大資管體制下，各家銀行加快布局相關(guān)業(yè)務(wù)；由于直銷銀行沒有物理地域局限，更受城商行偏愛

    ■本報記者 毛宇舟

    近日，華夏銀行公告稱，該行擬全資發(fā)起設(shè)立資產(chǎn)管理子公司和獨立法人直銷銀行子公司，這是繼招商銀行之后第二家公開披露擬成立資管子公司的銀行。

    早在2015年，銀監(jiān)會就曾提出積極探索銀行業(yè)部分業(yè)務(wù)板塊和條線子公司制改革，深化事業(yè)部制改革，推進專營部門改革。隨著資管新規(guī)征求意見稿的發(fā)布和資管新規(guī)落地在望，各家銀行也加快了條線業(yè)務(wù)子公司的申請。

    中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼對本報記者表示，資產(chǎn)管理子公司一定程度上有助于打破剛性兌付，理財產(chǎn)品凈值化后，可以讓客戶直觀地對投資有理性化的認(rèn)識。

    深化條線業(yè)務(wù)子公司化

    2017年11月17日，央行等多部門發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，該征求意見稿第13條明確表示，主營業(yè)務(wù)不包括資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立具有獨立法人地位的資產(chǎn)管理子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，暫不具備條件的可以設(shè)立專門的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營部門開展業(yè)務(wù)。

    近日，華夏銀行公告稱，擬出資不超過人民幣50億元，全資發(fā)起設(shè)立資產(chǎn)管理子公司，初始注冊資本擬定為不超過人民幣50億元，華夏銀行持股比例為100%，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要并在監(jiān)管批準(zhǔn)的前提下，可引進戰(zhàn)略投資者。

    該行董事會會議還決定，授權(quán)經(jīng)營管理層負(fù)責(zé)辦理與資管子公司籌建、申請和設(shè)立、登記等各項事宜，并根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)要求在上述方案框架內(nèi)具體實施和相應(yīng)調(diào)整；授權(quán)行長及其授權(quán)人士簽署與資管子公司設(shè)立等有關(guān)的各項法律文件和申報文件。

    華夏銀行年報顯示，截至2017年年底，理財產(chǎn)品全部按期兌付，為客戶實現(xiàn)收益302.44億元，同比增加49.69億元，增幅19.66%；實現(xiàn)理財業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)收入69.81億元，同比增加11.41億元，增幅19.54%，個人理財客群增長19.95%。

    華夏銀行表示，設(shè)立資產(chǎn)管理子公司可明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主體地位，完善和優(yōu)化組織架構(gòu)，提高本公司綜合化經(jīng)營能力。

    3月末，招商銀行公告擬出資50億元，全資發(fā)起設(shè)立資產(chǎn)管理子公司“招銀資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司”。

    在招商銀行年報發(fā)布會上，招行管理層指出，設(shè)立資管子公司具有戰(zhàn)略性意義，能夠保持招行資產(chǎn)管理優(yōu)勢，滿足零售客戶理財需求，同時符合監(jiān)管要求。招行被稱為零售之王，由于有強大的零售渠道，招行財富管理成為零售重點業(yè)務(wù)，其中又以理財業(yè)務(wù)為主，目前招行資產(chǎn)管理規(guī)模達2.9萬億元。

    事實上，銀行響應(yīng)條線業(yè)務(wù)子公司化早在兩年前就已經(jīng)行動。2015年，銀監(jiān)會稱將積極探索銀行業(yè)部分業(yè)務(wù)板塊和條線子公司制改革，深化事業(yè)部制改革，推進專營部門改革。隨后，光大銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行曾公告擬設(shè)立資管子公司，但是目前大多尚未取得實質(zhì)性進展。

    其中一家銀行資管部門負(fù)責(zé)人對本報記者表示，未取得進展是由于申報時限以及當(dāng)時的一些局限性，未來或考慮調(diào)整后重新申請董事會審議。

