億元，持股比例100%。在適當時機，根據業(yè)務發(fā)展需要并在監(jiān)管批準的前提下，可引進戰(zhàn)略投資者。

    至此，已經至少有多家銀行宣布擬設立資管子公司或理財子公司。

    根據《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》第十三條，主營業(yè)務不包括資產管理業(yè)務的金融機構應當設立具有獨立法人地位的資產管理子公司開展資產管理業(yè)務，強化法人風險隔離，暫不具備條件的可以設立專門的資產管理業(yè)務經營部門開展業(yè)務。未來仍將有多家銀行入場。

    而各家銀行踴躍發(fā)起子公司的背后，顯然是沖著資管這塊大蛋糕而來。麥肯錫相關報告指出，根據國際經驗，銀行資管價值顯著，優(yōu)勢明顯，提前引領轉型的銀行很可能成為未來中國大資管市場的主導力量。截至2017年年底，全球前20大資管機構中，半數為銀行系資管，管理資產占比高達42%。與保險系和基金系等其他金融機構相比，銀行擁有豐富的個人、公司和機構客戶資源，完整的賬戶體系，多業(yè)務協(xié)同能力和全球的網絡覆蓋以及強大的品牌公信力。

    此外，資管新規(guī)要求未來所有具有公募基金托管資質的27家商業(yè)銀行，都必須申請子公司從事銀行理財業(yè)務，因此子公司無疑將成為銀行資管未來的主流模式。

    除資管子公司外，直銷銀行也是銀行追逐的重點。去年11月份，銀監(jiān)會副主席曹宇在百信銀行開業(yè)儀式上表示，銀監(jiān)會積極支持商業(yè)銀行在依法合規(guī)、風險可控的前提下，穩(wěn)步開展直銷銀行子公司試點。

    今年3月末，招商銀行公告擬出資50億元，全資發(fā)起設立資產管理子公司“招銀資產管理有限責任公司”。隨后，華夏銀行公告稱，擬出資不超過人民幣50億元，全資發(fā)起設立資產管理子公司，初始注冊資本擬定為不超過人民幣50億元，華夏銀行持股比例為100%。

    華夏銀行表示，設立獨立法人直銷銀行子公司是貫徹新時代發(fā)展理念，順應金融科技發(fā)展趨勢，積極探索普惠金融和新型經營發(fā)展模式的重要舉措，通過創(chuàng)新差異化發(fā)展模式，既獨立于原有業(yè)務和客戶群體，又可發(fā)揮協(xié)同效應，有效提升服務水平，降低銀行運營成本，并可通過風險隔離將創(chuàng)新風險限制在可控范圍。

    事實上，多家銀行都將直銷銀行作為重點業(yè)務寫入年報，南京銀行表示，以直銷銀行平臺為直營渠道，持續(xù)完善投資產品線，滿足互聯(lián)網用戶多元化投融資需要，截至2017年年末，直銷銀行用戶數達到213.5萬戶，較年初增長40%。

    光大銀行2017年年報顯示，直銷銀行客戶848.79萬戶，比上年增加381.47萬戶。民生銀行財報數據顯示，截至2017年年末，直銷銀行客戶數達1091.45萬戶。

    董希淼認為，在銀行眾多傳統(tǒng)業(yè)務中，直銷銀行是十分適合子公司制的業(yè)務，獲客來源廣泛，與分支機構不形成沖突，業(yè)務成本較低，營利性較強。

    此外，消費金融公司也獲得了多家地方銀行的青睞，去年吳江銀行和江蘇銀行均明確對此表示出了興趣并進行披露。

    信用卡業(yè)務子公司

    設立條件尚不成熟

    相較于資管子公司，2015年就被銀行提出子公司化的信用卡和私人銀行業(yè)務偃旗息鼓。近兩年，都未有銀行提出設立相關子公司。

    截至2017年年末，全國信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數量共計5.88億張，同比增長26.35%，2017年新增發(fā)卡量1.23億張，人均持有信用卡0.39張，同比增長25.82%；信用卡和借貸合一卡授信總額為12.48萬億元，同比增長36.58%；銀行卡應償信貸余額為5.56萬億元，同比增長36.83%。

    融360分析師李萬賦指出，盡管2017年我國人均持有信用卡0.39張，同比增長25.82%，但與發(fā)達國家相比，數量仍然很低。2016年底美國信用卡人均持卡仍高達2.9張。而與我們消費習慣比較接近的日本、韓國和中國臺灣，信用卡人均持有量也都超過兩張。可見，與成熟市場相比，我國信用卡發(fā)卡規(guī)模和人均持卡仍有較大增長空間。

    在盈利方面，各家銀行的手續(xù)費及傭金收入也很可觀，工行、建行、中國銀行手續(xù)費及傭金收入均在1000億元以上，工行以1586.66億元居第一。2017年民生信用卡交易額1.65萬億元，同比增長33.65%，手續(xù)費及傭金收入213.83億元，同比增長33.26%；中信銀行零售銀行2017年非利息凈收入335.5億元，比上年增長41.1%，其中信用卡非利息凈收入286億元，占零售銀行非利息凈收入的85.2%。

    私人銀行方面，近兩年資產規(guī)模增長較快，招商銀行私人銀行客戶數67417戶，較上年末增長13.19%；管理私人銀行客戶總資產19052.67億元，較上年末增長14.81%。工商銀行數據顯示，截至2017年年末，私人銀行客戶7.55萬戶，比上年末增加5，431戶，增長7.7%。管理資產1.34萬億元，增加1266億元，增長10.7%。不過，幾乎沒有銀行披露私人銀行的盈利情況。

    某股份制銀行人士對《證券日報》記者表示，此前有幾家銀行嘗試過私銀事業(yè)部制，但是都失敗了，大部分客戶都要網點輸送，分支機構對于事業(yè)部制抱怨聲很大。

    董希淼認為，并非所有業(yè)務都適合子公司制或事業(yè)部制，創(chuàng)新業(yè)務或是不太依賴于分支機構獲客以及辦理的業(yè)務相對來說適合上述兩種模式。目前還不是成立信用卡子公司的最佳時機；而私人銀行業(yè)務盈利能力較弱，很多銀行甚至是賠錢的，且客戶多數依賴于分支行輸送，無法獨立進行運營，也不適合獨立模式。