    對于銀行資產(chǎn)管理子公司對老百姓的實際影響，中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，征求意見稿的出臺，對于銀行還是投資者都需要一個適應(yīng)的過程，投資者已經(jīng)習(xí)慣了之前的預(yù)期收益模式，也習(xí)慣了剛性兌付，現(xiàn)在要轉(zhuǎn)換成凈值管理模式，并且打破剛兌，需要適應(yīng)；對銀行來說也是一樣，其之前的估值系統(tǒng)等一系列模式都需要升級和優(yōu)化。

    中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼對本報記者表示，資管子公司發(fā)行理財產(chǎn)品，從一定程度上使得理財產(chǎn)品中銀行背書的效力減弱，有利于打破剛性兌付，但更重要的是產(chǎn)品凈值化的轉(zhuǎn)變，投資人會發(fā)現(xiàn)自己購買的產(chǎn)品每天的價格都是不一樣的，有漲有跌，有助于形成直觀的理性化的認(rèn)識。

    多家銀行發(fā)力直銷銀行

    去年11月份，銀監(jiān)會副主席曹宇在百信銀行開業(yè)儀式上表示，銀監(jiān)會積極支持商業(yè)銀行在依法合規(guī)、風(fēng)險可控的前提下，穩(wěn)步開展直銷銀行子公司試點。

    近日，華夏銀行公告稱，擬出資不超過人民幣30億元，全資發(fā)起設(shè)立獨立法人直銷銀行子公司，初始注冊資本不超過人民幣30億元，持股比例100%。這也是繼百信銀行后，又一家提出設(shè)立直銷銀行子公司的銀行。

    華夏銀行表示，設(shè)立獨立法人直銷銀行子公司是貫徹新時代發(fā)展理念，順應(yīng)金融科技發(fā)展趨勢，積極探索普惠金融和新型經(jīng)營發(fā)展模式的重要舉措，通過創(chuàng)新差異化發(fā)展模式，既獨立于原有業(yè)務(wù)和客戶群體，又可發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，有效提升服務(wù)水平，降低銀行運營成本，并可通過風(fēng)險隔離將創(chuàng)新風(fēng)險限制在可控范圍。

    華夏銀行年報顯示，報告期內(nèi)，該行直銷銀行客戶數(shù)同比增長了92.05%，策劃直銷銀行以客帶客等社會化營銷活動，面向京東、蘇寧平臺挖掘高頻消費客戶開展針對性營銷，主動掛載騰訊游戲場景帶動雙向引流。

    除了華夏銀行外，許多銀行在直銷銀行客戶數(shù)以及交易額上收獲頗豐。光大銀行2017年年報顯示，直銷銀行客戶848.79萬戶，比上年增加381.47萬戶。民生銀行財報數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年末，直銷銀行客戶數(shù)達1091.45萬戶，管理金融資產(chǎn)1047.46億元，如意寶申購總額2.05萬億元。

    由于直銷銀行沒有物理地域局限，城商行對于直銷銀行業(yè)務(wù)更加偏愛。上海銀行數(shù)據(jù)顯示，利用在線直銷銀行平臺，上海銀行金融服務(wù)觸達全國，有效補充物理網(wǎng)點覆蓋限制，非分行所在地客戶數(shù)1205.50萬戶，占比93.70%；他行客戶占比99.55%。

    百信銀行雖然成立不足半年，已經(jīng)有了不錯的成績。百度高級副總裁朱光日前透露，截至2018年3月底，百信銀行已授信用戶數(shù)超100萬人。而首筆代銷理財業(yè)務(wù)、首筆對公開戶業(yè)務(wù)、首筆汽車金融業(yè)務(wù)均在百余日內(nèi)成功落地，累計放款額超150億元。

    百信銀行的戰(zhàn)略規(guī)劃被分為科技金融、場景金融以及智能銀行三個階段。百信銀行的用戶覆蓋31個省（區(qū)、市），其中三線（含）以下城市用戶占比48%，無征信報告用戶占比40%。